正文

ebitda和ebit,自有资金少的公司盈利能力更强吗

太合网
太合网 V管理员 /0 评论 /28 阅读
0506

自有资金少的公司盈利能力更强吗？关于 EBITDA 和 EBIT 的深入探讨

疑为什么 EBITDA 比 EBIT 更能体现企业盈利能力？

理论依据：EBITDA 由 EBIT 加上折旧和摊销计算得出，而折旧和摊销是无现金支出。EBITDA 更能反映企业经营活动产生的现金流，更少受会计政策和行业特殊性的影响。

举例分析：

公司 销售收入 净利润 所得税 利息 折旧和摊销 EBITDA
A 1,000 万 200 万 50 万 20 万 100 万 370 万
B 1,200 万 300 万 75 万 30 万 150 万 555 万

尽管公司 A 的净利润低于公司 B，但其 EBITDA 更高。这是因为公司 A 的折旧和摊销更多，反映了该公司在固定资产上投入更多，而这将对未来产生积极影响。

疑负债率高会影响 EBIT 和 EBITDA 吗？

理论依据：负债率高的企业利息支出增加，导致 EBIT 降低。高负债率也可能意味着企业利用财务杠杆扩大规模，从而潜在提升 EBITDA。

举例分析：

公司 销售收入 净利润 所得税 利息 负债率 EBIT EBITDA
C 800 万 160 万 40 万 80 万 70% 240 万 320 万
D 1,000 万 200 万 50 万 50 万 50% 250 万 350 万

公司 C 负债率更高，利息支出更多，导致 EBIT 较低。但其 EBITDA 仍然高于公司 D，表明其通过财务杠杆扩大规模，提高了整体盈利能力。

疑不同行业的 EBIT 和 EBITDA 水平有何差异？

理论依据：不同行业的资本密集程度、税收政策、折旧方法等因素会影响 EBIT 和 EBITDA 水平。

举例分析：

行业 销售收入 净利润 所得税 利息 折旧和摊销 EBITDA
技术 1,500 万 400 万 100 万 50 万 200 万 750 万
制造 1,200 万 300 万 75 万 40 万 150 万 565 万
零售 1,000 万 250 万 62.5 万 30 万 100 万 442.5 万

技术行业由于研发费用较高，折旧和摊销更多，导致 EBITDA 较低。而制造业和零售业的 EBIT 和 EBITDA 相对较平衡。

疑EBITDA 与企业估值有何关联？

理论依据：EBITDA 常用于评估企业估值，由 EBITDA 倍数乘以 EBITDA 计算所得。EBITDA 倍数因行业而异，反映了投资者对企业盈利能力的预期。

举例分析：

公司 销售收入 EBITDA EBITDA 倍数 企业估值
E 1,300 万 450 万 10 4,500 万
F 1,500 万 375 万 9 3,375 万

尽管公司 E 的销售收入更高，但其 EBITDA 更低，导致企业估值也较低。

疑自有资金少的公司盈利能力一定更强吗？

理论依据：自有资金少的公司财务杠杆较大，可能会提高 EBITDA，但也会带来更高的财务风险。自有资金多的公司可能更加稳健，长期盈利能力更强。

举例分析：

公司 销售收入 自有资金 负债率 EBIT EBITDA
G 800 万 100 万 80% 120 万 250 万
H 1,000 万 300 万 50% 180 万 280 万

公司 G 自有资金较少，财务杠杆较大，EBITDA 更高。公司 H 自有资金充足，长期稳定性更佳。

互动

1. 你认为 EBIT 和 EBITDA 哪个指标更能反映企业的盈利能力？为什么？

2. 你是否认可自有资金少的公司盈利能力更强的说法？谈谈你的理由。

3. 根据本文的分析，你觉得哪种行业的企业 EBIT 和 EBITDA 水平最高？

由于无法甄别是否为投稿用户创作以及文章的准确性,本站尊重并保护知识产权，根据《信息网络传播权保护条例》，如我们转载的作品侵犯了您的权利,请在一个月内通知我们，请将本侵权页面网址发送邮件到chunfazhu@foxmail.com，我们会做删除处理。
-- 展开阅读全文 --