到期收益率推导?
一、到期收益率是指投资者在到期时从投资中获得的收益率。
推导到期收益率需要考虑投资的期限、票面利率和市场利率等因素。
1. 首先,到期收益率可以通过以下公式推导:到期收益率 = (票面利率 / 投资价格) x 100%。
- 票面利率是指债券或其他金融工具上面注明的利率。
- 投资价格是指购买或持有这些金融工具所支付的价格。
2. 其次,到期收益率还可以受市场利率的影响。
市场利率是指市场上同类债券或金融工具的利率水平。
- 当市场利率上升时,债券价格下跌,从而增加到期收益率。
- 当市场利率下降时,债券价格上升,从而降低到期收益率。
3. 此外,到期收益率还受债券的期限影响。
一般来说,期限越长的债券,到期收益率越高。
- 长期债券的风险相对较高,因此投资者要求从中获得更高的收益。
- 短期债券的风险相对较低,因此投资者对收益要求相对较低。
综上所述,到期收益率的推导涉及票面利率、投资价格、市场利率和债券期限等多个因素,通过计算或观察市场行情可以得出具体的到期收益率。
二、所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity,YTM)又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
一般债券的到期收益率都比票面收益率高吗?
一、票面利率=市场利率=每年的票息除以面值(已经固定)
到期收益率=市场要求的报酬率=债券的收益率(这个就要看运气)
这个债券到期收益率可以高于市场利率也有可能低于市场利率,所以你有可能最后比放银行(市场利率)得到的钱更多也可能更少
二、票面利率是指在债券上标识的利率,一年的利息与票面金额的比例,是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。
到期收益率为债券持有到偿还期所获得的收益率。债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快。但是,当市场利率下降时,它们增值的潜力较大。
债券的到期收益和票面利率有什么不同?
到期收益率是市场要求的利率,发行时点的到期收益率是债权定价的依据,也影响之后的持有至到期收益的利息差额的摊销;票面利率是发行时发行人设定的定期支付的利率.二者的差别直观地表现在债权发行价格时是折价、溢价或平价.
票面利率是指在债券上标识的利率,一年的利息与票面金额的比例,是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比.到期收益率为债券持有到偿还期所获得的收益率.债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大.在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快.但是,当市场利率下降时,它们增值的潜力较大.


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