大家好，我是你们的老朋友，一个在注会行业摸爬滚打多年的“财务老兵”。
今天想和大家聊一个听起来很硬核，但其实和我们每个人钱包都息息相关的话题——信贷资产。
作为一名注册会计师，每年到了审计旺季，我就像是一个上了发条的侦探，整天埋在银行、企业的财务报表里，很多人觉得审计就是对着Excel表格敲计算器，其实不然，在看银行报表时，我最关注的往往不是那个光鲜亮丽的净利润数字，而是资产负债表里那个庞大的、甚至有些沉重的科目——信贷资产。
为什么？因为对于银行来说，信贷资产就是它的“存货”，是它的“命根子”，更是它风险的集散地，对于我们普通人来说，信贷资产的每一次跳动，都决定着我们能借到多少钱,甚至决定着下个月的房贷利率会不会涨。
我就想脱下审计报告那层冷冰冰的外衣，用最接地气的方式,带大家去看看什么是真实的信贷资产。
信贷资产：不仅仅是借条那么简单
我们先来拆解一下这个词，什么是信贷资产？说白了，就是银行把钱借出去，形成的收款权利，这包括给企业的贷款、给个人的房贷、消费贷,还有票据贴现等等。
但在注会的眼里,这可不是一张张简单的借条。
我记得刚入行那会儿，带我的老项目经理王姐带我去做一家城商行的审计，那时候我很天真，看着银行几百亿的贷款余额，心想：“哇，这银行真有钱，借出去这么多。”
王姐笑着敲了敲我的脑袋：“小张啊，别看借出去的时候是资产，能不能收回来才是本事，在会计上，这叫‘金融资产’，但在生活里，这叫‘人情世故’加‘运气博弈’。”
这句话我记了很多年。
信贷资产的质量，折射的是实体经济的体温。
举个具体的例子，前两年我去审计一家股份制银行在长三角地区的分行，翻看他们的信贷台账时，我发现几年前，这里的信贷资产大部分都流向了制造业和进出口企业，那时候，报表上的“客户贷款及垫款”这一栏，数字蹭蹭往上涨,那是经济繁荣的缩影。
但最近两年再去，你会发现风向变了，信贷资产的构成里，房地产相关的比例在刻意压降，而绿色能源、专精特新企业的占比在上升，这种变化，不是会计分录做出来的,而是银行行长们夜里睡不着觉思考出来的战略转移。
当你看到“信贷资产”这四个字时，不要只想到数字，要想到这背后是一家家正在运转的工厂，是一户户正在还月供的家庭,是整个社会资金流动的血管。
审计师的“火眼金睛”：我们在找什么？
既然我是注会，就得给大家讲讲点“内行”门道，我们在审计信贷资产时,到底在干什么？
很多人以为我们就是去抽查合同，看看借款人签字齐不齐，那是最基础的，真正让我们头疼的，是评估这些资产到底值多少钱，也就是会计准则里说的“减值”。
以前的老会计准则叫“已发生损失法”，就是钱真的还不上了，才记账说亏了，但现在我们用的是“预期信用损失模型（ECL）”,这是个什么概念呢？
生活实例： 这就好比你借给朋友一万块钱，以前的做法是，朋友跑路了，你才在账本上写“这钱没了”，现在的做法是，你听说朋友最近赌博输钱了，虽然他还没跑路，也没赖账，但你得先在心里盘算：“坏了，这钱拿不回来的风险变大了。”于是你先在账本上记一笔“预计损失”，哪怕他下个月真的还钱了,你再冲回这笔损失。
在审计现场,这简直是一场脑力风暴。
我们要去分析宏观经济数据，要看行业周期，还要去评估每一个借款人的还款能力，我记得有一次审计一家大型国有银行，为了验证一笔给某大型房地产企业的几十亿贷款是否需要计提减值，我们团队翻阅了该企业近三年的所有财报、查了它的土地储备情况、甚至去调研了它正在卖的楼盘销量。
那天深夜，项目组还在会议室争论，年轻的审计师小李觉得：“这企业虽然现金流紧，但毕竟家大业大，按模型算只用计提5%的拨备。”
但我当时提出了反对意见，我说：“你们看，它在这个城市的三个项目已经停工三个月了，在会计准则里，这叫‘发生了显著信用风险’，我们不能只看模型，要有‘职业怀疑’，这笔钱，哪怕现在还没违约，我们也得建议银行按更高的比例计提。”
这就是我们对信贷资产的态度：不能粉饰太平，必须未雨绸缪。 这种职业判断，往往直接影响银行当期的利润,甚至影响股价。
当“优质”变“有毒”：房地产信贷的警示录
说到信贷资产，就绕不开过去十年最大的主角——房地产。
在很长一段时间里，房地产信贷资产被银行视为“压舱石”，有房子做抵押，还能坏到哪里去？这种思维惯性,让很多银行在风控上产生了松懈。
我有一个做银行风控的朋友老陈，前几年跟我喝酒时总是吹嘘：“我们行的房贷和开发贷，那是信贷资产里的‘茅台’，稳得很。”
结果去年再见面，他愁眉苦脸，为什么呢？因为那些曾经被视为“茅台”的信贷资产，现在变成了“烫手山芋”。
具体实例： 老陈给我讲了一个真实的案例，他们行给一家知名开发商做了授信，抵押物是一线城市的商业地产，按理说，这抵押率很低，很安全，但市场环境变了，开发商资金链断裂,项目烂尾。
虽然银行有权拍卖这块地，但问题是，现在谁敢接盘？谁有钱接盘？
在会计处理上，这就麻烦了，原本这笔信贷资产在账上是“正常类”，现在必须下调到“可疑”甚至“损失类”，一旦分类下调,就要计提巨额的减值准备。
这就好比你以为你手里握着一块金砖，结果拿去金店一卖，人家告诉你这是镀铜的，这种心理落差,对于银行管理者来说是巨大的。
作为审计师，我们这几年在审计报告中，不得不频繁地在“关键审计事项”里提及房地产信贷资产的减值问题，这不是我们故意找茬，而是市场已经变了，如果我们还按照几年前的估值逻辑去签字，那就是对投资者不负责任,也是对社会公众不负责任。
我的个人观点是： 房地产信贷资产的泡沫挤破，虽然痛苦，但它是回归理性的必经之路，信贷资产必须服务于有真实造血能力的产业,而不是仅仅依赖资产重估增值的泡沫游戏。
消费贷的狂欢与隐忧：年轻人的“信贷画像”
除了对公业务，现在银行的信贷资产里，个人消费贷、信用卡透支的比例也越来越高,这又是另一番景象。
现在的银行APP，点一下，几十万额度就下来了，对于银行来说，这类信贷资产金额小、分散，看起来风险好像不集中，但作为审计师,我们看到了硬币的另一面。
生活实例： 我有个表弟，刚毕业两年，工作一般，但手机里装了十几个借贷APP，他常用一种“以贷养贷”的方式维持着光鲜的生活，在银行的系统里，他可能每个月都按时还款，征信记录良好，A银行借给他钱，B银行看A银行借了，觉得没问题也借，C银行看A和B都借了,更放心地借。
这就是信贷资产里的“多头借贷”陷阱。
我们在审计时，会通过大数据系统去筛查这类情况，有时候你会发现，某个看似收入不错的年轻人,其实负债率已经爆表了。
有一次，我在抽查一家消费金融公司的信贷资产包时，发现一个奇怪的现象：某个特定地区的逾期率突然飙升，后来深入调研才发现，那里有很多年轻人陷入了“撸口子”的套路贷陷阱。
这就引出了我对当前消费信贷资产的一个担忧：数据的同质化。
现在银行都迷信大数据风控，用的数据源其实都差不多，一旦大数据模型失效，或者某个特定群体的收入出现断崖式下跌（比如教培行业整顿时）,坏账就会像多米诺骨牌一样在各个银行之间传导。
信贷资产的创新是好事，它让资金流动更高效，但如果为了追求规模，把钱借给了没有偿还能力的人，只为了赚取那点高额利息，那这就不是信贷资产，而是“金融鸦片”。
信贷资产的“出表”游戏：不能说的秘密
我想聊点稍微深一点的，也是我们在审计中斗智斗勇最激烈的地方——信贷资产转让，俗称“出表”。
银行都有资本充足率的考核，信贷资产太占资本，银行有时候想把它“卖”出去，回笼资金，腾出额度再放贷，这本身是正常的资产证券化（ABS）业务。
这里面有很多猫腻。
有些银行虽然把信贷资产“卖”给了SPV（特殊目的载体），但实际上还保留了绝大部分的风险和报酬，或者，签了抽屉协议,承诺到期回购。
生活实例： 这就好比你把你的烂账单“卖”给了朋友，但你私下跟朋友说：“别怕，这钱我还帮你盯着，要是要不回来，我原价把钱补给你。”
在会计准则上，这叫“风险和报酬并未转移”，既然风险还在你这儿，这笔信贷资产就不能从你的报表上剔除,还得算你的。
但在现实中，为了美化报表，为了满足监管指标，有些机构就玩起了“真假出表”的游戏。
作为注会，这是我们最警惕的环节，我们不仅要看合同，还要看交易结构，看资金流向，看权利义务的对价，如果一笔信贷资产转让，银行还承担了差额补足义务，我会毫不犹豫地发表保留意见,甚至否定意见。
因为这是原则问题。信贷资产的归属必须清晰，风险必须透明。 如果把风险藏在表外，那就像是把炸弹埋在了地毯下面，看起来地板光亮,随时可能爆炸。
我的观点：信贷资产需要“有温度”的理性
写了这么多,我想总结一下我对信贷资产的看法。
信贷资产是经济的镜子，也是经济的调节器。 当我们看到银行信贷资产大量流向基建、国企时，说明国家在托底经济；当看到流向科创、绿色产业时，说明经济在转型，我们做财务的，不能只看借贷平衡,要看懂这背后的国家意志和市场选择。
不要迷信抵押物，要看重“第一还款来源”。 在我的审计生涯中，见过太多有抵押物最后还是坏账的案例，房子卖不出去就是一堆砖头，机器停了就是废铁，真正好的信贷资产，是借款人本身经营良好，现金流充沛,这才是王道。
信贷资产的管理必须回归“人”的属性。 无论是模型风控，还是大数据画像,最终服务的对象是有血有肉的人和企业。
我们作为注册会计师，在审计信贷资产时，虽然手里拿的是计算器和准则，但心里装的是责任，我们签字的每一个数字，都代表着我们对社会公众的一种承诺：这家银行的钱，是安全的,或者是风险可控的。
未来的信贷资产，我认为将不再是简单的“借钱还钱”，而会更多地嵌入到企业的产业链中，嵌入到个人的生活场景中。 比如供应链金融，比如基于场景的微贷，这对我们审计师也提出了更高的要求，我们不仅要懂财务，还要懂业务,懂场景。
信贷资产，这个看似枯燥的会计科目，其实记录着这个时代的欲望、梦想、焦虑与奋斗，它既是银行资产负债表上最沉重的一块石头,也是推动社会向前运转的燃料。
希望这篇文章，能让你下次再听到“信贷资产”这个词时，脑海中浮现的不再是一堆冰冷的数字，而是一个个鲜活的故事,以及我们对经济未来的深深思考。
好了，今天的分享就到这里，我是你们的朋友，一个永远在路上的注会写作者，如果你觉得这篇文章对你有启发，别忘了点赞和转发,咱们下期再见！
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