商业承兑汇票，看似是钱，实则是雷，财务人不得不说的血泪史

大家好,我是你们的老朋友，一个在注会行业摸爬滚打多年的“老会计”。

今天咱们不聊枯燥的会计准则,也不背那些让人头大的审计程序，咱们来聊聊一个让无数财务人员爱恨交织、甚至夜不能寐的话题——商业承兑汇票。

如果你在财务圈待过,你一定听过这样的抱怨：“这哪是汇票啊，这分明是‘白条’！”或者“收了商票，心里就像揣了只兔子，七上八下的。”作为一名专业的注册会计师，我见过太多企业因为商业承兑汇票而“起高楼”，也见过太多企业因为一张小小的纸片而“楼塌了”。

我就掏心窝子地跟大家聊聊,这个在商业流通中既充当润滑剂，又可能变成定时炸弹的工具，到底是个什么鬼。

商业承兑汇票：企业信用的“试金石”

咱们得把概念理清楚,很多人一听到“汇票”，脑子里第一反应是银行承兑汇票（银承），银承好啊，有银行给你兜底，到期银行无条件付款，那叫一个稳。

但商业承兑汇票（商票）不一样，说白了，它就是企业自己开出来的“欠条”，承诺在未来的某一天（比如6个月后），我给你多少钱，这玩意儿靠的不是银行的信用，而是企业自己的商业信用。

这就好比是你借钱给朋友,如果是银行承兑，那就是你朋友找了个德高望重的担保人（银行）跟你签字画押，你放心；而商业承兑，就是你朋友自己给你写了一张欠条，上面写着：“兄弟，半年后还你。”

这时候，问题就来了：你朋友还得起吗？

在宏观经济上行、企业现金流充裕的时候，商票确实是个好东西，对于买方（开票方）这简直就是无息贷款，我买了你的货，不给你现金，给你一张半年后到期的票，这半年里，这笔钱还在我账上，我可以拿去搞生产、投理财，甚至再发一圈商票出去，这就是典型的“OPM”（Other People's Money）模式，用别人的钱生钱。

一旦经济环境不好,或者企业自身经营出了问题，这张“纸”瞬间就会变成烫手的山芋。

一个真实的故事：从“香饽饽”到“废纸”的蜕变

为了让大家更有体感,我讲个我亲身经历的真实案例。

几年前,我审计一家做建材贸易的A公司，A公司的老板老张，那是意气风发，当时，房地产行业还处于“黄金时代”，A公司是某大型房企B集团的长期供应商。

那时候,老张每次见我都笑得合不拢嘴，为什么？因为B集团给他们的付款方式全是商业承兑汇票，期限通常是6个月到1年，老张跟我说：“老师，你看这B集团多大方，合同签了一个亿，虽然给的是票，但这是大企业啊！信誉好，这票就跟现金一样，甚至还能去银行贴现换钱，我拿着这票去付给我的上游，资金链转得多快！”

在审计底稿中,我们看到A公司的应收票据堆积如山，资产看起来非常漂亮，作为审计师，我们也查阅了B集团的资信，当时确实没问题，所以我们也出具了无保留意见的审计报告。

风起于青萍之末。

两年后,房地产市场急转直下，B集团开始暴雷，传闻满天飞，这时候，老张慌了，他手里握着几千万面额的B集团开出的商业承兑汇票，眼看着就要到期了。

老张赶紧去银行贴现,以前银行抢着要，现在客户经理一看是B集团的票，头摇得像拨浪鼓：“张总，这票我们收不了，额度满了，风险太大，贴现率涨到20%我们也不敢收。”

老张又想去付给上游,上游的老李以前收得挺开心，现在直接把票退了回来：“老张，咱们这合同得改改，这商票我不要了，你给我现金，或者我就断供。”

这时候,商业承兑汇票的“金融属性”瞬间归零，只剩下“债权属性”，而一旦债务人（B集团）还不上钱，这就只是一张昂贵的废纸。

最后的结果非常惨烈：B集团果然违约，几千万的商票逾期兑付，A公司因为资金链断裂，无法支付上游货款，被逼上了破产重组的道路，老张从意气风发到一夜白头，也就是短短半年的事。

这个故事告诉我们：商业承兑汇票的本质，是对开票企业未来现金流的一次赌博。

为什么大家还在玩这个“危险游戏”？

既然商票风险这么大,为什么它在市场上还这么流行？甚至很多中小企业不得不收？

这就涉及到我个人的一个观点：在当前的供应链生态中，商票往往是一种“霸权”的产物。

咱们换位思考一下,如果你是一个给大型超市供货的批发商，超市是甲方，你是乙方，超市跟你说：“我们要合作可以，但我的账期是6个月，或者，我现在给你一张商票，你可以拿去贴现，利息你自己承担点，但我能保证下单量。”

你怎么办？拒绝？

如果你拒绝,超市转头就找你的竞争对手了，为了生存，为了拿到大企业的订单，为了维持工厂的机器运转，你只能硬着头皮收下这张商票。

这就是现实。强势的企业利用自己的市场地位，通过商票将资金压力转嫁给供应链上游的弱势企业。 对于大企业来说，这是极低成本的融资工具；对于中小企业来说，这是为了做生意不得不吞下的苦果。

作为注会,我在审计工作中经常看到这种“不平等条约”，很多企业的财务经理私下跟我吐槽：“老师，这商票收进来就是亏损，因为贴现利息比我的利润率还高！但不收，连这点薄利都没了。”

这种现象,不仅挤压了中小企业的利润空间，更让整个供应链的抗风险能力变得极其脆弱，一旦核心企业（开票人）打个喷嚏，供应链上的一长串中小企业都要得重感冒。

财务人员如何应对商票风险？（实操干货）

讲了这么多阴暗面,咱们还得回到现实，作为财务人员，我们改变不了市场环境，但我们可以学会保护自己，如果你是企业的财务负责人或会计，面对客户甩过来的商业承兑汇票，你应该怎么做？

这里我有几条血泪换来的建议：

严格审查开票人的“人品”

商票看的是信用,在收票之前，必须像查户口一样查开票企业。

看财报： 别只看收入利润，重点看经营性现金流和货币资金，如果企业账上有几百亿现金，却连几个亿的商票都兑付不了（你没看错，这种事发生过），那就要警惕了，那几百亿可能是受限资金或者虚的。
看舆情： 现在信息这么发达，搜一下企业名字，看看有没有负面新闻，有没有诉讼缠身，如果一个企业天天当被告，你收它的票就是往火坑里跳。
看商票评级： 现在很多第三方机构有商票评级，虽然不是百分百准，但也是个参考。