同业存款，不仅是银行间的零和博弈，更是金融流动性的隐形血脉

作为一名在注会行业摸爬滚打多年的从业者，我经常被朋友问到一个问题：“你们会计师眼里，银行和银行之间也在互相存钱吗？这不就是左口袋倒右口袋吗？”

每当这时，我都会笑着摇摇头，然后试图用最通俗的语言去解释这个看似枯燥、实则惊心动魄的金融概念——同业存款。

很多人觉得金融圈是高不可攀的云端，其实不然，银行也是要过日子的，也有手头紧和手头宽裕的时候，我想抛开那些晦涩难懂的教科书定义，和大家像老朋友一样，聊聊同业存款背后的门道，以及它如何像隐形血管一样,支撑着我们庞大金融体系的血液循环。

什么是同业存款？别被名字吓到了

我们得把概念理顺，所谓的“同业存款”，就是商业银行之间、商业银行与非银行金融机构之间进行的资金存取业务。

想象一下，你家里开了一家小卖部（我们叫它A银行），生意特别好，每天现金流哗哗地进，保险柜里的钱都堆不下了，这时候，钱放在保险柜里是不产生额外收益的，甚至还要考虑安保成本，而隔壁街的饭馆（B银行）最近生意火爆，正准备进一批高档海鲜，急需周转资金,手里的现金不够用了。

B银行的老板找到A银行的老板：“兄弟，借我点钱周转一周，利息按日算，肯定比你放保险柜强。”

A银行一算账，觉得划算，就把钱转过去了，在这个过程中，A银行这笔钱对于B银行来说，就是一笔“同业存款”。

现实中的银行间交易远比这复杂，涉及到的机构不仅有银行，还有财务公司、信托、保险等等，但核心逻辑没变：金融机构之间为了资金效益最大化而进行的资金调剂。

一个真实发生的“季末狂欢”

为了让大家更直观地感受同业存款的魅力,我想讲一个我亲身经历过的故事。

那是几年前，我还在事务所负责一家城商行的年报审计项目，那是一个疯狂的6月30日，也就是银行传统的“半年考”大限。

那天晚上，我和项目组的同事们在银行的交易大厅里陪着加班，整个大厅里气氛紧张得像是在打仗，电话铃声此起彼伏,交易员们的声音都喊哑了。

为什么这么紧张？因为对于银行来说，存款指标就是命根子，如果半年报的存款规模上不去，不仅监管评级要受影响,行里的奖金池子也要缩水。

当时，这家城商行的存款规模离总行下达的指标还差了5个亿，这时候，个人储蓄网点已经下班了，对公存款也拉不动了，唯一的救命稻草就是“同业存款”。

资金部的老张，那是出了名的“拼命三郎”，只见他一边盯着屏幕上红红绿绿的Shibor（上海银行间同业拆放利率）曲线,一边疯狂地拨打电话。

“喂？老李啊，我是小张，手头有没有宽裕的？哪怕存一天也行！……对，对，我们有额度！利率好商量，加点，加点！”

那个晚上，我亲眼见证了利率的跳动，平时可能只有2%左右的隔夜利率，在季末的最后几个小时，硬是被炒到了4%、5%甚至更高。

在距离系统关账还有不到半小时的时候，老张终于从一家股份制银行那里“抢”到了5亿元的资金，这笔钱像及时雨一样划入账上，存款指标瞬间达标，那一刻，整个大厅爆发出了欢呼声，老张瘫坐在椅子上,衬衫后背全湿透了。

这就是同业存款最真实的写照：它是银行调节报表、应对考核的“神兵利器”，也是资金市场上最敏感的神经末梢。

同业存款的“前世今生”：从监管套利到回归本源

作为一名审计师，我看待同业存款的视角可能比普通人更“挑剔”一些，在过去很长一段时间里，同业存款并不像现在这么“规矩”。

在2013年、2014年那个“影子银行”盛行的年代，同业存款曾经是银行规避监管的绝佳工具，那时候，监管层对普通贷款有额度限制，对存贷比有考核，银行想多放贷赚钱，又不想被监管盯上,怎么办？

同业业务成了“遮羞布”，银行通过同业通道，把本来应该是“贷款”的业务，包装成“同业投资”或“同业存款”，这样一来，这部分资金就不占用贷款额度，也不需要计提那么高的风险准备金,还能绕过存贷比考核。

那时候我们在审计时，经常能看到一些让人眼花缭乱的交易结构：A银行买B银行的同业理财，B银行再通过信托计划给C企业融资，绕了一大圈，钱还是流向了实体经济，但链条被无限拉长,风险也被层层掩盖。

这种“空转”确实推高了同业存款的规模，但也埋下了巨大的隐患，一旦链条上的某个环节（比如那个信托计划）出了问题,风险就会像传染病一样在银行间迅速蔓延。

后来，监管层出手了，著名的“127号文”、“140号文”等一系列监管政策重拳出击，狠狠地治理了同业业务的乱象，监管要求同业投资必须穿透底层资产,同业存款也要纳入统一管理。

这几年，我明显感觉到审计工作中遇到的同业业务“清爽”了很多，那些为了绕监管而设计的复杂结构少了，同业存款开始回归它最本质的属性——流动性管理。

现在的银行，更多的是把同业存款作为调节头寸的工具，今天钱多了，就存出去赚点利息；明天钱紧了，就通过同业市场拆借进来应急,这才是它该有的样子。

为什么我们普通人也要关注同业存款？

你可能会说：“我是打工的，又不开银行，同业存款利率高低跟我有啥关系？”

关系大着呢。

同业存款市场是资金市场的“水位计”，同业利率的高低,直接反映了市场上钱是多了还是少了。

如果同业存款利率飙升，说明银行手头紧，流动性出了问题，这时候，银行为了自救，可能会提高理财产品的收益率来吸引资金，或者收紧对企业的贷款，对于企业主来说，融资成本就变高了；对于咱们老百姓来说，可能能买到收益更高的理财产品,但同时也意味着经济环境可能处于紧缩状态。

反之，如果同业利率低迷，说明市场上钱多得没处去，这就是所谓的“资产荒”，这时候，你可能会发现银行理财的收益率一路下滑,存钱变得没啥意思了。

看懂了同业存款,你就看懂了宏观经济的体温计。

我的个人观点：同业存款是金融市场的“毛细血管”，但不能“大动脉堵塞”

写到这里,我必须发表一些我作为一名行业观察者的个人观点。

我不认为同业存款是“脱实向虚”的原罪。 很多人指责银行之间互相倒腾钱，不服务实体经济，这其实有点冤枉，就像我前面说的，银行需要流动性管理，需要把闲置资金利用起来，同业存款提高了资金的使用效率，让钱能更快地流向需要的地方，一个健康的同业市场,是金融体系高效运转的基础。

我坚决反对将同业存款作为监管套利的工具。 过去那种把同业业务做成“影子银行”，把简单的事情搞复杂，把风险藏起来的做法，绝对是毒瘤，作为审计师，我们最怕的就是看不清底层资产，如果同业存款变成了掩盖风险的垃圾桶，那一旦爆雷,后果不堪设想。

我也担忧中小银行在同业存款市场上的被动地位。 在我的审计经历中，我发现大型国有银行和股份制银行通常是资金的“净融出方”（借出钱的人），而众多的城商行、农商行往往是“净融入方”（借钱的人）,这就形成了一种依赖关系。

一旦市场流动性出现波动，大行稍微“惜贷”，小行就可能面临“断粮”的风险，这几年包商银行事件等风险案例，都和同业负债占比过高有关，这就好比一个人，如果血液供应完全靠外部输血，自身造血能力不足，那身体肯定是不健康的，我非常赞同监管层对中小银行同业负债占比进行限制的做法，倒逼它们去深耕本地，去拉真正的储蓄,去服务实体经济。