非衍生金融工具(衍生工具包括哪些)

• 1、非衍生金融工具，衍生工具包括哪些？
• 2、什么是衍生工具和非衍生工具？
• 3、金融衍生工具有哪些？
• 4、金融衍生工具产生的原因是什么？
• 5、怎样区分独立衍生工具与嵌入式衍生工具？

1、非衍生金融工具，衍生工具包括哪些？

一般衍生工具,由传统金融工具衍生出来的比较单纯的衍生工具,期货、期权、互换...混合工具,传统金融工具和一般衍生工具组合而成的,介于现货市场和金融衍生工具市场之间的产品,如可转换债券、认股

2、什么是衍生工具和非衍生工具？

1.

非衍生工具,是金融市场的基础的金融工具,有股票、货币、期货、可转换债券等;衍生工具是由基本工具衍生出来的另外一种金融交易方式,即由另一种证券(股票,债券,货币或者商品)构成或衍生而来的交易。

2.

衍生工具的价值,依靠别的金融变量或金融工具的价值来定;非衍生工具五此特点就是依靠本身的价值,并不是由其他金融工具的价值决定。

3、金融衍生工具有哪些？

衍生品距今已经拥有了4000年的历史，但直到20世纪70年代作为风险管理的重要工具开始崭露头角。

衍生产品“作为一个专用术语第一次出现在正式的法律文本中则是在1982年美国股票交易（AMEX）与商品期货交易委员会（CFTC）的一次法律诉讼中。

壹

衍生品？

先从顾名思义的角度看，“衍生”：根据新华字典的注解是指，由演变产生，并从母体物质得到的新物质。也就是说衍生一定是基于一定母体物质，然后再派生出新的物质。

就像木耳是基于树木的衍生品，游戏直播是基于游戏的衍生品，外卖是基于餐饮服务的衍生品。

那么在金融行业中，衍生品一定是基于某种标的资产的金融产品。

再从行业内角度看，三十国集团于1993年发布了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，其中对衍生产品的定义如下：“金融衍生工具是一份双边合约或支付交换协议，它的价值如其名称显示的那样，是从基本的资产或某种基础性的利率或指数上衍生出来的”。

贰

金融产品中什么可以作为底层标的资产？

今天，金融衍生工具所依赖的基础资产包括利率，汇率，商品，股票及其他指数。

对于实物商品来说，像原油，小麦，铜等，都可以作为底层标的资产。这些实物商品，我们国内也有专门的交易所来交易，比如郑州商品交易所和大连商品交易所。

而上海期货交易所是专门交易以金融资产作为标的的衍生品，像外汇，银行存款，股票，证券等。

其实，像利率，汇率或各种综合价格指数也可以作为底层标的资产，并且应用也十分广泛。

上述的都是大方向上的分类，如果细细举例会举不胜举，而且随着金融市场的越渐成熟，种类只会越来越多。

叁

怎么才能“成为”衍生品？

我们来用英文看一下：

An agreement between two parties which has a value determined by the price of something else.

那么现在来跟我敲黑板划重点！

Agreement 首先它是一种协议或者合约。

Two parties一定是双方，两个人或者两个组织再或者两家公司。

Value 是有价值的

Something else 这个价值不是由本身而决定的，而是由第三方来决定的

为什么要单挑出来这四点呢？因为只要通过这四点就能判断“它”是不是衍生品。

那么我们来思考一个问题，口头赌约是不是衍生品呢？

答案是的呢，口头赌约就是一种衍生品。不用奇怪，也不用惊讶，试着用这四点来判定一下，看看它是不是满足这四点。

再者，股票指数是不是衍生品呢？

股票指数就不是一个衍生品，因为它不满足第四点，它的价值不是由第三方来决定的，它就是一个点，价值是由它的乘数来决定的。

肆

衍生品能干什么？为什么需要衍生品？

衍生品主要有三大用处

第一，用作风险管理。

这也是衍生品最大的功能。事实上，如果一个公司不能够进行内部的风险管理，就要运用衍生品进行外部风险管理。

比如美赞臣收购杜蕾斯，就是一个典型的内部风险对冲的例子，如果不生小猴子，那么就用杜蕾斯；如果生了小猴子，那就要喝奶粉了。

第二，用作投机。

什么是投机？投机可以看作是一种风险投资，投机不是要尽量减少损失，而是要最大限度地追求利润。往往那些希望以较小的资金来博取利润的投资者，衍生品无疑是他们最好的武器。

第三，用作套利。

要了解什么是套利，首先要清楚一个经济学假设——一价定律。一价定律是由费力得曼在1953年提出的一种购买力平价理论。一价定律认为在没有运输费用和官方贸易壁垒这两个前提下，在自由竞争市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的。

简单来说，基于一价定律的法则下，你在老北京街边吃的冰糖葫芦和在伦敦塔桥下吃的冰糖葫芦（如果有的话）应该是一个价。如果两个价格不相等，那么你就可以挑价格低的冰糖葫芦买进，再去售价高的地方买出，这样你就成功成为一个冰糖葫芦套利王。

那么在金融市场上套利者所用的策略也是如此，只不过他们倒腾的不是冰糖葫芦，而是金融产品。

总结：

一、衍生品一定是基于某种标的资产而衍生出来的产品

二、通过 Agreement，Two Parties，Value，Something else这四个条件就能判断是不是衍生品

三、衍生品主要用作风险管理，投机和套利

4、金融衍生工具产生的原因是什么？

通俗解释一下衍生工具吧。比如我和你打赌今天会不会下雨，下雨你给我100块，不下雨我给你100块。

这个协议取决于今天下不下雨，产生两种结果，下雨我就赢了100可以确认为资产；不下雨我就输了100确认为负债，这个负债用公允价值计量，借公允价值变动损益，贷衍生金融负债。说得高大上一点这个协议就是衍生工具。

5、怎样区分独立衍生工具与嵌入式衍生工具？

嵌入式衍生工具 这是嵌入到非衍生工具（即合同）中，是混合工具的全部或部分现金流量随特定利率，金融工具价格，商品价格，汇率，价格指数，费率指数，信用等级，信用指数或其他类似变量的变动而变动的嵌入工具。

嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等