出口押汇，外贸企业的救命稻草，这笔钱到底该怎么借才划算？

作为一名在注会行业摸爬滚打多年的财务老兵，我看过太多企业的账本，也听过太多老板在深夜里的叹息，做外贸的朋友都知道，这一行看起来光鲜亮丽，货卖到了全世界，但实际上，钱在口袋里还没捂热，可能就又要转手付给工厂、付给物流公司。

这时候，如果国外的买家还要拖个30天、60天甚至90天才付款，那滋味，真是如人饮水,冷暖自知。

我想和大家聊聊一个在外贸圈子里并不陌生，但很多人又“只知其一不知其二”的金融工具——出口押汇，这不仅仅是一个冰冷的金融术语，它往往是很多中小外贸企业在资金链断裂边缘的一根救命稻草，但我要提醒你，这根稻草,有时候也会变成压垮骆驼的最后一根重担。

什么是出口押汇？别被术语吓跑了

咱们先把教科书扔一边，用最通俗的大白话来说说“出口押汇”到底是个啥。

想象一下，你把一批货卖给了美国的客户，总价10万美元，按照合同，对方要在收货后60天付款，这时候，你的货已经发出去了，物权凭证（比如提单）也交给了银行，但是钱还没到账，可是，你的原材料供应商明天就要结账，工人工资也等着发,你手里没现金了。

这时候，银行站出来说：“嘿，我看你的单子做得挺漂亮，信用证也没问题，那10万美元虽然还没到，但我先把这笔钱（扣除一点利息和手续费）借给你用，等那老外60天后把钱还给银行，这事儿就算结了。”

这就是出口押汇，本质上，它是企业把应收账款（未来要收的钱）“抵押”给银行，换取现在的现金，它是一种融资行为,也是一种加速资金周转的手段。

一个真实的故事：老张的“过山车”体验

为了让大家更有体感,我讲个我亲身经历的故事。

我的客户老张，做的是户外家具出口，生意做得挺大，有一年“黑五”前夕，他接了一个欧洲大卖场的超级大单，货值几百万欧元，这本来是件大喜事，但对方仗着是大客户，硬生生要求90天的账期（Net 90 Days）。

老张当时为了拿单，咬牙答应了，结果货一出，问题来了，为了赶这批货，老张把工厂三条生产线全开，还临时招了不少工人，原材料款也是现结，这一进一出，公司的流动资金瞬间见底,连下个月的电费都开始发愁。

那时候老张急得嘴上都起了泡，跑来问我怎么办，我看了一眼他的单据，是信用证（L/C）结算的，开证行也是欧洲一家还算靠谱的银行，我当即拍板：“做出口押汇！”

我们整理好全套单据，提交给银行，银行审核无误后，当天就把几百万人民币（按当时汇率折算）打到了老张账上，当然扣除了大概年化4%左右的利息。

老张拿着这笔钱，付了材料款，发了工资，甚至还趁着原材料降价补了一批库存，三个月后，欧洲客户付款给银行,这笔融资自动结清。

老张后来跟我说：“那笔钱下来的时候，我觉得那是世界上最好听的声音，比数钱声还动听。”

你看，这就是出口押汇的魅力——时间换空间，它把未来的钱挪到现在用，解决了企业最痛苦的“时间差”。

为什么出口押汇这么受欢迎？

从我专业的角度来看，出口押汇之所以在外贸圈这么火,主要有三个不可替代的优势：

加速资金周转，改善现金流 这是最核心的，外贸企业的生命周期往往就卡在现金流上，特别是对于那些做OEM（代工）的企业，利润薄，全靠走量，一旦资金回笼慢，下一单就没法开工，出口押汇让“应收账款”瞬间变成了“货币资金”，报表好看了,日子也好过了。

规避汇率风险（这一点很多人会忽略） 现在的汇率波动，大家懂的，跟坐过山车似的，假设你现在的汇率是7.2，你担心三个月后跌到7.0，如果你做了出口押汇，银行现在就给你结汇了，锁定了7.2的汇率，虽然你付了利息，但你规避了汇率下跌可能带来的巨额亏损,这其实是一种变相的套期保值。

手续相对简便，不看砖头看“单据” 中小微企业找银行贷款，最头疼的就是抵押物，没房子、没厂房，银行大门都进不去，但出口押汇不同，它看重的是你的“贸易背景”是否真实，你的“单据”是否合规，只要你货真价实地卖出去了，单据做得漂亮，银行愿意基于你的应收账款放款，这对轻资产的外贸公司来说,简直是福音。

别高兴得太早：出口押汇里的“坑”

作为一名注会，我的职责不仅仅是告诉你怎么赚钱，更是要提醒你怎么不赔钱，出口押汇虽好，但里面的门道和风险，如果不搞清楚,很容易吃亏。

追索权——这是最大的“雷” 很多人以为，银行把钱给我了，这笔单子就跟我没关系了，错！大错特错！绝大多数的出口押汇，银行是保留追索权的。什么叫追索权？就是说，如果到了约定的时间，国外的买家因为种种原因（破产了、耍赖不付了、或者挑刺说单据有问题）不把钱付给银行，银行有权把这笔钱连本带利找你要回来！这时候，你就会发现，货没了（已经发给客户了），钱也没了（被银行收回去融资款了），还要背上一笔债务，这就是“钱货两空”的惨剧。

高昂的利息成本 天下没有免费的午餐，出口押汇的利率通常不是固定的，它会参照国际市场利率（比如LIBOR）加上银行的一个利差，如果你的账期很长（比如180天），或者碰上资金面紧张的时候，这笔利息费用可能会吃掉你很大一部分利润，我见过一些利润率只有3%-5%的企业，因为盲目做押汇，最后算下来不仅没赚,还倒贴钱。

不符点的陷阱 银行做押汇，特别是信用证项下的，对单据的要求是“单证一致、单单一致”，哪怕是一个标点符号的错误，或者日期的拼写错误，都可能被视为“不符点”。一旦出现不符点，开证行就有权拒付，这时候，你做押汇的银行就会非常紧张，可能会拒绝给你融资，或者要求你提高利率、增加抵押品，我见过很多外贸单证员因为一个单词拼错，导致几百万的押汇做不成,老板在办公室摔杯子的场景。

会计眼中的出口押汇：账该怎么记？

既然我是专业的注会写作者，我不讲点会计处理，好像对不起我的身份，虽然老板们可能不爱看,但财务人员可得记好了。

当企业做出口押汇时,这笔钱在账上到底算什么？

很多人习惯性地把它算作“应收账款”的收回，直接冲减应收账款,这是不严谨的。

在标准的会计实务中，出口押汇本质上是一种短期借款。

当你收到银行的押汇款时：
- 借：银行存款（收到的金额）
- 借：财务费用——利息支出（银行扣的利息）
- 贷：短期借款——出口押汇（票面金额）
- 注意：这时候你的应收账款还在账上挂着，并没有消失，因为风险并没有完全转移（特别是有追索权的情况下）。
等到国外买家付款给银行，银行扣款还贷时：
- 借：短期借款——出口押汇
- 贷：应收账款——xx客户
- 这时候，才真正完成了应收账款的核销。