一行三会，回首金融监管的分久必合，聊聊我们审计师眼中的那些年

大家好，我是你们的老朋友，一个在注会行业摸爬滚打多年的“老法师”。

今天咱们不聊枯燥的会计准则，也不背那些让人头秃的审计底稿，我想和大家聊聊一个让金融圈和审计圈都充满了“回忆杀”的词——一行三会。

对于刚入行的年轻人来说，这可能只是课本上几个冷冰冰的名词，或者是历史书里的一段过往，但对于像我这样在行业里浸淫了十几年的人来说，“一行三会”代表着一个特定的时代，那是金融狂飙突进的年代，也是我们审计师在合规与风控之间“走钢丝”的日子。

我就用一种比较轻松、生活化的方式，带大家重新审视这个已经载入史册的监管架构，聊聊它背后的故事,以及它对我们每一个普通人钱包的影响。

什么是“一行三会”？别被名字吓跑

咱们先来个简单的科普，在2018年金融监管体制改革之前，中国的金融监管格局被形象地称为“一行三会”。

一行：指的是中国人民银行（央行），它是咱们国家的“大管家”，管着货币政策，比如加息降息、印钞票这些大事。
三会：
- 银监会：管银行的，你存钱、贷款、买理财,都归它管。
- 证监会：管证券的，炒股、发新股、上市公司披露，它是“守门员”。
- 保监会：管保险的，买车险、寿险，出了事故理赔,归它管。

这就好比是一个大家族里管钱的四个兄弟，央行是制定家规的大哥，银监会是管存钱罐的二弟，证监会是管赌场（哦不，是投资市场）的三弟,保监会是管救命钱的四弟。

在那个年代，这四个兄弟各管一摊，互不干涉，这在金融产品相对简单的时候，效率很高，但随着金融创新越来越复杂，这种“铁路警察，各管一段”的模式,就开始出现各种让人啼笑皆非的问题了。

那些年，我们经历过的“监管真空”与“套利狂欢”

作为一名注册会计师，我不仅在报表上看到数字，更在数字背后看到了监管博弈的硝烟，我想讲两个真实的例子，让大家感受一下当年的“一行三会”时代，市场是怎么玩的，以及我们审计师是怎么在中间“受夹板气”的。

披着马甲的银行理财

记得大概是2013年到2015年那会儿，市场上的钱特别多，也就是所谓的“大资管”时代,我有一次去审计一家大型城商行。

当时，银行为了规避银监会的考核（比如存贷比限制，或者为了把不良资产藏起来），发明了一种叫做“银信合作”的玩法，简单说，就是银行把钱通过信托公司（归银监会管？不，信托当时比较特殊，但这里主要涉及跨监管）转一圈，投资到其实它想投的企业,或者把已经烂掉的资产卖给表外。

在报表上，这笔钱“出表”了，银行的风险资本占用少了，利润表好看了，作为审计师，我们心里门儿清：这笔钱其实还是银行刚兑的,风险根本没转移。

这就出现了一个怪圈：银监会说“银行你别乱放贷”，银行说“好，那我把钱给信托，信托去放”,信托那边当时可能又是保监会或者证监会旗下的通道在管。

结果就是，资金在金融体系里空转，左手倒右手，价格越倒越高，最后实体经济拿到手的钱成本极高，这就是典型的“监管套利”，那时候我们做底稿，写“实质重于形式”的时候，手都在抖，因为大家都知道这是在玩火,但谁也不愿意做那个叫停游戏的人。

2015年的股市大跌与“救市”

再说说证监会，2015年那场波澜壮阔的牛市和随后的股灾,我相信很多老股民都记忆犹新。

当时，杠杆资金疯狂入市，除了券商的两融业务，还有大量的场外配资，这些配资公司，利用信托、P2P等渠道，把银行的钱、理财的钱，层层打包,最后变成了股市里的杠杆炸弹。

那时候，证监会只管券商和上市公司，它管不了银行的钱是怎么流进来的；银监会只管银行风险，只要银行把钱贷给信托，只要信托不违约，银行就是安全的，至于信托拿了钱去干嘛了？那是证监会或者保监会该操心的事吗？好像又不是。

当股市开始下跌，由于杠杆太高，引发了踩踏，证监会想救市，但它控制不住资金源头，那时候我身边很多朋友加了杠杆，一天之内资产缩水一半，那种绝望感，就是因为监管的割裂，让风险在各个市场的缝隙里野蛮生长,直到大到无法收拾。

这就是“一行三会”时代最大的痛点：由于缺乏一个统一的“大总管”，当资金跨市场流动时，谁也看不清全貌，谁也负不起全责。

时代的终结：从“一行三会”到“一委一行两会一局”

痛定思痛,改革势在必行。

2018年，国家宣布成立国务院金融稳定发展委员会，紧接着银监会和保监会合并，组建中国银行保险监督管理委员会（银保监会），到了2023年,银保监会又进一步组建为国家金融监督管理总局。

“一行三会”这个名词,正式成为了历史。

作为一名审计师，我对这次改革的感受是非常深刻的，这不仅仅是机构名称的变更，更是监管逻辑的根本转变——从“机构监管”转向了“功能监管”和“行为监管”。

什么意思呢？

以前是看“你是谁”，你是银行，我就按银行的标准管你；你是证券，我就按证券的标准管你。现在是看“你在干什么”，不管你是银行、保险还是信托，只要你卖的是理财产品，我就按统一的标准管你；只要你做的是信贷业务,我就按信贷的风险标准管你。

这就好比以前是看身份证办事，现在是看行为办事，不管你穿什么马甲，只要动作违规,立马叫停。

这种变化对我们审计工作的影响是巨大的。

以前我们审计一个金融集团，可能要分好几个团队，银行团队看银行报表，保险团队看保险报表，大家各做各的，最后汇总，我们更强调“穿透式”审计，监管要求我们看穿资金的最终流向,看穿底层资产。

举个生活中的例子，现在你去买理财产品，你会发现销售人员不敢再随便承诺“保本保息”了，为什么？因为新的监管机构（金监总局）要求打破刚兑，要求把风险揭示给投资者，这就是监管合并后的威力——标准统一了,监管的牙齿更锋利了。

我的个人观点：分久必合，是为了守住底线

写到这里,我想谈谈我作为一名资深注会的个人观点。

很多人怀念“一行三会”时代，觉得那时候监管松，创新多，赚钱快,但我对此持保留态度。

我认为，“一行三会”的解散和统一监管格局的建立,是中国金融发展成熟的必经之路。

第一，金融安全是底线，不是儿戏。 在“一行三会”后期，P2P暴雷、安邦系、明天系等风险事件频发，动辄涉及几百上千亿的资金，无数老百姓的血汗钱化为乌有，这些风险之所以能累积到那么大，就是因为监管的真空地带太多，现在的统一监管，虽然可能在短期内让金融创新稍微“慢”一点，但它堵住了那些可能引发系统性风险的“大窟窿”，作为审计师，我们最怕的就是报表看着光鲜，底下全是雷，现在的监管环境,反而让我们做审计时更有底气去要求企业规范。

第二，打破刚兑，是对投资者真正的负责。 以前银监会管银行理财，保监会管保险理财，大家为了抢客户，都在比拼收益率，隐性担保盛行，投资者只看收益，不看风险，监管大一统了，资管新规落地，打破刚兑，这虽然让很多人觉得“理财难买了”，但这其实是教育市场：天下没有免费的午餐，风险和收益必须匹配。

第三，对审计行业提出了更高的要求。 随着监管的穿透，我们审计师的工作量其实增加了，以前我们可能只需要关注合同形式合规，现在我们必须去了解底层资产到底是什么？是房地产？是城投债？还是根本不存在的应收账款？这要求我们不能只做“账房先生”，必须成为“懂业务的专家”，比如我现在做项目，会花大量时间去研究金融产品的架构，去和监管机构沟通政策口径，这虽然累,但也提升了我们这个行业的专业门槛和价值。