你好,我是你们的老朋友，一个在注会行业摸爬滚打多年的财务人。
平时我们总在聊审计准则、聊会计分录、聊如何把企业的报表做得既合规又漂亮，但今天，我想暂时放下那些枯燥的数字和准则，和大家聊一个我私下里经常被朋友、亲戚问到的话题——钱。
准确地说,是“货币供给”。
我知道,一听到这个词，很多人的第一反应是：“太专业了，这是央行行长或者经济学家才操心的事儿，跟我月薪三千有什么关系？”但恰恰相反，作为一名每天与资金流动打交道的专业人士，我必须非常负责任地告诉你：货币供给，就是那只看不见的手，它在悄无声息地决定着你碗里的红烧肉多少钱，决定着你的房贷利率是涨是跌，甚至决定了你辛苦攒下的积蓄，究竟是变多了还是变“薄”了。
我就想用最接地气的方式,像咱们在咖啡馆里聊天一样，把这个大词儿拆开了、揉碎了讲清楚，咱们不整虚的，只讲这背后的逻辑和咱们普通人的活法。
揭开面纱：你口袋里的钱，真的是“钱”吗？
我们得搞清楚一个概念：当我们谈论“货币供给”时，我们到底在谈论什么？
在宏观经济学和注会教材的《宏观经济学》基础里，货币供给通常被划分为几个层次：M0、M1、M2，听起来像密码，其实特别好理解。
M0，指的是咱们手里的现金，也就是你钱包里的红票子，现在的年轻人出门不带现金，M0在生活中的存在感越来越弱了。
M1，被称为“狭义货币”，它等于M0加上企业的活期存款，你可以把它理解为“随时能花出去的钱”，比如你微信零钱里的余额，或者你银行卡里随时能转账的活期存款。
M2，是大家最常听到的，被称为“广义货币”，它等于M1加上定期存款、居民储蓄存款以及其他短期信用工具，简单说，M2就是“社会上所有的钱”，包括你存的三年定期、你买的理财产品（虽然严格划分有区别，但通俗理解可以这么看）。
为什么我要费口舌解释这些？
因为我发现一个特别有意思的生活现象,前两天我去菜市场买菜，卖菜的大妈都在抱怨：“现在钱不禁花了，感觉手里攥着一百块钱，还没怎么着呢就没了。”
这其实就是因为M2在变。
举个例子,假设咱们这个小镇上只有100块钱，大家你赚我的、我赚你的，商品价格就是100块，突然有一天，外乡人来了，带来了100块钱，现在镇上流通的钱变成了200块，但萝卜还是那么多萝卜，猪肉还是那么多猪肉，结果会怎样？萝卜和猪肉的价格大概率会翻倍。
这就是货币供给最朴素的原理：钱多了，如果不伴随生产力的提升，物价就会上涨。
钱是如何被“造”出来的？不仅仅是印钞票
很多人以为,货币供给增加，就是国家印钞机连夜加班印出来的，作为财务人员，我要告诉你，这只是极小的一部分，在现代信用货币体系下，钱，大部分是“贷”出来的。
这里我要讲一个具体的例子,这是我在给企业做咨询时经常遇到的情况。
假设老王想开一家面馆,需要100万启动资金，他去银行申请贷款，银行审核通过，放款100万，这100万并没有实打实地从金库里搬出来给老王，银行只是在老王的账户上敲了一下键盘，数字变成了100万。
老王拿着这100万,租了房东老李的门面房，付了50万租金，老李收到这50万，又存进了银行，银行收到了50万存款，按照规定（比如存款准备金率10%），银行留下5万，把剩下的45万贷给了装修公司老板小张去买材料……
看明白了吗？
一笔100万的初始贷款，经过老王、老李、小张这么一转，在银行体系内衍生出了远超100万的存款总额。 这就是传说中的“货币乘数”。
当我们在新闻里听到“央行降准”或者“社融规模增加”时，作为专业人士，我的神经会立马紧绷起来，因为我知道，这意味着银行体系里的“水龙头”被拧大了一点，市场上流通的钱（M2）即将通过信贷的方式成倍地增加。
央行的“水龙头”与我们的“小池塘”
在这个游戏里,中央银行（比如中国人民银行）就是那个掌握总水龙头的人。
当经济过热、大家都在疯狂炒作、物价飞涨时，央行会关小水龙头（提高利率、提高存款准备金率），把钱收回来，让借钱变贵，让大家少花点钱，这叫“紧缩性货币政策”。
反之,当经济不景气、大家都不敢消费、企业都不敢投资时，央行会拧开水龙头（降息、降准），鼓励大家去借钱、去花钱，这叫“扩张性货币政策”。
这里我要发表一个很鲜明的个人观点：
很多人对“放水”有一种天然的恐惧，觉得放水就是割韭菜，但从专业的角度看，适度的货币供给增长是经济运转的润滑剂，如果货币供给一成不变，经济就会像生锈的机器一样卡死。
问题的关键不在于“放不放水”，而在于水流向了哪里。
这就好比往一个池塘里注水,如果水流均匀地灌溉了周围的农田（实体经济、中小企业），那就是丰收；但如果水只流向了几个大坑（房地产、金融空转），那农田旱死，大坑里的水却溢出来了。
这就引出了下一个我们要讨论的话题：货币供给对我们资产的影响。
货币供给与资产价格：为什么你感觉越忙越穷？
这几年,我和身边的朋友交流，大家普遍有一种焦虑感：明明工作很努力，工资也涨了，但为什么感觉离买房、离财务自由越来越远了？
这背后的罪魁祸首,往往就是货币供给的结构性问题。
让我们来看一个真实发生的场景,2008年以后，以及2020年疫情期间，全球主要经济体都进行了大规模的货币宽松，这些天量的资金涌入市场，并没有全部变成萝卜和猪肉的价格（CPI），很大一部分变成了资产价格。
就是房价和股价。
当市场上的钱变多了,钱就变得“不值钱”了，为了不让手里的钱贬值，大家会本能地去寻找能保值的东西。
- 买房： 大家都去买房子，需求暴涨，房价飙升。
- 买核心资产： 资金涌入股市的核心蓝筹股，推高股价。
这里有一个很残酷的现实：富人通常持有更多资产（房产、股票），而普通人主要持有劳动收入和现金存款。
当货币供给增加导致资产价格上涨时,富人的资产在增值，而普通人的存款在贬值，这就形成了一个“马太效应”：富者愈富，贫者相对愈贫。
我个人对此深感忧虑。 作为注会，我看惯了企业的资产负债表，我发现，很多企业现在的利润增长，并不是因为主业做得更好了，而是因为融资成本低，拿钱去理财或者投资房地产赚了差价，这种“脱实向虚”的现象，正是货币供给分配机制失衡的产物。
流动性陷阱：为什么有钱大家也不敢花？
最近大家可能听到了一个新词叫“流动性陷阱”，这也是货币供给领域一个非常棘手的现象。
简单说,就是央行已经把水龙头拧到最大了，利率也降得很低了，但企业和老百姓就像受惊的兔子，死死捂住钱袋子，不敢贷款，也不敢消费。
为什么？因为预期。
前两天我有个做服装生意的朋友跟我说：“现在银行经理天天求我贷款，利息低得惊人，但我不敢贷，因为我不确定明天会不会封控，不确定大家还会不会买衣服，如果借了钱还不上，我就得倾家荡产。”
你看,这就是货币传导机制失灵。
虽然M2的数据（社会上的钱）在增加，但M1（大家随时准备花的钱）却在变慢，钱在银行系统里空转，转不到实体经济中去。
我的观点是： 单纯靠增加货币供给，解决不了信心问题，就像给一个不想吃饭的人强行喂饭，只会让他消化不良，现在我们需要的不只是“水”，更需要的是“信心”——是对法治环境的信心，是对未来收入增长的信心。
普通人的生存指南：在货币的洪流中如何自处？
讲了这么多理论,可能你会问：“作为普通人，我改变不了货币供给，那我该怎么办？”
作为在财务行业深耕多年的专业人士,我想给你几条非常具体的建议，这不仅是建议，也是我个人的投资和理财哲学。
认清“现金”的本质 在货币供给大趋势是增加的背景下，长期持有大量现金（尤其是活期存款）几乎等同于确定的亏损，我不是让你把钱花光，而是让你学会“置换资产”，把那些可能不断贬值的货币，换成能够产生现金流或者保值的资产。
警惕高杠杆，但不要恐惧优质负债 这是一个辩证的观点，在货币宽松期，适度负债是利用通胀稀释债务的好机会（比如早年低利率买房），但在货币紧缩或者经济动荡期，高杠杆就是催命符，现在的环境下，现金流比利润更重要，别为了博取高收益去加杠杆投资那些你看不懂的理财产品。
投资自己是回报率最高的“货币供给” 这听起来像鸡汤，但却是真理，无论货币怎么发，社会永远稀缺那些“不可替代”的人才，提升你的专业技能，哪怕是把Excel用得更溜，或者考下注会、法考这种硬通货证书，都能提高你的“单位劳动价格”，当你的收入增长速度跑赢M2增速时，你就赢了。
关注宏观信号，不要闭门造车 哪怕你只是个普通职员，也要养成偶尔看看财经新闻的习惯，比如关注每年的M2增速、社融数据，这些数据虽然枯燥，但它们是天气预报告诉你未来是“洪水滔天”还是“干旱缺水”，据此调整你的家庭资产配置。
货币供给,这个听起来冷冰冰的学术词汇，其实就像空气一样包围着我们。
它不是简单的数字游戏,它是人性、是政策、是预期的集合体，它既能通过繁荣的信贷让城市拔地而起，也能通过失控的通胀让一代人的积蓄化为乌有。
作为一个写作者,也作为一个财务工作者，我写这篇文章的初衷，不是为了让你成为经济学家，而是希望你能拥有一双“财务之眼”。
当你下次再去菜市场,看到猪肉价格波动时；当你下次看到房贷利率调整通知时；当你下次看到新闻里说“降准0.5个百分点”时，我希望你不再茫然。
你会明白,那是货币供给的潮水在涨落，而我们每个人，都是这潮水中的一叶扁舟，虽然我们无法控制潮汐，但只要看懂了风向，调整好风帆，我们就能在这片海域里，航行得更稳、更远。
在这个充满不确定性的时代,认知，就是你最大的货币。
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