买国债的十大坏处,有什么要当心的陷阱

买国债的十大坏处：当心陷阱，避免血本无归！

导语：

各位亲爱的国人，大家好！作为一名资深小编，今天我将带大家揭秘买国债的十大坏处，并提醒大家在投资过程中可能遇到的陷阱。买国债看似安全可靠，但其中暗藏玄机，如果不加以提防，很容易掉进坑里，血本无归。

正文：

一、低利率，收益少得可怜

国债是一种固定收益类的投资产品，其收益率一般低于市场上的其他投资品种。近年来，随着全球经济放缓，各国央行为刺激经济增长而纷纷降息。这导致新发行的国债利率创下历史新低，让投资者望而却步。

年份	十年期国债利率
2012	4.15%
2015	3.28%
2020	2.50%
2023	1.95%

从上表可以看出，十年期国债利率在过去十年间大幅下降。即使购买的是较长久期的国债，收益率也高的有限。与股票、基金等投资品种相比，国债的收益率明显偏低。

二、期限长，流动性差

国债的期限一般较长，常见的有5年期、10年期和30年期等。这么长的期限对于投资者的资金流动性是一个很大的限制。一旦投资者在购买国债后急需用钱，其很难通过二级市场将国债变现，只能选择提前兑付，但通常会面临较大的损失。

国债类型	期限	流动性
短期国债（1年期以下）	1年以内	较高
中期国债（1-5年期）	1-5年	中等
长期国债（5年以上）	5年以上	较低

如上表所示，长期国债的流动性较差，投资者在购买前需要仔细考虑自身的资金状况，避免因流动性问题造成经济损失。

三、通货膨胀，购买力下降

国债的收益率是固定的，这意味着投资者购买的本金和收益都会随着时间的推移而贬值。尤其是当通货膨胀率高于国债收益率时，投资者购买的国债实质上是亏损的，因为其购买力在不断下降。

年份	通货膨胀率	十年期国债利率
2012	2.10%	4.15%
2015	1.40%	3.28%
2020	2.50%	2.50%
2023	1.80%	1.95%

从上表可以看出，在通货膨胀率高于国债收益率的年份，投资者购买的国债实质上是亏损的。虽然国债的收益率近年来有所降低，但通货膨胀率依然高于国债收益率，这使得投资者购买国债面临着很大的风险。

四、国家信用风险，本金不保

国债的安全性虽然高于股票等投资品种，但并不意味着没有风险。如果国家出现严重经济问题或政局动荡，都有可能影响到国债的兑付。在这种情况下，投资者可能面临本金不保的风险。

历史上，发生过多次国家破产事件，导致投资者购买的国债本息无偿。例如，18世纪的法国大革命和19世纪的阿根廷债务危机都造成了严重的国家信用风险。虽然我国近年来经济发展稳定，但仍需要警惕潜在的金融风险。

五、二级市场价格波动

国债在二级市场上流通，其价格会受到各种因素的影响，如利率、通胀和经济状况等。当利率上升时，国债价格通常会下跌；当利率下降时，国债价格通常会上升。投资者在二级市场买卖国债时需要把握好时机，避免在市场情绪波动较大的时候做出不理性的交易。

案例一：

2018年，中国国债收益率大幅上升，导致二级市场上国债价格大幅下跌。投资者在市场高位买入国债，随后又遭遇利率上升，导致亏损惨重。

案例二：

2020年，全球新冠疫情爆发，导致市场避险情绪上升。国债作为安全避险资产，二级市场上的价格大幅上涨。投资者在市场低位买入国债，随后又逢利好因素推动，获得了不小的收益。

六、手续费高，吞噬收益

投资者在购买和持有国债时需要支付一定的费用，包括手续费、托管费和登记费等。这些费用虽然看起来不多，但积少成多，会吞噬掉国债的收益。尤其是短期国债，手续费可能会占到收益的很大一部分。

购买渠道	手续费率
银行 柜台	0.5%-1%
银行 网上银行	0.2%-0.5%
券商	0.1%-0.3%

如上表所示，不同的购买渠道收取的手续费率不同。投资者在购买国债时需要货比三家，选择手续费率较低的渠道。

七、提前支取，损失惨重

国债的期限一般较长，但投资者又可能因各种突发情况需要提前支取国债。在这种情况下，投资者通常需要支付一笔提前支取费用，这将直接损失掉一部分本金。

提前支取期限	提前支取费用
1年以内	1%
1-3年	0.5%
3年以上	0.25%

从上表可以看出，提前支取的费用随着期限的延长而逐渐减少。但无论如何，提前支取国债都会造成一定的损失。投资者需要在购买国债时充分考虑自身的资金需求，避免因提前支取而造成不必要的经济损失。

八、利息支付方式，灵活不足

国债利息的支付方式通常是按期支付。虽然这种支付方式简单方便，但对于有特殊资金需求的投资者来说并不十分灵活。如果投资者希望获得更灵活的利息支付方式，可以考虑购买附息国债或储蓄国债。

国债类型	利息支付方式
普通国债	按期支付
附息国债	按期支付 + 不定期支付
储蓄国债	按期支付 + 分段支付

附息国债和储蓄国债的利息支付方式更加灵活，可以满足不同投资者的资金需求。但这两种国债的收益率一般低于普通国债。

九、税负较重，净收益缩水

国债利息收入属于利息所得，需要缴纳20%的个人所得税。这对于高收入的投资者来说是一个不小的负担，会直接缩减国债的净收益。

年收入（万元）	个人所得税率	利息所得税额（万元）
50-80	20%	0.02
80-120	25%	0.10
120-250	30%	0.30
250-350	35%	0.35
350-550	40%	0.40

从上表可以看出，随着年收入的增加，个人所得税率也会随之提高。对于年收入较高的高净值人士来说，国债利息所得税是一个较大的负担。

十、资金占用，机会成本高

国债的期限一般较长，这意味着投资者购买国债后将长时间占用大量资金。这段时间内，投资者无法将资金用于其他投资品种，这会造成较高的机会成本。

假设投资者购买10万元的五年期国债，收益率为3%。五年后，投资者获得的利息收入为1500元。但如果投资者将10万元用于其他投资品种，并获得5%的收益率，五年后可以获得2500元的收益。由此可见，国债的资金占用会造成较高的机会成本。