作为一名在注册会计师行业摸爬滚打多年的老财务，我经常被朋友、客户甚至刚入行的实习生问到各种各样的问题，有些问题很专业，涉及复杂的合并报表抵销分录；有些则很基础，但往往最基础的问题,背后藏着最深的坑。
一位做建材生意的朋友老张火急火燎地给我打电话，声音里带着一丝颤抖：“老李啊，我手里收了一张商业承兑汇票，对方说到期肯定给钱，但我心里还是不踏实，这票面上的‘承兑人’到底是谁？是银行吗？要是对方不给我钱，我能找银行要吗？”
听到这儿，我叹了口气，老张的困惑，其实代表了市场上90%以上收到商票的小微企业主的心声，我就咱们抛开那些晦涩难懂的法律条文，用最接地气的大白话，结合我这些年见过的真金白银的教训,来好好聊聊这个话题。
揭开面纱：商票承兑人到底是个什么角色？
我们得把概念搞清楚，商业承兑汇票，顾名思义，是“商业”承兑的，这和我们在日常生活中经常听到的“银行承兑汇票”有着天壤之别。
商业承兑汇票的承兑人，不是银行，而是企业自己。
这句话是核心,请大家一定要刻在脑子里。
当一张商票摆在你面前时，你会在票面上看到“出票人”和“承兑人”两个栏目，在大多数情况下，出票人和承兑人是同一家企业，也就是说，买老张货物的那个公司（买方），开出了这张票，并且在这张票上盖了个章，承诺：“兄弟，这票你拿着，到期了，我认这笔账，找我拿钱。”
这时候，这家买方企业,就是承兑人。
这就好比老张去隔壁老王家买菜，没给现钱，而是写了个欠条，这个欠条上写着：“欠老张菜钱1000元，年底还。”在这个场景下，老王既是写欠条的人（出票人），也是承诺年底还钱的人（承兑人）。
而银行承兑汇票呢？那是老王找了村委会（银行）来做担保，欠条上写：“欠老张菜钱1000元，年底还，担保人：村委会。”这时候，如果老王跑路了，老张可以拿着欠条直接找村委会要钱，因为村委会是承兑人,信用极高。
但在商业承兑汇票里，没有村委会，只有老王自己。 承兑人就是那个承诺付款的企业实体。
生活中的实例：从“恒大”到“隔壁老王”
为了让大家更有体感,咱们来点具体的例子。
前几年，房地产行业火爆的时候，很多供应商都乐于接受房地产开发商开出的商业承兑汇票，那时候，像某大房地产开发商（我们姑且称之为“H大”）开的商票,在市场上简直像硬通货一样。
我有一个做装修的客户小李，当时手里握着几千万面额的“H大”商票，那时候，谁是承兑人？H大”旗下的各个项目公司或者集团本身，小李之所以敢收，是因为他相信“H大”这棵大树不会倒，相信作为承兑人的“H大”有雄厚的资金实力。
后来发生的事情大家都知道了，当“H大”流动性出现危机，这些商票到期后，承兑人——“H大”账户上没钱了。
结果是什么？小李拿着票去银行托收，银行回复：“账户余额不足，无法支付。”小李急得像热锅上的蚂蚁，去找承兑人（H大），H大的人说：“再等等，我们在筹钱。”
这时候，承兑人的身份就变得无比刺眼，它不再是一个简单的名称，而是直接决定了小李公司的生死存亡，如果承兑人是银行，小李早就高枕无忧了；但正因为承兑人是企业,风险就完全转移到了小李身上。
再举个我身边的例子，我的一位审计客户A公司，是给一家大型连锁超市B供货的，B超市仗着自己是大卖场，强势要求A公司接受商业承兑汇票支付货款,期限是6个月。
A公司的财务总监当时就来问我：“这票能收吗？”
我拿过票样一看，承兑人就是这家B超市，我查了一下B超市的财报和舆情，发现他们虽然规模大，但扩张太快,资金链一直紧绷。
我对A公司老总说：“这票的承兑人是B超市，意味着你能不能拿到钱，全看B超市的经营状况，如果这6个月里，B超市哪家分店出了安全事故，或者资金链断了，你这票就是废纸一张，你收的不仅仅是票，是B超市的信用风险。”
后来A公司为了保住订单，还是收了一部分，结果到期真的出现了拖延支付的情况，搞得A公司年关难过,不得不借钱发工资。
为什么大家容易混淆承兑人？
既然商票风险这么大，为什么还有那么多人搞不清承兑人是谁？甚至还有人天真地以为有银行兜底？
我觉得主要有两个原因：
第一是被“票”的格式迷惑了。 商业承兑汇票是非常规范的有价证券，纸张考究（现在多是电子汇票，但界面依然很正规），上面有各种复杂的编号、日期、金额，更重要的是，它的流转过程往往离不开银行，你拿着商票去银行贴现，或者去银行委托收款，银行在这个过程中扮演了“中介”和“通道”的角色。 很多人看到银行在处理这笔钱，就下意识地觉得：银行都在管这事儿，那肯定是银行负责给钱啊！ 大错特错，银行在商票交易中，只是个过路的，它负责帮你把票的信息传给承兑人，等承兑人把钱打过来，银行再转给你，如果承兑人不打钱，银行只会两手一摊，给你退回一张“拒付通知书”,顺便收你几十块钱的手续费。
第二是对“承兑”这个词的误解。 在金融术语里，“承兑”这个词听起来很官方，很有权威感，大家习惯了“银行承兑”，顺带着就把“商业承兑”也想得过于美好了。 商业承兑中的“承兑”，法律意义上就是“承诺兑付”，谁承诺的？企业承诺的，它的法律效力，约等于这家企业签发的“高级欠条”。
实操干货：拿到一张商票，我该怎么看承兑人？
作为一名专业的注会，我不仅要告诉大家“是什么”，还要告诉大家“怎么做”，当你手里拿到一张商业承兑汇票，或者对方提出要用商票结算时，你必须立刻开启“福尔摩斯”模式，死死盯着那个“承兑人”。
第一步：确认承兑人主体资格 不要只看票面上的公司名称，要去“企查查”、“天眼查”或者银行的企业网银系统里查这个承兑人的全称。 票面上写的是“XX集团”，但实际盖章的章是“XX集团XX分公司”，这就麻烦了，分公司可能不具备独立法人资格，偿债能力有限，这时候，你得要求对方换成总公司来承兑,或者直接拒收。
第二步：看承兑人的财务状况（如果你能看得到的话） 如果是上市公司或者发债企业作为承兑人，那是最好的，因为你可以直接下载他们的年报看看资产负债率、现金流情况。 如果是一家普通的非上市民营企业,你怎么看？
- 看注册资本： 虽然注册资本现在多是认缴制,但实缴资本多少也能看出一点诚意。
- 看涉诉情况： 这一点至关重要！如果承兑人身上背了一堆“被执行人”记录，或者有大量的“票据追索权纠纷”官司，那我劝你，这张票就是烫手山芋,千万别收。
- 看经营状态： 是“存续”还是“吊销”？是“开业”还是“注销”？连营业执照都吊销了的企业，作为承兑人开出来的票,那就是废纸一张。
第三步：评估承兑人的行业地位 这里我要发表一个个人观点：不是所有大企业的商票都能收，也不是所有小企业的商票都不能收。 行业周期对承兑人的影响巨大，比如前几年的教培行业、房地产行业，哪怕是头部企业，作为承兑人，风险也是指数级上升的，相反，如果是一些处于垄断地位的国企、央企，或者像格力、美的这样现金流充沛的制造业巨头，他们作为承兑人，信用度就相对较高（也不是绝对的，国企违约的例子这几年也不少见）。
深度思考：商票承兑人背后的信用博弈
写到这里，我想稍微拔高一点,聊聊我的个人观点。
商业承兑汇票的存在，本质上是一种商业信用的证券化，它让企业之间的赊销行为，从口头的君子协定，变成了法律效力更强的票据权利，这本来是好事，有利于企业融资,有利于盘活资金。
作为承兑人的企业，往往处于强势地位。 在现实商业环境中，买方（承兑人）利用商票延长付款账期，实际上是无偿占用了卖方（持票人）的资金成本，比如一张半年期的商票，如果贴现利率是10%，那卖方为了早点拿到钱，就要损失5%的利息，这相当于买方变相降价了5%。
我见过很多企业，明明账上有现金，却非要开商票，为什么？因为作为承兑人，这笔钱在他账上可以多趴半年，他可以用这钱去理财、去扩张,甚至去发员工工资。
这就构成了一个残酷的现实：承兑人利用自己的信用优势，在剥削供应商的利润。
作为财务人员，我们在面对商票承兑人时，不仅是在做账，更是在做风控,甚至是在帮老板做战略决策。
如果你发现对方作为承兑人，开出来的商票总是被市场嫌弃，贴现率高得离谱，这说明什么？说明市场已经看穿了它的底色，这时候，你哪怕为了维护客户关系收了票，也必须立刻做好坏账准备，或者通过背书转让把风险甩给下一家（这有点缺德，但商场如战场）。
如果承兑人“耍赖”怎么办？
我们来聊聊最坏的情况，假设你收了一张商票，承兑人是“XX科技公司”，到期了,它没钱付。
这时候，你该找谁？ 找承兑人！ 毫无疑问。 你还可以找你的前手（也就是把票转给你的那个人）。
在法律上，这叫“追索权”，你可以像踢皮球一样，一直踢到出票人（承兑人）那里，如果中间经过了好手转让，中间的小公司都倒闭了,你最终还是要盯着那个承兑人。
如果承兑人真的是破产了，或者人去楼空了，那你手里的这张票，就真的只能变成“抵债品”或者挂在墙上的“教训”了。
我有一次去一家企业做破产清算审计，看到他们财务室的保险柜里，锁着厚厚一摞商业承兑汇票，面值加起来好几百万，财务经理苦笑着对我说：“这都是当年收的，承兑人都是些听起来很牛的大公司，结果现在都黄了，这几百万，就当给员工买了个教训吧。”
那个场景，我至今难忘，那些红章白纸的汇票，曾经代表着财富,最后却成了废纸。
总结与建议
回到最初的问题：商业承兑汇票的承兑人是谁？
它是那个在票面上承诺给你付款的企业，它是信用的源头，也是风险的终点，它不是银行，不是政府，不是那个把票转给你的中间商，它就是那个具体的、活生生的、可能会赚钱也可能会破产的公司。
作为一名资深的注会写作者,我想给所有阅读这篇文章的朋友三条建议：
- 收票如收钱，甚至比收钱更谨慎。 收现金是一手交钱一手交货，收商票是把货给了，只拿回一个“承诺”，在承诺兑现之前,你的货款其实是零。
- 永远不要迷信“大而不倒”。 无论承兑人是世界500强，还是行业龙头，只要它的名字不是“中国人民银行”，你就必须假设它有违约的可能,并为此做好最坏的打算。
- 财务要有“否决权”。 老板们往往只看销售额，不看现金流，当老板为了冲业绩盲目接受高风险承兑人开出的商票时，作为财务，你必须站出来，用专业数据告诉老板：这张票,我们收不起。
商业承兑汇票，是检验企业信用成色的试金石，也是检验财务人员专业能力的试金石，在这个充满不确定性的商业世界里，看懂承兑人，也许就能在风浪来临时,保住企业的一艘小船。
希望大家下次再看到“承兑人”这三个字时，眼里看到的不再是一个冷冰冰的名字，而是一个鲜活的、需要你去审视、去博弈、去敬畏的商业对手，这,才是我们做财务的价值所在。
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