股权激励模式，如何设计股改过程中的股权激励方案？
股权激励作为一种长期激励模式，可以弥补短期激励的局限，扭转经营者的短期行为倾向，保留优秀、核心的员工及业务骨干，增强公司竞争力，在实践过程中
广为推崇。笔者以以XX企业集团为例，探讨股权激励问题。XX企业集团为在激烈的市场竞争中保持不败的地位，需要打破传统思想的壁垒，引进新的机制。虽进
行了多方面、多渠道的探索与尝试，但与民营企业相比，其活力还远远不足。究其原因，未触及经营者与所有权分离问题。对于XX企业集团而言，笔者的咨询建议
是要利用筹建营销公司的机会，将其作为股权激励改革的试点，对现有的产权体制尝试改革，探索出有效的高效的管理机制。对营销公司而言，其未来决定着整个集
团公司的市场成败，如何建立健全的激励机制，从而最大限度地激发人的创造潜能，以此带动企业发展，这将是营销公司成功的前提条件。因此，参照国际上行之有
效的激励办法，如期股、股票期权等激励方式、年薪制等方式进行有益的尝试。建立营销公司股权激励机制的目的就是为了解决所有权与经营权分离而带来的问题，
将公司管理层人员的利益与集团的利益趋同，让管理层承担经营的风险与收益，从而推动公司的不断发展壮大。
一、常用的股权激励工具
现金入股，现金入股是指投资方在公司创建之初或在公司增资扩股时，以现金的形式取得的股权，具有股权所赋有的完全的权利。现金入股是最简单而通用的一种获
取股权的方式。现金入股在20年前的强制式、任务式，发展到今天成为一种权利，没有一定的资历或者公司背景，是很难真正拥有公司的所谓原始股的。
期股，期股是指获得股权的人员，可以不以现金的形式取得股权，而是以约定的价格由专门的部门托管，以该股权每年获取的红利作为购买股权的资金，直到购买
完成，获得完全的权利。期股在资金到位前只拥有分红权、表决权，资金到位后方可转为普通股。期股是具有中国特色的股权激励方式，兼有期权和干股(赠送股)
的特点，是在干股的基础上吸收期权的优点而采用的一种模式，是一种制度创新。
期股主要是公司对高级管理人员以股票替代现金的一种激励措施。一些企业家为了让咨询师更加为其效力，通常抛出这个橄榄球。
期权，又叫购股权，
是指公司给予员工在未来时期内以预先约定的价格购买一定数量本公司普通股票的权利，是一种未来权利，而非义务。有行权期、约定价和行权价三个要素组成。员
工的实施只赋予员工成为公司股东的权利，在行使购买权利之前没有成为公司的股东。期权仅是企业给予骨干、核心人员的一种选择权，是不确定的、要在市场中实
现的预期收入。企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本。
管理层持股，管理层持股是指企业高中级管理人员以各种方式持有本公司的股票，即管理层成为股东，这主要是为了解决所有权与经营权分离而带来的问题。
二、总体的激励模式
根据营销公司的具体情况，针对不同的阶层工作性质与特点，采取不同的激励方式。下表对各级的激励方式一一列出。
公司高层管理人员(总经理、副总经理)为重点激励对象，目的是为了其个人利益与企业的长远利益完全捆绑在一起，建立一种面向未来的长期激励制度，以充分
调动经营者的智慧、才能，为企业的发展注入活力。其激励方式综合了目前国内开展的多种类型：现金入股+期股+年薪+期权(购股权)+津贴。
中
层管理与业务人员为公司未来的骨干。管理中层的激励方式为：现金入股+期股+年薪+期权(购股权)+津贴，与高层基本一致，但股权激励的额度要小得多;考
虑到业务中层(片区经理)的工作时效性，将年薪制改为月薪制，以便及时考核与奖励，激励方式：现金入股+期股+月薪+奖金+期权(购股权)+津贴。
对核心员工与绩优业务员的激励采取月薪、奖金、津贴与期权的相结合方式，月薪的比重偏高，同时赋予股票期权，以留住企业急需的人才。
业务员、内勤人员的薪酬由奖金、月薪与津贴组成，对业务员而言，奖金为其报酬的主要部分。
另外，对XX企业集团高层可考虑赋予期股权，营销公司的董事、监事可考虑采用津贴、期股、期权的酬劳方式。
三、股权激励方案
股权激励对象，营销公司的中、高级管理层均为股权激励的对象，包括总经理一名，副经理一到三名，暂定六个部长(市场、销售、物流、财务、行政、人事)，
还有10个片区经理，-全球品牌网-一共20
名。关于XX企业集团高层、营销公司的董事也可考虑采用期股或期权的激励方式，另外也要为营销公司未来进入的高级人才预留激励空间。需要说明的是，原则上
股权激励以风险共担、收益共分为出发点，只面向中高级管理层，不面对普通员工。
什么是股权激励价？
就是公司管理层或者员工达到原来制定的股权激励条件。
比如业绩增长目标，那么就可以获得股权激励，在规定的时间里以原来确定的行权价，买入获得的股权激励的股份。
行权价就是原来制定的股权激励方案规定的一个价格，一般远远低于股票现价，但是有严格的限售日期。目的是为了激励管理层或者员工更好的为公司服务。
员工激励股权如何行权？
股权激励行权的具体流程和步骤可以分为以下几个部分：
1. 股权激励计划的签订：员工和公司需要签订正式的股权激励协议，约定行权的条件、时间、价格和数量等具体事项，并确定行权期限。
2. 行权申请：当股票市值达到规定的行权价格时，员工需要向公司提交行权申请，通常需要在规定的行权期限内完成申请。
3. 审核确认：公司需要进行申请的审核确认，核实行权的合法性、价格和数量等。如果审核通过，公司将通知证券托管机构进行股票划拨。
4. 股票划拨：公司将行权股票划拨给员工，员工根据划拨情况收取行权股票。
5. 税费缴纳：员工需要缴纳相关的个人所得税和社会保险费用等。
6. 股票出售或持有：员工可以选择出售所持有的股票，或是持有等待更好的市场时机再行出售。
需要注意的是，不同公司的股权激励计划可能会有所不同，具体执行流程和步骤也可能存在差异。因此，在行权操作前，建议员工了解公司的股权激励计划及规定，确认自己的行权条件及限制，并且与公司负责人或专业律师沟通交流，以便更好地进行股权激励行权操作。
股权激励行权的流程和步骤是什么？
在股市中，行权是指权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。在期权股权激励模式中，行权是指被激励者在未来某个时间点达到约定的要求后，可以通过约定的价格购买一定数量的股权的权利，到期后即可行使该权利，来获取相关的利益。行权的主要依据是绩效考核报告，以此确定被激励对象的解除限售资格及解除限售数量。
股权激励计划的锁定期满后，如果公司达到了股权激励计划方案约定的行权条件，并且激励对象通过了股权激励计划的绩效考核，则激励对象可以申请行权，具体的流程和步骤如下所示。
(1)提交行权申请 准备相关的申请行权材料，如《劳动合同》《期权授予协议》《行权申请书》《绩效考核报告》等，并将其提交给公司的股权管理机构
(2)行权审批流程 (1)股权管理机构审核激励对象的行权条件
(2)律师团队审核激励对象行权的合规性
(3)公司决策机构审批激励对象的行权中请
(3)行权实施步骤 (1)签署《行权协议》等文件
(2)按照约定价格支付行权款项
(3)完成对应股权的工商变更登记
(4)公告行权事项，披露最新的股权结构信息
★专家提醒
以下是《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》(2014年修订)对于合伙企业的相关登记变更规定。
第六条合伙企业的登记事项应当包括
(一)名称;
（二）主要经营场所:
（三）执行事务合伙人;
（四）经营范固;
(五)合伙企业类型：
(六)合伙人姓名或者名称及住所、承担责任方式、认缴或者实际缴付的出资数额、付期限、出责方式和评估方式。
合伙协议的定合伙期限的，登记事项还应当包括合伙期限。
执行事务合伙人是法人或者其他组织的，登记事项还应当包括法人或者其他组织委派的代表(以下简称委派代表)。
第十八条 合伙企业登记事项发生变更的，执行合伙事务的合伙人应当自作出变更决定或者发生变更事由之日起15日内，向原企业登记机关申请变更登记。
文件第十九条合伙企业申请变更登记，应当向原企业登记机关提交下列文件：
（一）执行事务合伙人或者委派代表签署的变更登记中请书;
（二）全体合伙人签署的变更决定书，或者合伙协议约定的人员签署的变更决定书;
（三）国务院工商行政管理部门规定提交的其他文件。
法律、行政法规或者国务院规定变更事项须经批准的，还应当提交有关批准文件。
第二十条 申请人提交的中请材料齐全、符合法定形式，企业登记机关能够当场变更登记的，应予当场变更登记。
除前款规定情形外，企业登记机关应当自受理申请之日起20日内，作出是否变更登记的决定。予以变更登记的，应当进行变更登记;不予变更登记的，应当给予书面答复，并说明理由。
合伙企业变更登记事项涉及营业执照变更的，企业登记机关应当换发营业执照。
如何进行股权激励？
某知名平台曾就中国成长型企业股权激励专题采访萌叔咨询创始人刘堂永先生，为了能够通俗易懂，又透彻无比的讲解清楚股权激励相关的问题，刘总讲述了他之前实操过的建材连锁企业的案例。
当时刘总正准备过年了，接到了钱经理的电话：“刘老师，非常感谢您的辅导，刚核算出来了，我们今年的业绩比去年翻了一番呢。”打电话刘总说：“那全是你的英明领导啊。”“哪里，就是因为你的股权激励方案非常棒，落地的非常好，员工们可有干劲了！”……相谈甚欢。大家应该猜出来了，客户就是钱经理。济南到长沙的飞机刚落地，刘总还没来得及呼吸一下南方的湿润空气，就被钱经理用国际级别的豪车接到了公司。本来钱经理打算让刘总进行休息调整，但刘总却感觉精力相对充沛，坚持先去公司视察工作，进行实地调研。建材公司在进行了实地调研之后，发现之前的股权架构需要进行调整、股东决策机制需要理清等企业中常见的问题，暂时还不太适合采用358合伙模式。（注：358模式即店长股份奖励模式：3就是3％，即所有店长考核成绩排名靠前的，可以获得干股/身股收益，这部分不用投资，是完完全全的分红。5就是5％，如果店长培养出新店长，并符合考评标准，就有机会接新店，成为小区经理，可以在新店投资入股 5%。8就是8％，如果一名店长培养出了5名店长，成为区域经理，并符合考评标准，再开新店，可以在新店投资入股 8%。另外还有 20 ，就是 20％ ，如果店长成为片区经理，可以独立负责选址经营，此时就可以获得新店投资入股 20％的权利。这种方式极大地调动了店长培养人的积极性。并且店长与新店长之间，利益相关，沟通成本极低。）连锁诊所可以应用此模式刘总采用股权激励十定法来操作本次股权激励：一是确定目的也就是为什么要进行股权激励？在企业发展的不同阶段，股权激励的目的不同。一般来说，股权激励的目的和意义有以下几个：►一是提高业绩。对于员工来说，股权激励既是动力，又是压力，它可以促使员工对企业更加尽职尽责，使员工个人利益与公司利益休戚与共，自觉提高工作水平和效率，并减少短视行为，以提高业绩并形成良性循环；►二是降低成本压力。现金流和人才对企业发展来说至关重要，而几乎所有企业在初创期和发展期都面临着现金流和人才的巨大压力，导致企业无法给员工提供有竞争力的现金报酬，而解决这一问题的有效方法就是股权激励，通过持股经营和股份奖励，可以相应降低员工的现金报酬，从而降低创业成本；但是，根据我们的实践操作总结，建议创业者趁早打消掉这方面的念头。►三是回报老员工。老员工为企业开疆拓土，是企业发展的推动者和见证者，他们为企业的发展付出了大量的心血和精力，当企业“蛋糕”做大后，理应对他们进行回报；►四是吸引并留住人才。传统的“工资+奖金”薪酬模式已经越来越不能满足现代企业和人才的需求，而股权激励被实践证明是吸引和留住人才的最有效的手段，通过股权激励为人才戴上“金手铐”，可以使员工和企业利益共享，风险共担，充分发挥员工的主观能动性。股权激励落地大会常见场景二是确定模式股权激励的模式很多，非上市公司股权激励的模式主要有股票购买计划、期股计划和虚拟股票等方式。其中，直接购买的股票多为限制性股票，持有股份的激励对象拥有股份的所有权、分红权、表决权、增值权和继承权等，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。期股计划是公司现有股东给予激励对象一定数额股份的分红权和表决权，这部分股票可以称为虚拟股，虚拟股是公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。当激励对象在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时，可以按照事先约定的价格购买这部分虚股，将其转化为实股。一般而言，连锁企业常用的模式包括：分红模式、虚拟股模式、实股注册模式、风险投资模式、内部交易模式、项目合伙模式、消费众筹模式等；但依据钱经理公司的实际情况，需要在这些模式上进行创新。多年前的股票三是确定时间股权激励计划中涉及的时间，主要包括以下几个：有效期、授予日、授权日、等待期、可行权日、窗口期和禁售期等。企业应该根据法律规定、激励中的约束及管理的需要，制定相应的时间表。刘总给另一家公司做的股权激励计划中的时间安排如下：▷有效期：本计划的有效期为4年，自股东大会审议通过本计划之日起算，本计划的存续期届满后自行终止，也可经股东大会审议批准或根据相关法律法规的规定提前终止或延长。股东大会▷授权日：在本计划报公司股东大会审议通过，且满足授予条件成立后的30 日内由公司董事会确定授予日并对激励对象进行授予，并完成登记、公告等相关程序。▷等待期：等待期为授权日到首次可以行权日之间的间隔，本次股权激励计划激励对象获授的股票期权等待期根据公司上市时间确定，在等待期内不可以行权。▷窗口期：本计划设3个行权窗口期，分别为自公司股票上市之日起第13个月、第25个月、第37个月，在符合行权条件的前提下，公司受理行权申请。▷锁定期：本计划授予的限制性股票自公司股票上市流通之日起24个月内分两期解锁，即上市满12个月时解锁50%，届满24个月时解锁50%。▷禁售期：激励对象为公司董事、高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌出售本公司股份占其所持公司股份总数比例不得超过50%。四是确定来源股票来源和资金来源是股权激励时必须考虑的基础问题。非上市公司股权激励的股票来源主要有两种，一是大股东转让，二是增资扩股，上市公司还可通过二级市场回购解决股票来源问题。资金来源包括两个方面，一是员工认购资金，包括员工自有资金和各项借款，二是公司奖励资金，包括年终奖、超收益分享计划和干股分红等。购股资金五是确定对象股权激励方案设计过程中，企业和员工最为关心的问题是：▷ 哪些员工能够被激励？▷ 激励的股票数量是多少？▷ 确定的价格是多少？ 即：对象、数量、价格。需要对哪些人员进行股权激励呢？激励对象一般来说，激励对象可以分成三个层面：►核心层是企业发展的中流砥柱，与企业同风险共命运；►骨干层是红花，是机会主义者，他们是股权激励的重点对象；►操作层是绿叶，可以选择性进行激励。在确定激励对象时，需要根据员工的职位、工龄、业绩和能力等因素综合考虑；另外，企业一般可分为初创期、发展期、成熟期和衰退期4个阶段，而在企业发展的不同阶段，激励重心也应有所不同。六是确定价格股权是否需要花钱购买？这取决于股票的属性。一般来说，股票分为实股和虚拟股，实股、注册股是必须花钱购买的，而虚拟股是公司赠予的，不需要花钱购买。如果需要花钱购买股票，股票用什么方式作价，价值如何？上市公司股权激励计划的行权价格有相应的股票价格进行参照，而非上市公司在制定股权激励计划时，其行权价格的确定没有相应的股票市场价格作为定价基础，通常采用的方法是对企业的价值进行专业的评估，以确定企业每股的内在价值，并以此作为股权行权价与出售价格的基础。花钱购股而刘总的这次操作，让钱经理看似半价，实则得以溢价卖出股权，“忽悠”了精英骨干，用入股的钱，又新开了一家店。七是确定数量这里的数量包括股权激励的总量和个量。企业的股本、薪酬规划、留存的股权数量、其他福利待遇都是影响激励总量的关键因素，一般来说，企业进行股权激励时，要保障原有股东对公司的控制权，并根据薪酬水平及留存股票的最高额度确定股权激励总量。股权证，记载股权数量而单个激励额度的确定，需要参照国家相关法律法规的要求，利用价值评估工具对激励对象的贡献进行评估，并平衡股权激励对象的收入结构，从而确定每个激励对象可以获得的股权激励数量。八是确定进入机制股权激励策略和关键因素确定之后，如何保障方案的顺利运行？有效的进入、运行、退出机制不可缺少。虽然确定了股权激励对象，但激励对象在什么条件下才能行权？这是股权激励计划实施过程中的关键问题。一般来说，激励对象在获取股权时必须达到或满足一定的条件，达不到条件就不能获取股权。激励对象必须要优秀这种条件包括两个方面：▷一是公司的资格必须符合要求，即公司必须符合股权激励相关法律法规的要求；▷二是激励对象的资格必须符合要求，即激励对象必须达到相应的业绩，满足考核要求。九是确定运行机制股权激励计划的运行机制包括股权激励计划的管理方式及股权激励计划的调整等。股权激励计划的管理分为公司层面和政府层面：►政府层面的管理以证监会等部门的相关制度为准；►在公司层面，股权激励的决策机构是股东大会，日常的领导和管理由董事会负责，一般情况下，董事会下设薪酬委员会，负责股权激励计划的具体管理，股权激励工作的监督一般由监事会负责。董事会股权激励计划的调整包括两种情况►一是正常股份变动下的调整：如送股、配股、增发新股、换股、派发现金股息等；►二是公司发生重大行为时的调整：如公司在生产经营中发生并购、控制权发生变化等情况。股权激励计划中应该明确这些运行机制。刘总在钱经理这家公司设计了控制权的保护机制，确定了钱经理的核心领导定位，就这一点，就值回咨询费了。十是确定退出机制股权激励计划的约束作用可以通过有效的退出机制来体现。导致员工股权激励调整或终止的因素很多，主要包括业绩因素、岗位因素和公司经营因素等。►在业绩因素方面：员工业绩考核不达标，按照要求可能退出股权激励计划；►在岗位因素方面：员工晋升、降职、离职、辞退等都会导致个人激励的调整或终止；►在经营因素方面：如果公司股权结构发生重大变化，出现兼并、收购、重组等，都可能导致股权激励计划的调整。卖股得钱股权激励落地成功半年后，钱经理专程打电话来跟刘总说，股权激励运行良好，员工积极性得到很大提升，正在探讨接下来其他人员的股权激励。另外，刘总有幸参加钱经理公司的分红大会，并帮忙进行了简单的测算。分红大会上锣鼓喧天、人山人海，钱都是用麻袋装的，就是那么简单粗暴……通过本次股权激励实操，刘总也学到了很多：第一、老板要有大格局，才能操作好股权激励钱经理一直在修炼自己四六分，最终的修炼方向是一九分，这跟稻盛和夫在拯救日航时的心路历程一样。顺便提一句，稻盛和夫在拯救日航时，是没要股权的。无私的老板，可能现实中不存在，我们都在修行的路上。日航第二、老板要知道自己的长处和短处，才能够更好地做好眼前的事钱经理很擅长经营企业，跟他一块起步的老板，都被他甩在了后面；但他有自知之明，坚决不搞如今大火特火的平台化——很多企业搞平台化搞的自己半死不活，甚至垮掉了，而他的企业依旧岿然不动，当初的决定造就今天的结局。第三、企业文化是股权激励成功要素之一如果公司老是弥漫着勾心斗角、尔虞我诈、你死我活、指鹿为马，这样的企业别说搞股权激励了，就是想生存下去都挺困难的。建立正向的企业文化，是老板的责任之一。
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