债券持有期收益率计算公式,国债参考到期收益率与年利率的区别?
国债参考到期收益率和年利率是债券市场中两个重要的概念,它们有以下区别:
1. 含义不同:国债参考到期收益率是指一个特定到期时间的债券在某一时点的预期收益率,常用于计算债券的价格。而年利率则是指每年所获得的利率,通常用于计算年利息。
2. 计算方式不同:国债参考到期收益率是基于市场需求与供给的平衡条件下计算出来的,它考虑了多种因素,如通货膨胀、货币政策、利率水平等。而年利率则是根据债券票面利率计算出来的,它不考虑市场供需和其他因素的影响。
3. 作用不同:国债参考到期收益率可以作为债券市场风险和预期收益率的重要指标,以帮助投资者制定投资决策。而年利率则可以用于计算债券的付息现金流,是投资者获取收益的重要方式之一。
总之,虽然国债参考到期收益率和年利率都是债券市场中的重要概念,但它们的含义、计算方式和作用都不一样,投资者需要深入理解它们之间的区别,以帮助自己做出更准确的投资决策。
到期收益率与持有期收益率的区别?
到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。 公式:到期收益率=(到期价值/买入时债券全价-1)*100% 举个例子: 某投资者2008年初以95元价格买入一张面值为100元、4年后到期的附息债券,如果息票利率为8%,每年末付息,则该项投资的到期收益率: 解出r: 100*8%/(1+r)+100*8%/(1+r)^2+100*8%/(1+r)^3+(100*8%+100)/(1+r)^4=95 原理就是要考虑货币的时间价值。 注意到期收益率不同于持有期间的投资收益率。 持有期收益率是指你持有证券期间的买卖价差占买入价格的比率。持有期收益率是投资者投资于证券的综合收益率。 公式=(买入价-卖出价)/买入价*365/持有天数 如刚才说的债券,95元买入,如果只持8个月,在市场上以100元卖出啦,那么持有期收益率=(100-95)/95*(12/8)=7.9%
合约收益率怎么算?
1. 合约收益率是指投资者在持有某个金融合约期间所获得的收益率。2. 合约收益率的计算公式为:(合约结束时的价格 - 合约开始时的价格)/ 合约开始时的价格 * 100%。 合约收益率的计算是通过比较合约开始时的价格和合约结束时的价格来衡量投资者在合约期间的收益情况。分子部分表示合约期间价格的变动,分母部分表示合约开始时的价格,通过计算得到的百分比表示投资者的收益率。3. 合约收益率是投资者评估投资回报的重要指标之一。它可以帮助投资者了解自己的投资表现,并与其他投资进行比较。合约收益率的计算可以应用于各种金融市场和产品,如股票、债券、期货等,帮助投资者做出更明智的投资决策。
买入收益率和卖出收益率什么意思?
看明白这个,首先要搞清楚几个概念。
概念说明1.客户买入净价:就是债券买入价格(不包含应计利息)。
2.客户买入全价:是买入净价加上应计利息。也就是你购买该债券实际需要支付的价格。
3.应计利息。你作为买方,就是你要支付给卖方的债券利息。
这里为什么买债券还需要支付“应计利息”呢?
因为你这个是付息债券,债券到付息日才回按照票面利率支付利息。现在你购买的时候,还没到付息日,但是这个付息周期里,你只持有了一部分时间。比如你是2020.5.21买入,那么你实际只持有了2020.5.21—2020.9.19这段时间,但是付息日支付的利息是2019.5.19—2020.9.19期间的利息,所以你在购买的时候,需要把2019.5.19—2020.5.20期间的利息支付给卖方。等到付息日2020.9.19这天,你就可以获得当期的全部利息。债券当期利息为100×2.46%=2.46元。(利息是票面价格100元×票面利率)
3.买入收益率:这就是你作为买方,持有到期时的年化收益率。
4.卖出净价:就是卖房卖出该国债的价格(不含应计利息)。
5.卖出收益率:这是卖方此时卖出,可以获得的年化收益率。
实际你的这个债券的买入收益率是怎么算出来的呢?(有兴趣就看看)你作为买方,只需要看买入收益率,这就是你此时买入,并持有到期可以获得的年化收益率。下面是你给出的这份国债的买入收益率计算。
按图中数据,买入日期应该是2020.5.21,持有到期时间为2020.9.19。
持有天数为:121天。
应计利息为:(到期利息/全年天数)×卖方持有天数=(2.46/366)×(366-121)=1.6467元。366天为2020.5.19—2020.9.19期间的天数。
买入全价为:100.46+1.6467=102.1067元
买入收益率为:[(到期赎回价格+利息—买入全价)/121]×366/买入全价=[(100+2.46—102.1067)/121]×366/102.1067=1.0466%
跟图中所示数据的细微差异主要是小数点后的精确度导致。
债券到期收益率近似公式?
债券的到期收益率计算公式
P=I×(P/A,r,n)+M×(P/F,r,n)
查找现值系数表,利用内插法求r。
到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
相关结论
平价发行的债券,到期收益率等于票面利率;
溢价发行的债券,到期收益率低于票面利率;
折价发行的债券,到期收益率高于票面利率。
决策原则:当年有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率,该债券值得投资。


还没有评论,来说两句吧...