大家好，我是你们的老朋友,一个在注会行业摸爬滚打多年的财务笔杆子。
今天我们要聊的话题，可以说是资产负债表上最“诱人”，但也最“暗藏杀机”的两个科目——应收票据及应收账款，为什么要把这两个放在一起说？因为在商业世界里，它们本质上都是同一回事：你把东西给别人了，或者服务给别人提供了，但钱还没到账，它们是你口袋里的“白条”,也是企业现金流管理中最具挑战性的环节。
很多初入行的会计，或者不懂财务的老板，往往只盯着利润表上的“营业收入”看，哇，今年赚了一个亿！开心吗？当然开心，但如果你翻开资产负债表，发现这“一个亿”里，有八千万都躺在“应收票据及应收账款”里睡觉，那你可能就笑不出来了，因为在这个充满不确定性的商业丛林里，没到口袋里的钱,永远只是数字。
我就想用一种比较接地气的方式，结合我这些年审计生涯中见过的真实案例，来和大家扒一扒这两个科目背后的逻辑、风险以及我们该如何看待它们。
应收账款：基于信任的“甜蜜陷阱”
我们先来说说应收账款，这玩意儿太常见了，就是赊销，你把货卖给客户，客户说：“兄弟，放心，货我收下了，下个月底结账。”你确认了收入,增加了一笔应收账款。
这听起来很美好，体现了商业社会的互信，但在财务报表上，应收账款往往是资产质量的最大“雷区”。
生活实例：那个倒闭的家具厂老板
我记得几年前审计过一家家具制造企业，老板老张是个做实业的老实人，技术过硬，生意一度做得很大，那一年，为了冲业绩，他接了一个大型房地产商的订单，对方要求铺货，也就是先发货,卖完或者按季度结算。
老张想着这是大企业，信誉好，就一口气发了价值五千万的货，年底一看报表，营收翻倍，利润暴涨，老张甚至开始规划换辆新车，问题来了，第二年房地产行业遇冷，那个房地产商资金链紧张,开始用各种理由拖延付款。
五千万的应收账款，就像一块巨石压在老张的账上，工厂要发工资，要买木材，要交水电费，这些都是真金白银的支出，老张手里只有一堆房地产商给的“欠条”，没有现金，明明账面上有巨额利润，老张的工厂却因为发不出工资而被迫停工,甚至不得不低价转让股权来求生。
这就是典型的“赢了面子，输了里子”，在会计准则里，应收账款确实是资产，但在现金流的逻辑里，如果它不能及时变现，它甚至比负债还可怕，负债是你欠别人的，还不上会被起诉；应收账款是别人欠你的，追不回来,你只能自己打碎牙往肚子里咽。
应收票据：一张纸的“含金量”大不同
说完了应收账款，我们再来看看它的“亲兄弟”——应收票据，很多人觉得，票据比应收账款好，因为毕竟有张“纸”作为凭证，甚至还有银行承兑，这话对,但也不全对。
应收票据分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，这两者的区别，简直就是“亲儿子”和“干儿子”的区别。
银行承兑汇票（银承）： 这是由银行担保付款的，只要票据是真的，到期了银行就会无条件兑付，这种票据的“含金量”极高，在某种程度上甚至接近现金，很多企业在收到银承后，如果不急着用钱，会选择持有到期；如果缺钱，就会去银行“贴现”,也就是付点利息把票据换成现金。
商业承兑汇票（商承）： 这个就有点意思了，它虽然也叫“票据”，但担保人不是银行，而是企业自己，说白了，这就是一张“正规化”的应收账款欠条。
生活实例：商承的“跳票”惊魂
我有个朋友在一家建材贸易公司做财务主管，有一次，他们收到一张知名快消品企业开出的商业承兑汇票，金额两百万，期限六个月，对方是大公司，我朋友也就没多想,入了账。
结果，六个月到期去托收的时候，被告知“账户余额不足，无法兑付”，这就是我们常说的“跳票”，那一刻，这张票据瞬间就变成了一张废纸，比应收账款还难搞，因为应收账款可能还可以协商延期、分期，而票据一旦拒付，往往意味着对方资金链彻底断裂，或者信用破产,后续的法律诉讼更加复杂。
作为审计师，每当看到企业的资产负债表里，商业承兑汇票占比很高时，我的神经都会紧绷，这通常意味着企业在与一些信用状况不明朗的客户进行大额交易，或者企业本身为了配合客户融资，被迫接受了这些流动性极差的“白条”。
审计师眼中的“猫腻”：坏账准备与虚构收入
既然我是注会行业的写作者，我就得从专业的角度给大家透个底，在看报表时，应收票据及应收账款这两个科目，往往是财务舞弊的“高发区”。
坏账准备的“调节阀”
会计准则要求我们要对应收账款计提“坏账准备”，也就是我们要预估一下，这些钱里有多少可能是收不回来的,把它作为费用减去。
这本来是为了谨慎，但很多时候,它成了调节利润的工具。
一家上市公司今年业绩不好，利润是负的，怎么办？管理层可能会“指示”财务部：“今年少提点坏账准备吧，毕竟那些客户还没破产呢。”通过转回以前年度多提的坏账准备，或者本期少提，瞬间就能凭空增加几千万的利润,让报表扭亏为盈。
反之，如果今年利润太高，想藏点利润“以丰补歉”，那就狠狠提一笔坏账准备,把利润做低。
个人观点： 我一直认为，坏账准备的计提比例是检验管理层诚意的试金石，如果一家公司的应收账款账龄分析显示，很多账都已经拖了一两年了，坏账准备却还是按极低的比例（比如5%）计提，那基本可以断定，这家公司在粉饰报表，别信什么“客户关系好、肯定能收回”的鬼话，在商业世界里，欠款超过半年没动静,回收难度就呈指数级上升。
虚构收入的“垃圾桶”
另一种更恶劣的情况是虚构收入，有些公司为了上市，或者为了完成对赌协议,会凭空捏造销售合同。
怎么捏造？找关联方或者空壳公司，假装卖货，确认收入,增加应收账款。
生活实例：那个不存在的客户
我曾经参与过一家拟IPO企业的审计，在抽查应收账款函证（就是直接给客户发信问：你欠我们钱吗？欠多少？）时，发现有一家大客户的回函地址竟然是一个破旧的居民小区,而不是该客户的办公大楼。
进一步深挖发现，这家所谓的“大客户”其实是老板小舅子开的一个皮包公司，根本没有实际经营业务，所有的销售单据、物流单据全是伪造的，这种情况下，资产负债表上那几个亿的应收账款,纯粹是空气。
当你看到一家公司营收暴增，但应收账款几乎同比例暴增，且经营性现金流净额长期为负时，一定要打起十二分精神，这很可能意味着公司在“压货”，或者更糟，在“造假”。
深度解析：如何看透“纸面富贵”？
讲了这么多吓人的例子，是不是觉得应收票据及应收账款就是个洪水猛兽？也不尽然，它是现代商业信用的基石，只要运用得当,能帮助企业扩大销售规模。
关键在于，我们如何透过现象看本质，作为投资者，或者管理者，在审视这两个科目时,应该关注以下几点：
看周转率：钱转得快不快？
应收账款周转率（或者周转天数）是核心指标，如果一家公司的应收账款周转天数从30天变成了90天，这说明什么？说明你的东西好卖不好卖是一回事，但更重要的是,你收钱的能力在变弱。
可能是因为为了抢占市场，你放宽了信用政策；也可能是你的大客户遇到了麻烦，无论哪种情况,周转速度的放缓都是企业竞争力下降的早期信号。
看集中度：是不是把鸡蛋放在一个篮子里？
如果前五大应收账款客户占到了应收账款总额的80%以上，这风险就太大了，一旦其中一个客户倒下,公司就会伤筋动骨。
看构成：银承还是商承？
如果应收票据里全是银行承兑汇票，那还好说，至少变现能力强，如果商业承兑汇票占比很大，那你就要去查查这些开票企业的信用评级了，别等到票据变成“废纸”才追悔莫及。
个人观点：现金为王，信用为后
写到这里,我想谈谈我个人对应收票据及应收账款的核心理解。
在财务报表的三大表中，利润表是“面子”，资产负债表是“底子”，而现金流量表才是“日子”，应收票据及应收账款，就是连接“面子”和“日子”的桥梁。
很多企业死，不是因为没有利润，而是死在了应收账款上，它们把“应计制”下的利润当成了真金白银，盲目扩张,结果资金链断裂。
我的建议是：
对于企业管理者而言，建立严格的信用审批制度比拼命签单更重要，不要为了做销售额，把货卖给那些明显没有付款能力的人，在这个时代，能痛快付钱的客户,才是好客户。
对于投资者而言，不要被那些高增长、高毛利但伴随巨额应收账款的公司迷了眼，一定要去对比“净利润”和“经营活动产生的现金流量净额”，如果长期来看，净利润总是远高于现金流净额，那这家公司的盈利质量就很低，甚至可以说，它赚的只是“会计利润”，而不是“真钱”。
生活实例：学会“断舍离”的智慧
我认识一个做外贸的朋友，早些年也是被应收账款折磨得够呛，后来他定了个死规矩：新客户，一律款到发货；老客户，授信额度不超过50万,超出一秒不发货。
虽然刚开始丢了不少单子，销售额也下滑了，但他活得很轻松，不用每年年底像讨债鬼一样满世界飞，也不用担心现金流断裂，几年下来，他的公司规模虽然不是最大，但抗风险能力极强，疫情来了，很多同行因为海外客户违约、回款慢而倒闭，他却因为手握大量现金，反而逆势抄底,低价收购了竞争对手的设备。
这就是“落袋为安”的智慧。
别让白条成了你的墓志铭
应收票据及应收账款，这两个枯燥的会计科目，背后折射的是商业社会的信用体系,也是人性的博弈。
它们是企业经营能力的体现，也是财务风险的藏身之所，作为专业的财务人员，我们的职责不仅仅是把这些数字准确记录在账本上，更要通过这些数字，去洞察业务的真相,去预警潜在的风险。
在这个充满不确定性的时代，我们要学会敬畏现金，审视信用，资产负债表上的“应收”，只有真正变成银行存款里的“实收”,才具有真正的价值。
不要让那些漂亮的“纸面富贵”，蒙蔽了你的双眼；也不要让那些看似安全的“白条”，最终成了企业经营的墓志铭，我们要做的，是让每一分应收账款，都像回家的孩子一样，按时、安全地回到企业的怀抱。
这不仅是财务的艺术，更是生存的智慧，希望这篇文章，能让你在下一次翻开财务报表，看到“应收票据及应收账款”这一行时，多一份思考,多一份警惕。
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