你好，我是你们的老朋友，在这个充满变数的金融世界里，我们见惯了K线图的起起落落，听惯了多空双方的喧嚣博弈，但今天，我想和大家聊聊一个略显神秘，却又无处不在的群体——宽客（Quant），以及他们独特的“宽客人生”。
作为一名长期关注财经与资本市场的写作者，我常常被问到一个问题：“在这个AI逐渐取代人类的时代，金融圈最核心的竞争力是什么？”很多人会说是资源，是消息，甚至是胆量，但在我看来，答案越来越指向一种用数学和代码重塑世界的能力，这就是宽客，他们不一定是那个在交易大厅里声嘶力竭喊单的人，但往往,他们才是那个真正掌控着巨额资金流向的幕后推手。
宽客人生，听起来充满了高科技的冷峻感，仿佛只有冰冷的算法和没有情感的服务器，但当我真正走进他们的生活，深入了解那些在代码与K线之间穿梭的灵魂时，我发现，宽客人生其实是一场理性与感性、极致逻辑与混沌现实之间的宏大博弈。
象牙塔里的“异类”：当物理学遇见K线图
让我们从一个具体的故事说起。
我的一位朋友，老林，是国内一所顶尖高校理论物理学的博士，在大家眼里，他本该在实验室里对着黑洞模型或者量子力学发呆，或者去大学里教书育人，毕业那年，老林做了一个让导师大跌眼镜的决定——去一家头部量化私募做宽客。
刚入行的前三个月，老林经历了严重的“水土不服”，在物理学里，公式是真理，F=ma永远成立，误差只是测量精度的限制，但在金融市场里，老林引以为傲的数学模型第一次遭遇了“滑铁卢”。
他记得非常清楚，那是他上线第一个Alpha策略的周五，根据他的回测数据，这个基于均值回归的多因子模型，在过去十年的夏普比率高达2.5，简直是印钞机，就在那个下午，突如其来的“黑天鹅”事件——某大国央行的一句意外讲话，让市场瞬间崩盘，他的模型在那一刻不仅没有均值回归，反而因为杠杆过高，瞬间击穿风控线，回撤达到了惊人的8%。
那天晚上，老林坐在陆家嘴写字楼的落地窗前，看着窗外黄浦江浑浊的江水，手里握着一杯已经凉透的美式咖啡，他问我：“你说，为什么牛顿定律在宇宙中通用，到了股市就失效了？”
这就是宽客人生的第一课：敬畏市场。
在我看来，宽客人生最迷人的地方，不在于他们掌握了多么高深的数学，而在于他们试图用最理性的工具，去捕捉这个世界上最不理性的东西——人性，老林后来告诉我，他之所以坚持下来，是因为他意识到，市场虽然混乱，但并非全无规律，就像湍流一样，虽然单看每一个水分子的运动是随机的,但整体却符合流体力学。
宽客们是一群在象牙塔和名利场之间行走的“异类”，他们不仅要懂随机微积分、线性代数，还要懂宏观经济、甚至懂一点心理学，这种跨界的能力，构成了宽客人生最底层的基石，我的观点很明确：未来的宽客，绝不能只是代码的搬运工，必须是深刻理解商业本质的哲学家。
凌晨三点的服务器机房：孤独是量化交易者的底色
很多人羡慕宽客的高薪，动辄百万甚至千万的年终奖，但硬币的另一面,是常人难以想象的孤独与高压。
我想起另一个例子,关于一个叫Alex的年轻宽客。
Alex做的是高频交易（HFT），这是一个与时间赛跑的领域，为了争取几微秒的优势，他们的服务器机房就紧挨着交易所的数据中心，有一年双十一购物节期间，市场波动剧烈,Alex负责的订单路由系统出现了极其微小的延迟。
对于普通股民来说，几秒钟的延迟可能只是少赚一点钱，但对于高频策略，这意味着策略失效,甚至可能因为堆积的单子造成巨大的穿仓风险。
那天是凌晨三点，Alex被电话铃声惊醒，系统报警，他没有叫醒运维，而是自己披上衣服，打车直奔机房，在冰冷的服务器轰鸣声中，他一行一行地检查代码，排查网络延迟的节点，那种孤独感是窒息的——屏幕上跳动的不是数字，而是真金白银的流失，背后是客户的信任,也是团队的饭碗。
直到早晨六点，问题解决，市场重新开盘，系统恢复正常，看着监控屏幕上资金曲线重新开始平稳向上爬升，Alex瘫坐在椅子上，那一刻的疲惫与释然,构成了他宽客人生中最真实的写照。
这就是宽客的日常。宽客人生，本质上是一种极度自律的人生。 你不需要像销售那样去应酬客户，不需要像投行那样去做精美的PPT，但你必须面对代码里的每一个Bug,面对每一次模型失效时的自我怀疑。
我个人非常敬佩这种孤独，在这个浮躁的社会里，能够沉下心来，为了提升0.1%的胜率而耗费数月心血去优化算法，这种工匠精神是稀缺的，我认为，宽客的孤独不是一种病态，而是一种修行的必要成本，只有在深夜里与代码独处,才能在白天的喧嚣中保持清醒。
模型的崩塌与重建：在黑天鹅面前学会谦卑
宽客人生中最残酷的考验,莫过于模型的失效。
所有的宽客都有过这样的经历：你精心构建了一个看似完美的模型，历史回测数据漂亮得让人想哭，逻辑上无懈可击，你把它推向实盘，开始小赚，然后大赚，你开始觉得自己是神,觉得自己战胜了市场。
市场风格切换了。
我看过一个真实的案例，2018年，当时很多做“低波动率”策略的宽客都遭遇了滑铁卢，过去很多年，大家习惯了波动率维持在低位，于是很多策略通过卖出波动率赚钱（类似于做保险公司收保费）,这在当时看来是稳赚不赔的买卖。
2月初的那场美股闪崩，CBOE波动率指数（VIX）在一天之内暴涨数倍，那些曾经辉煌的策略，在短短几天内归零，甚至爆仓，我认识的一位资深宽客,在那次事件中损失了数年的积累。
他在复盘时对我说了一句让我印象深刻的话：“我们以为我们在建模风险，其实我们只是在建模过去。”
这句话道出了宽客人生的真谛，市场是动态演化的，它是一个有机的生命体，而不是一成死的机械装置，如果你沉迷于过去的成功，拒绝根据新的市场环境进化,那么市场会毫不留情地淘汰你。
对于宽客来说，每一次模型的崩塌，都是一次价值观的重塑，这不仅仅是技术上的修补，更是心理上的重建，你必须承认自己的无知，承认在这个混沌系统中,你永远只能捕捉到极小一部分的真理。
我的观点是：一个优秀的宽客，必须是一个保守的激进派。 在技术上，你要激进地探索最新的算法、最新的算力；但在风控上，你必须像最胆小的农夫一样，时刻担心天灾人祸，这种矛盾的结合体,才能在宽客人生的长跑中活下来。
生活中的“宽客思维”：用概率论去谈恋爱？
聊了这么多工作，大家可能会好奇，宽客的生活方式是不是也像代码一样刻板？其实不然，很多宽客在生活中非常有趣，因为他们拥有独特的“宽客思维”。
这种思维习惯往往会渗透到他们生活的方方面面。
我有个做宽客的朋友，他谈恋爱的时候，居然给女生的各种反馈建立了“因子库”，什么时候回消息快，什么时候喜欢喝奶茶，什么时候心情不好，他甚至开玩笑说自己正在训练一个“女朋友情绪预测模型”。
这听起来有点极客，甚至有点好笑，但这背后反映的是一种极度理性的决策方式。
还有一次，几个朋友一起去买彩票，大家都在讨论买什么号码“吉利”，或者凭感觉选“热号”，只有那位宽客朋友，在旁边淡淡地说：“从期望值来看，买彩票是负和游戏，每花2块钱，你只能拿回1块钱，除非你把这2块钱带来的‘娱乐价值’算进去，否则这就是非理性行为。”
虽然大家最后都骂他扫兴，但不得不承认,他说的是事实。
宽客人生教会了他们用概率的眼光看世界，在普通人眼里，世界是非黑即白的，成功是运气，失败是倒霉，但在宽客眼里,世界是一个分布函数。
- 关于决策： 他们不会因为一次失败就否定整个策略,只要这个策略在长期具有正期望值。
- 关于风险： 他们不会把鸡蛋放在一个篮子里，无论是资产配置,还是人生规划。
- 关于学习： 他们像机器学习算法一样,不断根据新的反馈数据迭代自己的认知。
我认为，这种“宽客思维”其实是我们每个人都应该学习的，在这个充满不确定性的时代，如果我们能少一点情绪化的宣泄，多一点概率论的思考,或许我们的人生也能跑出一条更加平滑的收益曲线。
终极博弈：人工智能时代的宽客何去何从
我想谈谈未来。
ChatGPT、Sora等生成式AI横空出世，金融圈也在热议：AI会不会取代宽客？
毕竟，如果AI能自己写代码，自己优化策略，甚至自己发现规律,那人类宽客还能做什么？
这是一个非常现实且严峻的问题，我看过一些报道,国外顶级的对冲基金已经在使用AI来挖掘那些人类无法感知的非线性关系。
但我个人的观点是：AI不会取代宽客，但“会用AI的宽客”会取代“不会用AI的宽客”。
宽客人生的核心，从来不是计算能力，计算机算得比人快，这早在几十年前就是事实了，宽客的核心价值在于“提出正确问题的能力”。
AI可以给你一万个答案，可以跑出一万种策略，但它不知道哪一种策略是符合当前时代逻辑的，它不知道哪一种策略背后蕴含着巨大的尾部风险,它更无法理解监管政策的变化对市场情绪的微妙影响。
未来的宽客，更像是一个“架构师”和“指挥家”，他们不需要亲自去写每一行代码，也不需要手动去清洗每一个数据，但他们需要懂得如何驾驭庞大的算力,如何将人类的直觉转化为机器可以理解的指令。
这让我想起国际象棋，在深蓝击败卡斯帕罗夫之后，人类棋手并没有消失，相反，现在的顶级棋手都是“人机协作”的大师,宽客人生也将走向同样的道路。
在不确定性中寻找确定性
洋洋洒洒聊了这么多，我想总结一下我眼中的“宽客人生”。
它不仅仅是一份职业,更是一种生活态度。
宽客人生，是承认世界的混沌，却依然试图寻找秩序；是明白个体的渺小，却依然试图用逻辑去对抗熵增；是经历过无数次模型的崩塌，却依然有勇气按下“重启”键。
对于那些正在从事或渴望从事宽客行业的朋友，我想说：不要只盯着那令人咋舌的高薪，也不要只沉迷于智力上的优越感，宽客人生是一场长跑，你需要强健的体魄来应对熬夜，需要强大的心脏来应对回撤,更需要一颗温暖的心来感知这个代码之外的真实世界。
在这个喧嚣的时代，愿每一个宽客都能在代码的严谨中，找到属于自己人生的Alpha（超额收益），毕竟，人生本身，就是最大的回测,而我们永远只有一次实盘的机会。
这就是宽客人生，残酷,却美丽。
还没有评论，来说两句吧...