金融风险案例，说几个著名对冲基金的金融案例？
著名的对冲基金
对冲基金中最著名的莫过于乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金，它们都曾创造过高达40%至50%的复合年度收益率。采取高风险的投资，为对冲基金可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预估的损失。最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。
量子基金
乔治·索罗斯1969年量子基金的前身双鹰基金由乔治·索罗斯创立，注册资本为400万美元。1973年该基金改名为索罗斯基金，资本额跃升到1200万美元。索罗斯基金旗下有五个风格各异的对冲基金，而量子基金是最大的一个，也是全球最大的规模对冲基金之一。1979年 索罗斯再次把旗下的公司改名，正式命名为量子公司。之所谓取量子这个词语是源于海森堡的量子力学测不准原理，此定律与索罗斯的金融市场观相吻合。测不准定律认为：在量子力学中，要准确描述原子粒子的运动是不可能的。而索罗斯认为：市场总是处在不确定和不停的波动状态，但通过明显的贴现，与不可预料因素下赌，赚钱是可能的。公司顺利的运转，得到超票面价格，是以股票的供给和要求为基础的。
量子基金的总部设立在纽约，但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，其目的是为了避开美国证券交易委员会的监管。量子基金投资于商品、外汇、股票和债券，并大量运用金融衍生产品和杠杆融资，从事全方位的国际性金融操作。凭借索罗斯出色的分析能力和胆识，量子基金在世界金融市场中逐渐成长壮大。由于索罗斯多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力，从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。即使是在市场下滑的熊市中，索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。至1997年末，量子基金已增值为资产总值近60亿美元。在1969年注入量子基金的1美元在1996年底已增值至3万美元，即增长了3万倍。
老虎基金
1980年著名经纪人朱利安·罗伯逊集资800万美元创立了自己的公司——老虎基金管理公司。1993年，老虎基金管理公司旗下的对冲基金——老虎基金攻击英镑、里拉成功，并在此次行动中获得巨大的收益，老虎基金从此名声鹊起，被众多投资者所追捧，老虎基金的资本此后迅速膨胀，最终成为美国最为显赫的对冲基金。
20世纪90年代中期后，老虎基金管理公司的业绩节节攀升，在股、汇市投资中同时取得不菲的业绩，公司的最高赢利（扣除管理费）达到32%，在1998年的夏天，其总资产达到230亿美元的高峰，一度成为美国最大的对冲基金。
1998年的下半年，老虎基金在一系列的投资中失误，从此走下坡路。1998年期间，后，日元对美元的汇价一度跌至147：1，出于预期该比价将跌至150日元以下，朱利安??罗伯逊命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量卖空日元，但日元却在日本经济没有任何好转的情况下，在两个月内急升到115日元，罗伯逊损失惨重。在有统计的单日（1998年10月7日）最大损失中，老虎基金便亏损了20亿美元，1998年的9月份及10月份，老虎基金在日元的投机上累计亏损近50亿美元。
1999年，罗伯逊重仓集团和废料管理公司的股票，可是两个商业巨头的股价却持续下跌，因此老虎基金再次被重创。
从1998年12月开始，近20亿美元的短期资金从美洲豹基金撤出，到1999年10月，总共有50亿美元的资金从老虎基金管理公司撤走， 投资者的撤资使无法专注于长期投资，从而影响长期投资者的信心。因此，1999年10月6日，罗伯逊要求从2000年3月31日开始，旗下的"老虎"、"美洲狮"、"美洲豹"三只基金的赎回期改为半年一次，但到2000年3月31 日，罗伯逊在老虎基金从230亿美元的巅峰跌落到65亿美元的不得已的情况宣布将结束旗下六只对冲基金的全部业务。老虎基金倒闭后对65亿美元的资产进行清盘，其中80%归还投资者，朱利安??罗伯逊个人留下15亿美元继续投资。
对冲基金投资案例
已经被人们了解的众多对冲基金投资案例中，对冲基金对金融市场价格的扰动引起对实质经济和货币体系的破坏时，这些价格才会向对冲基金期望的方向持续地跌落。同时，被攻击的国家被破坏得越严重，对实施攻击的对冲基金越有利。其结果，是对冲基金与民族国家之间的一次财富再分配。从分配的公正性角度看，对冲基金的这种行为被认为接近于垄断，那么它所获得的收入则近乎垄断利润。经济学界所公认，市场作为一个配置资源的机制是有效的，但是，一旦有对冲基金操纵价格，不仅输赢的机会不均等，而且会导致对包括货币体系在内的市场本身的破坏，更谈不上提高市场的效率了。从经济学的价值观来看，既然没有效率，也就缺乏道德基础。因为这种行为导致的财富再分配，赢者的收入不仅以输者同等的损失，而且以输者更大的损失，以至其货币体系及经济机制的崩溃和失效为代价；从全球角度看，都是一种净的福利损失。
1、1992年狙击英镑：
1979年始，还没有统一货币的统一了各国的货币兑换率，组成欧洲货币汇率连保体系。该体系规定各国货币在不偏离欧共体“中央汇率”的25％范围内允许上下浮动，如果某一成员国货币汇率超出此范围，其他各国中央银行将采取行动出面干预。然而，欧共体成员国的经济发展不平衡，财政政策根本无法统一，各国货币受到本国利率和通货膨胀率的影响各不相同，因此某些时候，连保体系强迫各国中央银行做出违背他们意愿的行动，如在外汇交易强烈波动时，那些中央银行不得不买进疲软的货币，卖出坚挺的货币，以保持外汇市场稳定。
1989年，东西德统一后，德国经济强劲增长，德国马克坚挺，而1992年的英国处于经济不景气时期，英镑相对疲软。为了支持英镑，英国银行利率持续高企，但这样必然伤害了英国的利益，于是英国希望德国降低马克的利率以缓解英镑的压力，可是由于德国经济过热，德国希望以高利率政策来为经济降温。由于德国拒绝配合，英国在货币市场中持续下挫，尽管英、德两国联手抛售马克购进英镑，但仍无济于事。1992年9月，德国中央银行行长在《华尔街日报》上发表了一篇文章，文章中提到，欧洲货币体制的不稳定只有通过货币贬值才能解决。索罗斯预感到，德国人准备撤退了，马克不再支持英镑，于是他旗下的量子基金以5％的保证金方式大笔借贷英镑，购买马克。他的策略是：当英镑汇率未跌之前用英镑买马克，当英镑汇率暴跌后卖出一部分马克即可还掉当初借贷的英镑，剩下的就是净赚。在此次行动中，索罗斯的量子基金卖空了相当于70亿美元的英镑，买进了相当于60亿美元的马克，在一个多月时间内净赚15亿美元，而欧洲各国中央银行共计损伤了60亿美元，事件以英镑在1个月内汇率下挫20％而告终。
2、亚洲金融风暴
1997年7月，量子基金大量卖空泰铢，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，港元便成为亚洲最贵的货币。其后量子基金和老虎基金试图狙击港元，但香港金融管理局拥有大量外汇储备，加上当局大幅调高息率，使对冲基金的计划没有成功，但高息却使香港恒生指数急跌四成，他们意识到同时卖空港元和港股期货，前者使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以获利。然而，香港政府却在1998年8月入市干预，令对冲基金同时在外汇市场和港股期货市场损手。
如何规避金融风险？
金融风险存在系统性风险与非系统性风险，由于金融风险存在不确定性、相关性、高杠杆性与传染性等特点，所以需要对金融风险做评估管理，然后根据风险评级的不同而做不同的风险策略处理。
我下面用当前的市场情况做一个案例分析，来说明一下如何规避金融风险。
当前的市场由于受外围贸易因素影响，市场出现了系统性的风险。美国不断在全球加强贸易保护主义，并且贸易措施的出台常常是随意性的，这使市场很容易遭受突然袭击，导致投资风险难以分散，这时市场的系统性风险就会比较高。
而且美国的贸易摩擦不断向科技领域与外汇市场等全方位扩张，严重干扰了国际经济正常秩序，导致全球经济增长明显减速，造成国际金融市场近期整体出现了大幅动荡，并且促使国际金融市场的恐慌指数攀升至高点，这样的国际金融市场存在危机因子，风险显然是高级别的，因此就要在后期加强风险管理，强调投资风险的分散。
金融风险评级较高，那么就要注重减持风险资产并增持无风险资产。由于当前国际间的房地产与股票价格总体较高，尤其是股票等有价证券的溢价偏高，则需要明确减持，国内则需要高度重视房地产市场的风险。
而金融高风险最终都要指向金融核心——银行业，这会造成金融体系流动性的困境，所以高收益银行理财产品、高收益企债、房地产信托以及投资风险资产方面的基金都要有序减持。总体一句话，风险评级越高的理财产品越要抓紧时间减持。
减持的资金主要转移至安全资产当中，如大银行的存款、国债、货币基金等方面。注意我这里重点说的是大银行的存款，这是因为金融高风险的情况下中小银行抵御能力较差，容易出现问题，譬如美国每次爆发金融危机就会倒下一大批中小银行。所以在选择安全资产时也要高度注重平台的安全性。
将风险资产转向无风险资产的主要目的就是在金融高风险期尽量持现，保证本金安全，这样即可以避免风险投资上的高风险，又可以为未来的再投资保证权利。
另外，从风险资产减持出来的资金可以部分增持具有对冲风险能力的资产。可以投资一些能够对冲金融风险的国际大宗商品，如黄金、白银等贵金属与稀缺资源等等。
防范金融风险表面看起来很复杂，需要建立风控部门或完善的风控体系，而实际上就是风险资产与无风险资产的有效转换，这个问题清楚了，风险管理的核心就把握住了，所以要认真研究风险资产与无风险资产的品类以及收益率问题，根据市场风险度的不同合理调整投资持仓，以保持风险与收益的平衡，这样就可以有效规避市场风险。
有哪些典型的金融诈骗？
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法律上对于诈骗的定义是:以非法占有为目的，用虚构事实或者隐瞒真相的方法，骗取款额较大的公私财物的行为。由于这种行为完全不使用暴力，而是在一派平静甚至“愉快”的气氛下进行的，加之受害人一般防范意识较差，较易上当受骗。
老百姓遇到普通诈骗，最多就损失一些钱财。遇到金融诈骗，有可能倾家荡产。
今天我整理了这几年市面上流行的各种金融诈骗方式，希望每一个看到的人都不再上当受骗。
1、荐股游戏的那些套路。很多人问我，为什么那些荐股群，他们讲的股票经常第二天就大涨，有些每次讲完就涨停，真有这么厉害吗？这当然是有猫腻的。
他们有几个套路：
第一、很多上市公司会在收盘后公布利好消息，他们就专门找盘后公布了利好消息的股票推送给大家，第二天肯定是高开或者涨停的。 但你肯定是买不到的，即使买得到，必定也是买在高位。 这种骗局其实很好识破，你随手一搜就知道了，傻子才会去相信他们。但如果傻子还懒，被骗这不活该吗？
第二、利用概率筛选钓鱼目标。他们找到了很多业务员，把股民分为几组，给不同的股民推送不同的股票。其中，推送的股票涨了，第二天就继续推送，跌了的就不管他，重新选择目标。经过层层筛选，连续几次推送之后，总有一部分股民看到推送的股票每天都是赚钱的。 例如一万个里面，有一百个人，连续看了一个星期，发现他们推送的股票都是上涨的，就会有人给他们交高额的学费，或者直接给钱让他们来操盘。当然，你交了钱以后，肯定就是亏损的。要牢记一条，如果他们真的这么牛，为何还要带你赚钱？
第三、有些荐股群，已经积累了大量粉丝，他们先在低位买入股票，再发给粉丝。第二天大量粉丝买入，所以股票必然是上涨的，但粉丝只能追高买入，然后他自己就在高位出货了，把大家套在了高位。但他还是会告诉大家，是你们出手慢了，不怪我，因为他每次说了，第二天真的都会大涨。其实他是在找接盘侠。
第四、有些比较低级的私募基金，要出货的时候，就拼命打电话叫人去接盘。他们会在盘面配合强势特征，然后到处散播消息叫大家来接盘，自己就悄悄的出货了。牢记，没有免费的午餐，那更多都是鱼饵。
2、带盘分成游戏。那些跟你说，他喊单，你跟着做，赚钱了分成的人，基本不靠谱。 真正牛逼的操盘手是不会去干这种事情的，他们要不就用自有资金做交易，不愿意去给别人打工。要不就帮机构，大客户操盘，或者直接成立基金。他们根本不缺资金，根本不会用这种下三滥的手段去带盘。
真正会赚钱的人，资金排着队去找他，他自己都不一定接的，根本不可能到处拉人头去做分成。最最最重要的一点，炒股票每个人都有一套不同方法，再牛的人也带不了别人赚钱。
3、原油、国际黄金、外汇等类期货投资陷阱。很多炒黄金外汇的，他们只讲收益不讲风险，目的只是为了让客户多交易，可以多拿手续费分成而已。因为他们知道，没有一个客户能够从他们那里赚钱走人。以前听说这种公司，客户亏掉一百万，有五十万都变成手续费落入他们的口袋。
还有很多黑平台本身就是对赌公司，你亏出去的钱就是公司赚的，假如你真的赚了很多钱，他们就卷款跑路。反正办公室都是租的，随时跑路根本不废几个钱。一句话，除了做正规期货证券公司开户的，全部都不要去玩，基本上是有去无回。
4、股权投资陷阱。这几年流行股权投资，他们会忽悠你，这是原始股，一股只需一两块钱，以后上市了，一股就变成几十块上百块。其实，国内资本食物链层次分明，质量最好的资产被各种权贵资本瓜分，其次被产业资本，私募股权投资基金拿走了，没人要的才会拿到市场上兜售。也就是说，能够主动找你来买的股权，基本都是垃圾，要不直接就是纯粹用来骗钱的。
5、充值返利，购物返利类。就像前几年的云联惠，就是购物返利类的，已经因为非法集资被查封了。
现在还有些游戏网站有充值返利，买装备还可以换现金，给利息之类，基本都是骗钱的。当初云联惠盛行的时候，就有朋友一直让我帮他研究这个玩意可不可以投资，我一早跟他说这个模式迟早跑路的。结果没过两年，被警方一锅端。这些明显入不敷出的生意，他们的目的只有一个，等到充值的资金池足够大以后卷款跑路。
6、金融互助平台。就像前几年流行的MMM，就是大家往里面充钱，到时候可以返现多少的那种。以全球互助、互爱、互赢等诱惑性的话，给高额的返利，例如每个月给30%，甚至更高。要识破这种骗术很简单，你算算他们能不能赚钱就知道了。
如果他们本身商业模式是无法持续的，那么总有一天他们会卷跑跑路。总之要知道天下没有掉下来的馅饼，那都是钓鱼的诱饵。 这几年我预言过要跑路的商业模式，基本都跑路了，你们最好相信。
7、校园贷、房租贷、免费购机等。这些基本都是打着免费的旗号，例如免首付购买手机，租房免押金之类，只需要按月还多少钱就行了。遇到这些玩意都要看清楚，特别打着免费旗号的，分分钟给你签的是一个高利贷合同。
8、第三方监管谎言。前面都还好分辨，这一条最具有迷惑性。很多骗子机构，他们会告诉你们，我是跟新西兰某某银行有合作，或者受到美国某某机构监管等。其实他们就是在美国某银行开了个离岸账户而已。例如我也可以这样说：本公众号跟腾讯达成了长期深度合作。因为我在腾讯的平台上写文章啊。我开了张招行的信用卡，我还可以说我和招行达成了长期战略合作协议。
我在淘宝买东西，我跟淘宝达成了长期供货协议。你别笑，他们真的就是这样的厚颜无耻。 所以你们以后看到受到外国某某机构监管的那些玩意，就知道是怎么回事了。我写个文章还受到腾讯监管呢，腾讯一言不合就删我的文章。
总之，十次上当受骗，九次是因为贪心所致。 你们别小看这些骗术，很多有钱人，也栽在这上面了。 如果你觉得这篇文章对你有用，就分享出去给你的亲戚朋友们看，让大家一起远离这些骗局。
1997亚洲金融危机是由什么金融风险导致的？
1997年发生的亚洲金融危机对东南亚各国、日本、韩国等国家的经济产生了严重影响。
1、危机首先在东南亚爆发并波及港台
短期资金大量进出：泰国于97年首季有19亿美元的净资金流入，第2季变成62亿美元的净资金外流；马来西亚、泰国、韩国、印尼与菲律宾于96年共获得478亿美元的资金净流入，97年却变成300亿美元的资金净流出。
自1997年初起，东南亚地区特别是泰国的泰铢受国际投机者的攻击，泰铢不断走软，最终不得不放弃固定汇率制，造成泰铢狂跌。接着菲律宾、马来西亚和印尼3国的货币也狂跌。
东南亚国家货币贬值影响到它们的股市，大多数东盟国家的股票市值至10月底都下跌了20％以上。
1997年第三季度台湾和香港的金融市场也被攻击。香港特别行政区政府迅速采取了有力的调控措施，成功地捍卫了港元联系汇率制。但香港股市却付出了巨大的代价，从16800多点跌至9000点左右。
2、危机蔓延至东北亚
从10月底起韩元持续下跌，股市跌幅也超过40％。
在金融危机中，韩国的大企业纷纷遭殃，又连累了一大批为其生产配套设备的中小企业。企业的大量倒闭使韩国银行呆帐和坏帐剧增，信誉大幅度下降，几乎已不可能到国际市场上融资了，到期应偿还的外债却越来越多。
东南亚和韩国的金融风暴很快刮到了日本，使原本就不景气的日本经济愈益恶化。
3、危机深化并波及俄罗斯、巴西
1998年上半年，金融危机给东亚经济造成的巨大杀伤力不断显现，大多数东亚国家的经济跌入谷底。
尽管各国的货币都已大幅度贬值，但出口仍呈下降趋势。
内外投资也呈持续减少的态势：在国内，由于金融危机造成高利率和货币贬值，私人投资者极其谨慎；海外投资由于担心金融危机造成东亚地区投资环境的恶化，进入的数量锐减，而大量本地资金却因对本地区经济前景捉摸不定而逃逸。
危机造成的另一个苦果是通货膨胀：1998年6月，菲律宾的通货膨胀率达 10.7％，泰国6月份通胀率亦为10.7%,1998年5月一个月,印尼的通胀率就达5.24% 。
由于出口不振、投资乏力和大量企业破产、倒闭，失业已成为不少东亚国家严重的经济和社会问题。韩国1998年4月的失业率比一年前增加了一倍以上，1998年5月，菲律宾的失业率高达13.3%。
1998年8月，亚洲金融危机严重影响俄罗斯、俄股市、汇市猛泻。之后不久，巴西金融市场持续动荡汇市和股市大泻。俄罗斯和巴西的金融动荡表明亚洲金融危机已对世界金融市场产生破坏性影响。
如何识别重大金融风险？
金融是指与货币、投融资、货币化票据相关的领域。包括银行业务、证券期货业务、投融资业务、信托业务等。
重大金融风险有以下几类:
1、恶性通货膨胀。后果是货币贬值，物价大幅上涨，导致银行挤兑，产生连锁反应——银行倒闭潮，国家信用破产。
2、资产泡沫，所谓资产泡沫是指由于货币超发合并投资性需求牵引下，导致全社会资产价格严重脱离其实际价值。具体表现在资产负债表上资产的增值远远超过资产所带来的利润，资产泡沫会导致信用杠杆的扩大，因此一旦资产由增值变为减值就会形成不良资产，给银行或其他金融机构造成重大损失。前些年中国国内的房地产市场积累了很大泡沫，累积了很大风险，如果不进行降低杠杆操作，会造成整个金融系统的系统性风险。目前美国股市已持续上涨10年，泡沫越来越大，这也是资产泡沫的一种表现。
3、货币贬值。目前，大国凭借资本的力量，在外汇市场上呼风唤雨，恶意操纵汇率，从而打压小国货币，巧取豪夺，也会引发小国国内的金融风险，例如上个世纪的亚洲金融风暴，很多国家被洗劫，多年积累的财富一夜之间被收割。
总之，经济平稳持续健康运行是不会产生金融风险的，往往大起大落才隐含风险，老祖宗的中庸之道是经济调控的最佳指导原则。"过犹不及"，“治大国如烹小鲜"都是这一思想的体现，凡是违背这一规律的经济政策都隐含金融风险，只是发生的时间问题！
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