财务状况简述范文50字

如何对公司财务进行分析？

一、面对财务三张报表《损益表》《资产负债表》《现金流量表》的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增性。

针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30个基础指标：

盈利能力分析

1. 销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

2. 资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

3. 权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

4. 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

5. 营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

6. 成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高

盈利质量分析

7. 全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析

8. 盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1

9. 销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高

偿债能力分析

10. 净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析

11. 流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

12. 速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

13. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

14. 现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

15. 资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

16. 产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

17. 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障

18. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障

19. 经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强

营运能力分析

20. 应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

21. 存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

22. 流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

23. 净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

24. 非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

25. 总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

发展能力分析

26. 股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

27. 资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势；

28. 销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

29. 净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

30. 营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

二、上市公司的财务状况一直是人们瞩目的焦点。但不同的人要了解的财务数据不是同一类的。公司管理层要了解本公司的供产销等具体情况,税务部门注重公司的纳税情况,公司债权人则需掌握其偿债能力,公司小股东则集中注意其收益和分红情况。要深入掌握上市公司的财务内幕,应从原始资料入手开始分析,但这对一般投资者来说不太实际,困难重重。简单的办法便是查阅公司公开刊登的财务报告,总览公司的财务全貌,判断公司的经营状况,衡量其股票的价值,达到选择优质股的目的。

　　一份公开的财务报告一般由资产负债表、损益表和财务状况变动表组成。

　　资产负债表是反映公司某一日期财务状况的会计报表,它根据“资产＝负债＋所有者权益”的等式,依照一定的分类标准和一定的次序,将公司的资产、负债和所有者权益项目予以适当排列、编制而成。报表中的资产包括了流动资产、长期投资、固定资产和无形资产等,说明了公司所拥有的各种资源以及公司偿还债务的能力。报表中的负债包括了流动负债和长期负债,显示了公司所负担的各种债务与其偿还期限。报表中的所有者权益表明了公司的投资者对公司净资产的所有权,也称产权。

　　损益表反映公司在一定时期的经营成果,即其所得利润总额。损益表中的主营业务利润为主营业务收入减去主营业务成本及相关税金,反映的是主营业务实现的毛利。营业利润是指主营利润加其他利润减去管理费用、财务费用等得出的差额,反映公司的经营效益。利润总额则从营业利润开始,加投资收益,加营业外收入,减营业外支出而得出。它反映公司直接在供产销经营过程中,或投资联营、购买股票债券等所有公司业务活动的总效益。

　　财务状况变动表是根据企业在一定时期内各种资产和权益的增减变化,来分析资金的来源和用途,反映公司的资金流转状况。因它是动态的财务报表,所以能起着资产负债表、损益表等静态表无法替代的作用。财务报表上的数字密密麻麻,只看数字大小仍难以掌握它们的真正含义。如作仔细分析,需借助财务分析工具。

　　财务分析工具乃是各种财务数据的比率。通过不同的比率可方便地分析公司的财务状况。根据各自的分析目的,可构造各种财务比率。因此,财务比率数量繁多,按其分析性质可粗略归纳为四类：流动性比率,财务结构比率,周转性比率,获利性比率。

　　一、流动性比率。这类比率主要用来分析公司偿付短期债务的能力。流动性比率高表示公司短期偿债能力强,反之则弱。但若这类比率过高,会造成流动资金浪费。这类比率中最常用的就是流动比率和速动比率。

二、财务结构比率。这类比率主要用来分析公司偿付长期债务的能力。财务结构比率高表示公司长期偿债能力强,反之则弱。但若这类比率过高,会造成资金投资浪费。这类比率中较常用的为自有资本率、净值与负债比率,净值与固定资产比率、固定资产与长期负债率。

　　三、周转性比率。这类比率主要用来分析公司财务的周转能力。一般说来,周转率应高一些,而周转一周所需时日应少一些,表明公司财务资金周转快,资本运用效率高。这类比率中较常用的有净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率。

　　四、获利性比率。这类比率主要用于分析公司的获利能力和营运效率。获利性比率高说明公司的获利能力强,营运效率好,反之,则为获利能力弱,营运效率差。这类比率中较常用的为营业额获利率和投资额报酬率。在上述的财务比率中,流动性比率和财务结构比率可由资产负债表中的数据算得,而周转性比率和获利性比率则由损益表中的数据算得。

　　以下介绍根据财务报告中的数据,计算财务比率的公式及其基本含义。

　　１．流动比率。等于流动资产除以流动负债,若该比率大于１,表明流动资产高于流动负债,短期负债可以清偿,并有余额可供周转运用。若该比率小于１,表明公司财务不太健全。流动比率越高,短期偿债能力越强,但若过高时,反而造成流动资金过剩,降低了效益。

　　２．速动比率。等于速动资产除以流动负债。速动资产包括现金、银行存款、短期投资、应收帐款票据等,是流动资产的一部分。若该比率大于１,表明公司具备即时的偿债能力。速动比率一般小于流动比率。

　　３．自有资本率。等于净值除以资产总值。净值就是公司的股东权益。该百分比越高,说明公司自有资本越多,负债越少,其资本结构越健全。

　　４．净值与负债比率。等于净值除以负债总额。该比率显示公司长期偿债能力,若大于１,说明净值高于负债总额,全部债务可以偿还。该比率愈高,反映公司长期偿债能力越强,但若过高,也会造成资金投资浪费。

　　５．净值与固定资产比率。等于净值除以固定资产。它检测公司的固定资产是否过度扩充,若该比率小于１００％,表示固定资产中有部分为负债购置,反映公司或是资本不足,或是固定资产过度膨胀。

　　６．固定资产与长期负债率。等于固定资产除以长期负债。若该比率大于１,说明公司的固定资产可作长期负债的担保,比率愈大,对长期债权的保障也愈强。若该比率小于１,说明公司的固定资产不足于抵押长期负债,须另筹措资金,反映公司财务不健全状况。

７．净资产周转率。期内营业总额除以期初与期末净资产的平均值。反映公司自有资本的运用效率。该比率高,表示资金周转快,效率高。但过高则表示太多的负债经营,过低则为资金尚未充分运用,管理不善。

　　８．应收帐款周转率。期内营业总额除以年初与期末应收帐款的平均值。反映公司的收帐快慢程度。周转率高表示资金周转一次所需时间少,流动性好,旧帐和坏帐的数量小。反之,则为资金周转困难。

　　９、存货周转率。期内营业成本除以期初与期末存货的平均值。反映公司的存货是否积压,该周转率高表示货物周转快,仓储少。但若过高,容易产生市场脱销,过低则为存货积压,供大于销。控制合理的比率是企业管理的一个重要课题。

　　１０．固定资产周转率。期内营业总额除以期初与期末固定资产的平均值。反映固定资产的利用程度,测定固定资产是否闲置。该周转率高表示较少的固定资产投资取得较大的营业额。

　　１１．投资额报酬率。等于税后利润除以股东权益,是衡量公司经营成功与否的最终尺度。投资额报酬率高表明公司组织管理好,投资者可望获得较多的红利,股票升值的可能性较大。

　　１２．总资产报酬率。等于税后利润除以资产总额,反映公司运用每一元资产所获得的收益。它是衡量公司对所有资产的利用效果,对投资者来说,该比率越高越好。

　　１３．营业额获利率。该比率分毛利率与纯利率两种。毛利率等于营业毛利除以营业额。纯利率等于税后利润除以营业额。反映公司每元营业收入中含有多少利润,是衡量公司经营效益与获利能力的重要指标。

　　以上介绍了常用财务比率的计算公式和其简单含义,通过财务比率我们基本掌握了公司的经营状况和业绩,从而对公司股票的内在价值作出比较客观的判断。但是,在实际分析中不能机械地只看数字大小就武断地得出结论。做财务分析最忌墨守成规、生搬硬套。不同的行业有不同的特点,没有统一的比率标准来衡量。应根据客观情况,针对公司所处的行业,考虑它在同行业中的水平和地位,有何财务特点等情况。这就需要将财务比率与同行业其他公司的相应比率作比较,以便对该公司的财务状况和运行情况有更深入的透视。

深入的分析需将不同公司的财务指标作相互比较,指标的高低反映了公司间某方面的优劣差异。这种差异产生于公司的外部环境和内部机制不同。

　　在分析公司内部机制时,应分清大型集团公司与小公司之间的差异,大公司实力雄厚,然机构复杂,小公司轻便灵活,但经不起风浪。因此,在同行业中还应挑选经营规模大小相近的公司作比较,这样,公司间不仅外部环境相似,而且内部条件也相近,比较结果真实地显示出公司的经营效率和管理水平。

　　上市公司中不容易找到两家各种条件都很相似的公司,在实际比较时,首先应分析公司间的各种差别,并估计这些差别对财务指标的影响,再比较公司间的财务指标,分析它们的经营效益。

　　除了公司间相互比较外,还可将公司的财务指标与通常的标准作比较。需注意的是不同的行业有不同的标准,所谓的标准乃是指一般正常情况下的典型。比较时应根据公司的实际情况,分析财务指标与标准相差的原因,这样可以更完整准确地了解公司的状况。

　　买股票就是买未来,股价的高低乃是广大投资者对公司前途好坏的衡量。财务分析的重要任务之一就是了解公司的财务状况,预期其发展前景。

　　因此,做财务分析不仅要掌握公司目前的财务状况,而且要了解公司过去的财务状况,将目前的各种财务比率与去年和前年进行比较,分析其财务状况比以前是改善了还是恶化了,并进一步搞清财务状况改善或恶化的原因,公司的生产规模是扩大了还是缩小了,产品的销售市场是扩张了还是萎缩了,生产成本是增加了还是减少了,公司管理水平是提高还是降低了等等。从而预期公司未来的发展情况,估计公司股票的现有价值和潜在价值,正确地把握其股价。

　　财务比率比较分析有两种,一种为纵向比较,一种为横向比较。横向比较就是公司之间的相互比较,如彼此竞争公司间的分析。纵向比较就是一个公司时间上的对比分析,通常以过去的财务资料为对象与最新的财务报告作比较。通过比较分析我们可以深入地了解公司的财务状况,明确公司在同行业中的地位,并预期它未来的发展情况。

三、一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力、营运能力和盈利能力。

1）反映偿债能力的财务比率：

短期偿债能力：短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。

流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收账款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付账款和待摊费用）辅助进行分析。

一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。

长期偿债能力：长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。

2）反映营运能力的财务比率

营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。

3）反映盈利能力的财务比率：

盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力：毛利率、营业利润率、净利润率、总资产报酬率、权益报酬率、每股利润。

上述指标中，毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。