作为一名在财务与金融考证圈摸爬滚打多年的观察者和记录者,我见过太多人在深夜的台灯下与厚重的原版书为伴，我想和大家聊聊那个让无数金融人爱恨交织的“金字招牌”——特许金融分析师CFA。
这不仅仅是一个证书,更是一段关于自我重塑的旅程。
揭开面纱：CFA到底是什么？
在很多圈外人的眼里,CFA似乎是一张通往华尔街的魔法门票，或者是茶余饭后炫耀智商的谈资，但在我看来，CFA更像是一套极其严谨的金融世界观。
与我们所熟知的CPA（注册会计师）不同，CPA侧重于会计准则、审计准则和法律法规的精准应用，它是商业世界的“通用语言”和“守门员”；而CFA则完全站在了投资的视角，它教你如何去评估一家公司的价值，如何去分析宏观经济的风向，如何构建一个能够穿越牛熊的投资组合。
CFA全称Chartered Financial Analyst，由美国投资管理与研究协会（AIMR）发起，它分为三个等级，被称为金融第一考，这三个等级不是简单的递进，而是思维的跃迁，一级告诉你“这是什么”，二级教你“怎么估值”，三级则要求你“怎么管理”。
真实的备考体验：在绝望中寻找希望
如果说CPA的难在于枯燥和琐碎,那么CFA的难在于庞杂和英语语境下的逻辑构建。
我身边有一个真实的例子,叫小林，小林本科是学英语的，毕业后在一家外企做行政，属于那种典型的“金融民工”边缘人，为了转行做基金研究员，他立下了考CFA的flag。
我还记得他备考一级时的样子,那时候他还在全职工作，每天早上6点起床，在拥挤的北京地铁10号线上，戴着耳机听CFA的网课，晚上下班回到家，吃完饭已经是8点，一直刷题到凌晨1点。
最让他崩溃的不是数学公式,而是那些生涩的金融英语词汇，Option”（期权）和“Futures”（期货）的区别，在中文里都好理解，但在英文语境下的法律定义和交易机制，让他一度想撕书。
有一次我们聚餐,大家都在聊最新的电影和旅游，小林却心不在焉地一直在摆弄手机，我问他怎么了，他苦笑着说：“我在算债券的久期，刚才突然想到一个Convexity（凸性）的公式记混了，心里发毛。”
这就是CFA考生的常态,你需要在这个充满诱惑的世界里，保持一种苦行僧般的定力，一级还好，通过率相对高一些，但到了二级，那才是真正的“劝退大师”，二级被称为“估值之王”，财务报表分析、权益投资、固定收益……每一个科目都像是一座大山，小林考二级那年，整整瘦了十斤，他说感觉像是在读第二个研究生。
关于含金量：它是敲门砖，也是过滤器
很多人问我：“老师，考下CFA，年薪百万是真的吗？”
这里我要发表一个非常个人化,甚至可能有点泼冷水的观点：CFA绝对不是你年薪百万的保证书，但它绝对是你职业生涯中最硬的一块垫脚石。
我们必须承认一个现实,金融行业是一个极度看重“出身”和“资源”的行业，如果你毕业于清北复交，或者常春藤名校，你本身就拥有了很好的入场券，但对于绝大多数普通院校，或者非金融专业想要跨行的人来说，CFA就是那个证明你“虽然出身平凡，但我极度努力且专业”的最好证据。
我见过拿着CFA三级证书去私募基金面试当助理的,也见过过了CFA一级就在券商研究所当行研分析师的，证书给了他们面试的机会，给了他们HR眼中的“靠谱”印象。
CFA教你的很多东西,是偏向学院派的。
生活实例： 我有个朋友老张，是个资深的股票交易员，实战经验极其丰富，但他根本没考过CFA，有一次，他看到一个刚毕业的CFA持证人用复杂的模型计算某只科技股的估值，结果算出来的价格精确到了小数点后两位，老张笑着摇摇头说：“小伙子，你的Beta系数算得很漂亮，但你没去调研过这家公司的车间，也没和老板聊过天，市场情绪一来，你的模型就是废纸。”
这就是CFA的局限性,它给你构建了完美的理论框架，但真实的金融市场充满了黑天鹅、充满了非理性的恐慌和贪婪，CFA不会教你如何在这个充满人性的市场里去博弈，它只教你什么是“正确”的姿势。
我的观点是：不要神话CFA。 它是一个强大的过滤器，过滤掉那些缺乏毅力、缺乏基础知识的人；但它不是造币机，它能让你从“普通分析师”变成“高级分析师”，但能不能成为“基金经理”，还得看你的天赋和运气。
道德规范：CFA的灵魂所在
如果不提道德（Ethics），那就不算真正聊过CFA。
在CFA的十个科目中,道德往往是中国考生最头疼，也最容易忽视的部分，但恰恰是这部分，是CFA协会最看重的。
为什么？因为金融行业是建立在“信托责任”之上的，客户把钱交给你管理，是基于信任，如果没有道德底线，专业知识越强，对社会的危害越大。
CFA的道德准则极其繁琐,甚至到了有些“变态”的地步，它规定你不能接受哪怕是一支笔的礼物，如果这会影响你的独立性；它规定你在社交媒体上发言时，必须注明你的个人观点不代表公司；它甚至规定你必须举报你身边同事的不道德行为。
这听起来很麻烦,但我认为这正是CFA受人尊敬的原因，在金融暴利面前，人很容易迷失，CFA通过这种近乎洗脑般的道德灌输，试图在从业者的心里筑起一道防线。
个人观点： 我觉得，即便你不打算考完CFA，哪怕只是看看道德手册，对你的职业生涯也是大有裨益的，它教会你什么是Professionalism（专业主义），在这个浮躁的年代，保持专业、保持独立、保持对规则的敬畏，本身就是一种稀缺的能力。
那些关于CFA的“坑”与“雷”
作为一名“过来人”和观察者，我有责任提醒大家，不要掉进这些常见的坑里。
盲目跟风，不知道自己为什么要考 我见过很多大学生，大一就开始报CFA，理由是“室友都在考”，如果你未来不想从事投资分析、资产管理、风控等相关工作，考CFA的性价比其实并不高，如果你想去四大做审计，CPA的优先级远高于CFA；如果你想去企业做财务，CMA或中级职称可能更实用。
试图用题海战术代替理解 CFA考试，尤其是二级和三级，非常注重逻辑，原版书虽然枯燥，但它的逻辑链条是非常完美的，很多考生只看Notes，只刷押题卷，可能侥幸过了一级，但到了二级绝对会死得很惨，理解底层逻辑，比死记硬背重要得多。
高估了自己的英语水平 虽然CFA不考雅思托福那种复杂的语法，但它要求你具备极快的英文阅读速度和精准的专业词汇理解，很多考生败就败在“题目读不完”或者“理解偏了”上。
写在最后：这是一场孤独的修行
回到文章开头提到的那个小林,后来，他用了三年时间，考过了CFA三级，他如愿以偿地跳槽去了一家公募基金的固收部门。
拿到证书那天,他并没有我想象中的那种狂喜，他只是发了一条朋友圈，配图是那几本被翻烂的原版书，上面写满了笔记和咖啡渍，他说：“感谢这几年的自己，虽然现在还没年薪百万，但我看世界的眼光不一样了。”
这句话让我触动很深。
考CFA,最大的收获其实不是那张纸，而是你在备考过程中，被迫建立起来的知识体系，当你再看新闻联播里的货币政策，当你再读财经新闻里的财报分析，当你再思考自己的理财配置时，你拥有了一个全新的视角，你不再是一个只会听信小道消息的韭菜，你是一个拥有独立判断能力的专业投资者。
如果你现在正犹豫要不要开始,或者正处在备考的痛苦中想要放弃，我想对你说：
特许金融分析师CFA，它是一场马拉松。 起跑时人声鼎沸，中途会有人掉队，会有人迷路，最后冲过终点线时，可能只有稀稀拉拉的掌声，但这一路跑下来，你练就的肌肉、你的心肺功能、你看到的沿途风景，才是真正属于你的财富。
不要为了“装X”去考，要为了“搞懂”去考，当你真正理解了复利的力量，理解了风险与收益的共生关系，你会发现，这个证书，只是你精彩职业生涯的一个注脚，而不是全部。
加油,未来的CFA持证人，愿你在金融的海洋里，既有乘风破浪的勇气，也有敬畏风险的智慧。
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