远期外汇有几种表达方式?
一、远期外汇的表达方式有两种,一种是以点差形式表达,即以远期汇率与即期汇率之间的点差来表示;另一种是以远期汇率形式表达,即直接给出远期汇率。这两种方式都是用于预测未来某个时间点的外汇汇率。
二、1.直接的外汇远期交易:
是指直接在远期外汇市场做交易,而不在其它市场进行相应的交易。银行对于远期汇率的报价,通常并不采用全值报价,而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额,即基点报价。远期汇率可能高于或低于即期汇率。
2.期权性质的外汇远期交易:
公司或企业通常不会提前知道其收入外汇的确切日期。因此,可以与银行进行期权外汇交易,即赋予企业在交易日后的一定时期内,如5-6个月内执行远期合同的权利。 即期和远期结合型的外汇远期交易。
什么是无本金交割远期外汇交易?
一、无本金交割远期外汇交易是远期外汇交易的一种,称为NDF交易,与普通的到期本金交割的远期交易DF不同,无本金交割远期外汇业务,在交易到期时,交易客户不是通过实物进行交割,而是将远期交易汇率与市场到期日的基准汇率进行比较后,进行盈亏交割。
NDF一般都是在离岸市场针对不可兑换的货币而推出的交易。在人民币国际化之前,海外市场没有人民币,但境外的人民币NDF交易却比较兴盛。
客户签订NDF远期交易,到期时,客户根据NDF的价格和当日境内央行中间价进行比较后,用美元进行差额交割。
如客户之前按7.3的汇率卖出1年期美元的NDF,名义本金100万美元,到期时如果央行中间价为7.200,则客户盈利=100*(7.3-7.2)/7.3=1.37万美元。
二、无本金交割远期外汇交易又称无本金交割远期外汇。无本金交割远期外汇主要用于实行外汇管制国家的货币,从事国际贸易企业为规避汇率风险所衍生出来的金融手段。相对于本地银行即可操作的普通远期外汇交易,NDF一般只能由海外银行承做。NDF的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。NDF为面对汇率风险的企业和投资者提供了一个对冲及投资的渠道。 目前亚洲地区的人民币、韩元、新台币等货币的非交割远期交易相当活跃。无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构,供求双方基于对汇率看法(或目的)的不同,签订非交割远期交易合约,该合约确定远期汇率,合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算,结算的货币是自由兑换货币(一般为美元),无需对NDF的本金(受限制货币)进行交割。NDF的期限一般在数月至数年之间,主要交易品种是一年期和一年以下的品种,超过一年的合约一般交易不够活跃。
什么是远期购?什么是远期购汇?
一、是一种外汇交易方式,指在交易日与实际交割日之间进行的外汇买卖交易。
相较于即期购汇,远期购汇的交割日期在未来,是一种锁定汇率的方法,可以免于外汇波动风险。这种交易方式允许买卖双方先订立买卖合同,规定外汇买卖的数量、期限和汇率等,到约定日期才按合约规定的汇率进行交割。远期交易的交割期限一般为1个月、3个月、6个月,个别情况可到1年。这种交易的目的在于避免或尽量减少汇率变动可能带来的损失。投机商也经常利用远期交易牟取利益。因此,许多国家对远期交易有一定的限制性措施12。
二、
远期购汇也就是远期购买外汇的交易,是指买卖双方当天交易之后没有马上进行实地的交付,而是规定好数额、币种、汇率,约定到未来的某一个时期才办理卖家交汇买家付款。


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