p2p是什么意思？从技术极客梦到金融避雷针，一位注会眼中的去中心化沉浮录

你好,我是老陈，一名在注会行业摸爬滚打十几年的财务审计人员。

今天咱们来聊一个曾经让无数人疯狂,也让无数人痛哭流涕的词——P2P。

当你打出“p2p是什么意思”这几个字的时候，我猜你的心里可能带着好奇，也可能带着一丝心有余悸，毕竟，在中国过去这十年的互联网金融浪潮里，P2P这三个字母，简直就是一部从“天堂”到“地狱”的过山车史。

作为一名注册会计师（CPA），我见过太多企业的账本，也审计过太多令人咋舌的资金流向，我想脱下审计报告那层冷冰冰的外衣，像老朋友一样，坐在茶桌对面，跟你好好掰扯掰扯：P2P到底是个什么鬼？它为什么能红极一时？又为什么变成了如今大家谈之色变的“雷区”？

拨开迷雾：P2P到底是个什么意思？

咱们先从最基础的学术定义说起,别急，我保证不给你掉书袋。

P2P，是英文Peer-to-Peer的缩写。

字面意思非常简单：点对点。

最早的时候,这其实是一个计算机技术术语，想象一下，以前我们要下载一个电影，都得去一个中央服务器（比如早期的某门户网站）下载，服务器一崩，大家都没得下，而P2P技术呢，是把大家的电脑连成一张网，你电脑上有一半，我电脑上有另一半，咱俩互相传，不需要非得经过那个中央大管家，这就是技术上的“去中心化”——人人都是服务器，人人都是客户。

让P2P真正走进大众视野,甚至成为一种“信仰”的，是它在金融领域的应用。

金融领域的P2P，指的是“点对点借贷”。

说白了,就是借钱。

在P2P诞生之前,你想借钱，得找银行；你有闲钱想投资，也得存银行，银行就是那个中间的“大管家”，它吃利差。

而P2P的理想模式是这样的：张三想借10万块钱做生意，李四手里有10万块钱闲着，P2P平台就像个婚介所，把张三和李四撮合到一起，李四把钱借给张三，张三到期给李四还本付息，P2P平台呢？它不碰钱，只收个“介绍费”（中介费）。

听起来是不是很完美？没有银行赚差价，借款人利息低，出借人收益高，平台也赚到了钱，这就是P2P刚进入中国时，那个美丽的“普惠金融”故事。

生活中的P2P：那个让人又爱又恨的“婚介所”

为了让你更直观地理解,咱们来举一个具体的生活实例。

咱们小区里有个热心肠的王阿姨，王阿姨退休在家，手里攒了点养老钱，存在银行利息太低，跑赢通胀都费劲；买股票吧，心脏受不了；买房子吧，限购还没那么多钱。

这时候,一个穿着西装革履的小伙子敲开了王阿姨的门，递给她一张精美的传单，上面印着：“XX理财，年化收益12%，银行存管，安全无忧。”

小伙子跟王阿姨说：“阿姨，这叫P2P，就是有个叫小赵的年轻人，要开个奶茶店，急需10万块，他信用特别好，利息也高，您把钱通过我们平台借给他，他每个月按时还钱给您，一年给您12%的利息，这比存银行划算多了！”

王阿姨一听,12%？银行定期才2%多呢！这可是四倍啊！而且又是“扶持创业”，听起来积德又发财。

王阿姨心动了,她下载了那个APP，看着上面花花绿绿的标的，觉得这就是把钱借给了一个个具体的、有梦想的“小赵”，前几个月，APP里的数字真的在涨，每个月都能收到一千多块钱的利息短信，王阿姨高兴坏了，逢人就夸这个P2P好，甚至把准备给孙子买车的钱也投了进去。

这就是大多数普通老百姓接触到的P2P,在那一刻，P2P不再是冷冰冰的技术名词，它是通往财富自由的快车道，是那个“懂你”的理财工具。

注会视角的“暴雷”前奏：当理想撞上贪婪

作为一名注册会计师,当我第一次接触P2P这种商业模式时，我的职业敏感度让我既兴奋又担忧。

兴奋在于，这种“信息中介”的模式，如果真的能严格落地，确实能解决小微企业融资难的问题，提高社会资金的运转效率。

担忧在于，钱，太考验人性了。

在审计工作中,我们有一条铁律：不相容职务分离。 也就是说，管钱的人不能管账，管账的人不能审批，这是为了防止有人左手倒右手，把公司的钱偷走。

但在中国的P2P野蛮生长时期,这条铁律被绝大多数平台抛到了九霄云外。

很多P2P平台,根本不是在做“信息中介”，而是在做“信用中介”，什么意思呢？

还是王阿姨的例子,本来平台只是介绍小赵跟王阿姨认识，但后来，平台发现，小赵这种优质借款人太少了，而王阿姨这种想投钱的人太多了。

为了赚钱,平台开始造假，他们编造了一个根本不存在的“小赵”，或者把一个烂得掉渣的借款人包装成优质资产。

更可怕的是,很多P2P平台搞起了“资金池”。

王阿姨把钱投进去,并不是直接打给借款人，而是先打到了平台老板在银行开的个人账户或者一个所谓的“托管账户”里，这时候，钱的所有权其实已经失控了。

平台老板看着账户里躺着的几个亿、几十个亿，心里的小魔鬼就出来了。

“反正王阿姨他们也不急着取钱，我拿这笔钱去炒个股吧？赚了是我的，亏了再补上。” “或者，我自己开个工厂，用这笔钱周转一下？”

一开始,也许真的只是挪用一下，还能补上，但就像吸毒一样，一旦尝到了不劳而获的甜头，或者一旦投资亏损填不上窟窿，就只能拆东墙补西墙。

这就是我们常说的庞氏骗局，用后来人的钱，支付给前面的人当利息，制造出“盈利”的假象，吸引更多的人进来。

那些年我们踩过的坑：P2P崩塌的真实写照

我记得很清楚,大概在2018年左右，P2P行业迎来了“爆雷潮”。

那时候,我的朋友圈里经常能看到这样的消息：某知名平台高管跑路，办公地点人去楼空，投资者拉横幅维权。

我有一个朋友,叫大刘，大刘是个程序员，平时逻辑思维缜密，但他也栽在P2P上了。

大刘投的那个平台,号称有“国企背景”、“上市公司担保”，大刘觉得，有国企背书，总不能赖账吧？于是他把这几年写代码攒下的80万首付钱全投了进去，为了买房做准备。

结果有一天,那个APP突然打不开了，官网显示“系统升级”。

大刘慌了,赶紧跑到那家公司楼下，到了那里，他傻眼了，大楼门口挤满了像他一样的人，有的在哭，有的在骂，有的在地上打滚，警察拉起了警戒线。

后来经审计调查发现,那个所谓的“国企背景”是花几百万买的一个空壳子，根本没有任何实际控制权，那80万块钱，早被平台老板通过复杂的关联交易，转移到海外，或者挥霍一空了。

大刘后来跟我说：“老陈，我懂代码，我知道怎么防黑客，但我防不住人心啊，那个平台的财务报表，做得比真账还真，谁能想到底层资产全是烂的？”

这就是P2P最悲哀的地方,它利用了信息不对称，利用了人们对“高收益”的贪婪，也利用了人们对“新技术”、“新金融”的盲目崇拜。

深度剖析：为什么P2P在中国玩不转？

写到这里,我必须发表一下我的个人观点。

很多人问,P2P在国外（比如美国的Lending Club）也能活，为什么在中国就彻底玩完了，最后甚至被国家全面清退？

我认为,核心原因有三点：

征信体系的缺失 在欧美，每个人都有一个完善的信用评分（如FICO分），你借不还钱，这一辈子可能都坐不了飞机、贷不了款，违约成本极高，所以P2P平台在那边，真的可以只做信息撮合，因为借款人不敢不还。而在中国，前些年征信体系还不完善，老赖横行，违约成本极低，借款人拿了钱就跑，平台为了兜底，只能被迫自己垫付，一旦坏账率超过收益，资金链就断了。

刚兑思维的作祟 中国投资者有一种根深蒂固的“刚兑信仰”，大家买理财，不管是不是保本，潜意识里都觉得“你卖给我的，你就得负责让我赚钱”。真正的P2P，应该是“卖者尽责，买者自负”，你借给张三，张三跑了，你应该认栽，但中国投资者不干，亏了就去平台闹事，平台为了平息事态，只能承诺“保本保息”，这就把自己变成了银行，但又没有银行的风控能力和资本金，这不出事才怪。

缺乏有效的监管与审计 在早期，P2P处于“三无”状态——无准入门槛、无行业标准、无监管机构，作为审计师，我们看很多P2P平台的账目，简直是一团乱麻，自融、关联交易、虚假标的，手段层出不穷，当监管层终于反应过来开始整治时，野马已经跑出十万八千里了，窟窿已经大到填不上了。