销售商品收到的现金，别被利润表骗了，这才是企业活下去的底气

大家好，我是你们的老朋友，一个在注会行业摸爬滚打多年的“账房先生”。

今天我想和大家聊一个非常具体，但在我看来却是企业财务命脉的话题——销售商品收到的现金。

我知道，一听到这个词，很多非财务背景的朋友可能会觉得枯燥，甚至想打瞌睡，大家更习惯关注的往往是“营业收入”、“净利润”这些光鲜亮丽的数字，毕竟它们代表着面子，代表着我们在市场上的成绩单，作为一个阅账无数的专业人士，我必须非常负责任地告诉你：利润只是面子，现金才是里子。

如果不搞懂“销售商品收到的现金”这个概念，你很可能就会被漂亮的利润表迷了眼,最后在企业经营的大风大浪里翻船。

为什么你的利润表在“撒谎”？

在会计准则里，我们有一个非常核心的原则叫“权责发生制”，只要货发出去了，服务提供了，不管钱有没有到账,我们在账面上都可以确认收入和利润。

这就造成了一个巨大的错觉：账面富贵,口袋空空。

我给大家讲一个真实发生在我身边的故事。

几年前，我有一位做高端建材生意的朋友老张，那年年底，老张兴冲冲地给我打电话，说今年公司业绩大爆发，净利润突破了500万，要请我吃饭庆祝，我看着审计底稿上的数据,却怎么也笑不出来。

为什么？因为他的“营业收入”确实涨了，但“销售商品收到的现金”却几乎没动。

原来，为了冲业绩，老张在年底向经销商大量压货，经销商没那么多钱，老张就允许他们赊账，在老张的利润表上，收入是记上了，利润也算出来了，税务局的税也是按这个数交的，但实际上，钱还在经销商的口袋里，或者还在路上,根本没进老张的账。

老张以为自己是赚了500万的富豪，他只是持有了一堆500万的“白条”（应收账款）。

到了第二年，市场行情一变，几家大的经销商资金链断裂，老张那500万的利润，瞬间变成了坏账，不仅要吐出去年的利润，还因为垫付了税款和生产成本,直接把公司拖入了亏损的泥潭。

这就是不懂“销售商品收到的现金”付出的惨痛代价，这个指标，才是真金白银衡量你把货卖出去后,到底有多少钱落袋为安了。

揭秘“销售商品收到的现金”：它到底包含什么？

在现金流量表中，“销售商品收到的现金”位于“经营活动产生的现金流量”第一项，它比利润表上的“营业收入”要实在得多,但也复杂得多。

作为专业人士，我要告诉大家，这个数字不仅仅是货款,它通常包含以下三个部分：

本期销售商品、提供劳务收到的现金：这是最直接的部分，一手交钱，一手交货,或者先收钱后交货。
前期销售商品、提供劳务本期收到的现金：也就是别人欠我们的钱，本期还回来了,这是应收账款的减少。
本期预收的款项：别人还没提货，先把钱打给我们了,这是预收账款的增加。

这里还有一个容易忽视的细节：增值税。

我们在确认“营业收入”时，是不含税的，当你收到客户转账时，客户通常是把货款和增值税一起打过来的。“销售商品收到的现金”里,是包含了增值税销项税额的。

公式来了，大家别晕，我用人话解释一下：

销售商品收到的现金 = 当期营业收入 + 当期收到的增值税销项税额 + （应收账款期初余额 - 应收账款期末余额） + （应收票据期初余额 - 应收票据期末余额） + （预收账款期末余额 - 预收账款期初余额） - 本期核销的坏账损失等

这个公式背后的逻辑非常人性化：

如果你的应收账款减少了（期初减期末是正数），说明别人还你钱了,你的现金流入增加。
如果你的预收账款增加了（期末减期初是正数），说明你提前收钱了,你的现金流入增加。

这就好比我们过日子，你工资条上写着月薪一万（营业收入），但如果上个月老板欠你五千（应收账款期初），这个月发工资时一起发了一万五，那你这个月实际到手（销售商品收到的现金）就是一万五，反过来，如果你这个月工资被扣下五千当绩效（应收账款期末增加）,那你实际到手只有五千。

必须警惕的“背离”：当利润与现金流分道扬镳

在审计工作中，我最喜欢做的事情之一，就是对比“营业收入”和“销售商品收到的现金”。

这两个指标就像一对夫妻，通常情况下，它们应该是同进退的，收入增长，现金流也应该跟着增长，如果它们开始出现巨大的“背离”，那往往意味着猫腻,或者巨大的风险。

这里有几种典型的情况，大家拿小本本记下来：

收入涨，现金流不涨甚至跌。 这就是我前面提到的老张的情况，这说明公司的赊销比例在增加，产品竞争力可能在下降，不得不靠放宽信用政策来卖货，或者，更糟糕的是，公司在虚构交易，造假收入，因为假的收入是永远收不到钱的，所以现金流量表永远“配不上”利润表。

收入跌，现金流涨。 这听起来像是个悖论，但有时候反而是好事，这说明公司虽然卖得少了，但回款能力极强，或者在收缩战线，把以前欠的钱都收回来了，这叫“落袋为安”，虽然市场萎缩了，但公司手里握着大把现金,抗风险能力反而增强了。

长期“剪刀差”。 有些公司，连续几年“销售商品收到的现金”远远低于“营业收入”，这种公司，哪怕利润再高，我也是不敢投的，因为它本质上是在做慈善，用自己的钱（甚至借来的钱）维持表面的繁荣，一旦银行抽贷,资金链立马断裂。

深度解析：这个指标如何看穿企业的“护城河”？

作为一名注会写作者，我不仅教大家看风险,更教大家发现价值。

“销售商品收到的现金”与“营业收入”的比率，我们称之为“销售现金比率”。

销售现金比率 = 销售商品收到的现金 ÷ 营业收入

这个指标简直就是照妖镜,能照出企业在产业链中的地位。

强势企业的特征：比率大于1（甚至包含税后接近1.2） 如果你看到贵州茅台、格力电器这类公司的财报，你会发现它们的销售现金比率常年非常高，为什么？因为它们强势啊！经销商想要货？先打全款，排队等着。这时候，企业的“预收账款”会非常高，这意味着，企业是用客户的钱在做生意，也就是我们常说的“负营运资本”模式，这种企业，手里永远握着别人的现金，哪怕遇到金融危机,它们也是最安全的。

苦逼企业的特征：比率远低于1 比如一些做工程总包的，或者处于产业链末端的代工厂，甲方大爷一句话：“货先放着，账期三个月。” 你没办法，只能发，这时候，你的账上全是应收账款，看着收入几千万，实际上还要天天去求甲方结款，这种企业的“销售商品收到的现金”总是很难看,因为它们没有议价权。

我的个人观点是： 投资也好，合作也罢，一定要找那些“销售商品收到的现金”充沛的企业，这不仅仅是钱的问题，更是商业模式和话语权的问题，一个能轻松收到钱的企业，它的产品一定是有竞争力的,它的管理一定是高效的。

别忽视“税”的影响：一个专业的细节

我要特别强调一个非专业人士容易忽略的点，也是我们在审计时重点核查的——增值税。

“销售商品收到的现金”是含税的，而“营业收入”是不含税的。

如果你在分析数据时，直接拿这两个数对比，发现现金流比收入多了13%左右，千万别大惊小怪，以为公司凭空多出来一笔钱,那只是增值税销项税额而已。

这里有个非常实用的技巧，可以用来侦测税务风险。

如果你发现，一家公司的“销售商品收到的现金”增长幅度，远远低于其应交增值税销项税额的增长幅度，这就有问题了。这说明什么？说明公司账面上确认了大量的收入和税金，但根本没收到钱，这不仅意味着回款难，更可能意味着公司在虚开增值税发票，或者为了完成税务考核指标而多交税（虽然少见，但存在）。

反之，销售商品收到的现金”巨大，但收入确认很少，那就要警惕企业是否存在隐瞒收入、偷税漏税的行为。

对于我们注会来说，将现金流、利润和纳税申报表进行三方核对,是发现企业舞弊线索的黄金法则。

给老板和管理者的几句掏心窝子的话

写了这么多专业分析，我想换回那个“老朋友”的身份,给正在创业或者做管理的朋友们几句建议。

第一，不要为了面子去换里子。 我知道，为了融资，为了对股东交代，为了在行业里排位，大家都想把收入做上去，请时刻关注你的“销售商品收到的现金”，如果发现它连续两个季度低于收入增长的70%，请立刻停止盲目扩张，去抓回款，在这个时代,活下去比什么都重要。

第二，把“回款”作为销售考核的核心。 很多公司的销售提成只按签单金额发，这是大错特错！这会导致销售员为了提成，把货卖给那些信用很差的人。我的建议是：提成要等钱到账再发。 或者，至少要有一部分提成是挂钩回款的，这样，你的销售员就会帮你把关，帮你筛选客户，让销售员成为你的“风控官”，而不是“风险制造者”。

第三，现金流是血液，利润是脂肪。 人可以没有脂肪（利润），但几分钟没有血液（现金流）就会死，当你看到“销售商品收到的现金”这个数字在跳动时，你要想象那是血液在血管里流动。如果这个数字停滞了，哪怕你的仓库里堆满了货，哪怕你的订单排到了明年,你也可能因为发不出下个月的工资而倒闭。