基金净值是什么意思通俗，像切蛋糕一样看懂你的钱去哪了

大家好，我是你们的老朋友,一个在注会行业摸爬滚打多年的财务老兵。

平时工作中，我总是跟枯燥的报表、复杂的准则打交道，但回到生活里，我最喜欢做的事，就是用最接地气的大白话，把那些看似高深的金融概念给“翻译”出来，毕竟，钱是自己的，如果连自己买的到底是什么都搞不清楚,那这钱投得也太冤枉了。

今天要聊的这个话题，是无数基金小白入门的第一道坎，也是很多老基民可能只知其一不知其二的概念——基金净值。

很多朋友打开支付宝或者天天基金，看着红红绿绿的数字，心里直打鼓：这“单位净值”是啥？“累计净值”又是啥？为什么有的基金几块钱，有的基金却好几十块？是不是便宜的基金更划算,像去菜市场买菜一样要挑便宜的买？

别急，今天咱们就撇开那些晦涩的专业术语，像坐下来喝茶聊天一样，把“基金净值”这件事彻底掰扯清楚。

别被名词吓跑：它其实就是“单价”

咱们给“基金净值”下一个最通俗的定义。

如果把买基金比作买水果，那么基金净值就是这一斤水果的单价。

你想想，你去超市买苹果，标价签上写着“5元/斤”，这里的“5元”就是苹果的“净值”，买基金也是一样，你不能只买“这一只基金”，你是按“份”来买的，每一份基金份额，在某个特定时间点上，它到底值多少钱，这个价格,就是基金净值。

在会计学里，我们讲究资产=负债+所有者权益，对于基金公司来说，他们拿着大家的钱去炒股、买债，这就形成了“基金总资产”，基金运作是需要成本的，比如管理费、托管费,这些就是负债。

具体的计算公式是这样的：

基金净值 = (基金的总资产 - 基金的负债) ÷ 基金的总份额

听着是不是有点晕？咱们来个生活实例。

假设我和你还有隔壁老王,我们三个人合伙做生意。

我出5000块，你出3000块，老王出2000块，我们一共凑了10000元（总资产）。
我们规定，这个合伙生意不按人头算，而是按“份”算，咱们把10000元分成10000份,那么每一份最初就是1元。
过了一年，咱们炒股赚了钱，加上手里的现金,现在的总资产变成了12000元。
中间咱们为了请客吃饭谈生意，花掉了200元（负债）。
那么现在属于咱们自己的钱就是12000 - 200 = 11800元。
这时候，每一份基金（每一股）的价值就变成了 11800 ÷ 10000 = 18元。

这1.18元，就是此时的基金净值，你看，它其实就是一个除法题，把你那一小块蛋糕到底有多大,给算出来了。

单位净值VS累计净值：到底看哪个？

如果你点开基金详情页，通常会看到两个让人挠头的词：“单位净值”和“累计净值”，很多朋友只看单位净值,其实这是不对的。

单位净值：现在的身价

“单位净值”就是你刚才卖出或者买入基金时的那个实时价格（严格来说是当天的收盘价），它代表了这一刻,这一份基金到底值多少钱。

如果你想今天把手里的基金卖了，系统就是按照当天的“单位净值”给你算钱的，单位净值决定你现在的“交易价格”。

累计净值：历史的功勋

那“累计净值”是干嘛的呢？

这就得提到基金的“分红”了，有些基金赚了钱，会直接给你发现金（分红），发完钱后，基金里的钱变少了,单位净值自然就掉下来了。

举个生活中的例子：

这就好比一只下蛋的老母鸡。

单位净值就是这只老母鸡现在在市场上的肉价。
累计净值就是这只老母鸡这辈子长出来的肉,加上它这辈子下过的所有鸡蛋的总价值。

假设一只鸡刚买来时是100块（净值1.0）。过了一年，它长胖了，值150块了（净值1.5）。这时候，农场主（基金经理）觉得鸡太肥了，决定把“多出来的肉”切下来50块给你分红。分红后，这只鸡又变回了100块（净值回落到1.0）。

这时候，如果你只看“单位净值”，你会觉得：“哎呀，这只鸡怎么一年没长肉？还是1.0？” 但如果你看“累计净值”，你会发现：1.0（现在的肉）+ 0.5（分过的肉）= 1.5。

我的个人观点是： 选基金的时候，累计净值更能反映基金经理的真实赚钱能力，因为单位净值可以通过分红人为做低，让基金看起来“很便宜”很有吸引力，但累计净值是实打实的历史业绩，骗不了人，一个累计净值高达5.0的基金，说明它历史上已经帮投资者赚了4倍的钱,这通常是实力的证明。

最大的误区：净值高不代表贵，净值低不代表便宜

这是我见过新手最容易踩的坑,也是我作为注会写作者最想大声疾呼的一点。

很多人买股票习惯了找低价股，觉得几块钱的股票比几百块的茅台“便宜”，上涨空间大，这种思维被带到了买基金上，大家专门挑那些净值只有几毛钱、一块钱的基金买，看到那些净值三四块甚至更高的基金，就觉得“太贵了，买不起”或者“风险太大了”。

这完全是错误的！

咱们再回到那个切蛋糕的例子。

A基金：净值是4.0元，这意味着当初如果你花1万元买入，现在变成了4万元（假设成立时间一样）。
B基金：净值是1.0元，这意味着当初如果你花1万元买入,现在还是1万元。

如果你手里有1万元，你想买哪个？买A基金，你能买到2500份。买B基金,你能买到10000份。

很多人觉得：“哇，B基金能给我一万份，感觉资产多多了！” 这是错觉！你的总金额都是1万元，风险完全取决于基金经理拿这钱去买了什么股票，而不是你手里握着多少份份额。

如果A基金和B基金买的都是同一篮子股票（比如都重仓了茅台和宁德时代），那么它们的涨跌幅幅度基本是一样的。如果大盘明天涨1%：

A基金的净值变成 4.0 × 1.01 = 4.04元，你赚了 2500份 × 0.04元 = 100元。
B基金的净值变成 1.0 × 1.01 = 1.01元，你赚了 10000份 × 0.01元 = 100元。

看明白了吗？赚多少钱取决于你的本金（投入多少）和涨跌幅比例，跟净值净高低一毛钱关系都没有！

这里必须发表一个犀利的观点： 那些因为净值高就不敢买的投资者，实际上是在拒绝拥抱那些已经证明了自己持续赚钱能力的“好基金”，相反，很多净值长期在1块钱以下徘徊的“仙基”，往往是因为基金经理水平太烂，把本金亏掉了，这才是真正的“贵”——因为它性价比极低。

为什么我今天的净值和昨天看到的不一样？（未知价原则）

很多新手朋友在下午3点之前（交易日）买入基金，发现扣款了，但是第二天看份额,发现用的价格跟昨天看到的不一样。

这里涉及到一个非常重要的原则：“未知价原则”。

在股市里，股票是实时的，这一秒是10块，下一秒可能就是10.1块，但基金不是，基金的净值每天只有一个，那就是收盘后算出来的那个值。

具体的时间节点是： 交易日当天下午3点收盘。

如果你在下午2点59分买入，你用的价格是今天的收盘净值（要等到晚上才更新出来）。
如果你在下午3点01分买入,那你用的就是明天的收盘净值了。

生活实例： 这就像你去餐厅点菜，但这道菜的原材料价格是随时变动的，餐厅规定，不管你几点进店坐下，只要你在下午3点前下单，就按当天的市场最终结算价收费，如果你3点后下单,就按明天的价格收费。

为什么这么做？是为了防止有人套利，如果股票都涨了，你还能按昨天的便宜净值买进去，那对昨天持有基金的人就不公平了。你买基金时，其实是在“盲买”，你不知道确切的成交价，只知道一个大概的估值。

我的建议是： 别太纠结这一两天的净值波动，既然是长期投资，这一丁点的时间差成本在你的长期收益曲线里,连个水花都砸不起来。

净值背后的“会计真相”：从专业角度看风险

既然我是注会背景，我也得带大家从稍微专业一点的角度,透过净值看看背后的风险。

净值的波动率（回撤） 看净值，不能只看它涨到了多少，要看它跌得有多狠。如果一个基金净值从2.0涨到了3.0，中间从来没有跌回过1.9，那叫“稳”。如果一个基金净值从2.0暴涨到5.0，然后又暴跌回2.5，那叫“过山车”。

作为写作者，我建议大家关注“最大回撤”这个指标，这就像看一个人的心电图波动太大，心脏肯定受不了，净值上蹿下跳太猛的基金，持有体验极差，很容易让你在低点恐慌卖出,割肉离场。

净值与仓位 当市场大跌，大家都跌得稀里哗啦的时候，你发现你的基金净值纹丝不动，甚至还在涨，这时候别高兴得太早，这可能不是基金经理神通广大，而是他“空仓”了（没买股票）。反之，在牛市里，如果净值涨得像蜗牛，那可能是因为基金经理仓位太低，或者踩错点了。 净值的灵敏度，是检验基金经理是否在勤恳工作的“试金石”。