指数型基金，普通人财富增值的终极外挂，也是我作为CPA最诚恳的建议

大家好，我是你们的老朋友,一个在注会行业摸爬滚打多年的财务老兵。

平时工作中，我总是和枯燥的报表、复杂的准则以及没完没了的审计底稿打交道，看得多了，我对数字就产生了一种特殊的敬畏感，在很多人眼里，CPA（注册会计师）似乎应该是股市里的常胜将军，毕竟我们最懂财务分析,最能看穿公司的把戏。

但说实话，这其实是个巨大的误解，越深入接触资本市场，我越发现，想要通过“精选个股”来长期战胜市场，难度堪比在干草堆里找一根特定的针，而且这根针还会自己移动，这也是为什么，当我身边的朋友、亲戚，甚至是一些企业高管问我：“现在手里有点闲钱，该怎么理财？”时，我给出的答案往往不是某个具体的股票代码，也不是什么神秘的内部消息，而是那个听起来最朴实无华的工具——指数型基金。

我想脱下职业的西装外套，不跟你讲那些晦涩的贝塔系数和跟踪误差，咱们就像两个老朋友在咖啡馆里聊天一样，好好聊聊为什么指数型基金，才是咱们普通人最该拥有的“财富外挂”。

别再试图战胜市场了，不如直接加入市场

咱们得搞清楚一个概念：什么是指数型基金？

用最通俗的话说，买指数基金，就是买下“一篮子”股票，比如你买沪深300指数基金，你就相当于一口气买下了中国股市里规模最大、流动性最好的300家公司，你不再赌某一家公司会赢，你是在赌“中国经济的核心资产”会赢。

这让我想起一个很生活化的例子。

这就好比咱们去吃自助餐，市场上那些主动管理型基金经理，就像是拿着放大镜在海鲜区挑挑拣拣的人，他们试图找出哪只螃蟹最肥、哪块牛排最新鲜，试图通过自己的“选股能力”战胜自助餐厅的成本，这听起来很美好，对吧？但问题是，他们不仅要花大量精力去研究（这就产生了高昂的管理费）,而且他们看走眼的时候也不少。

而买指数基金，就像是直接把整个自助餐厅里所有的菜都尝一口，你可能吃不到那个“最顶级”的澳龙，但你肯定也不会吃到那个唯一的“坏掉的生蚝”,你获得的是整个餐厅的平均水平。

作为CPA，我的职业直觉告诉我：长期来看，市场的整体走势一定是向上的。 只要人类还在进步，科技还在发展，优秀的公司还在创造利润，指数就会上涨，既然如此，我为什么要费尽心机去预测明天的天气,而不是直接相信春夏秋冬的轮回呢？

那个著名的“十年赌约”：为什么我不相信主动管理

在行业内，有一个流传已久的故事,这故事也是我坚定推荐指数基金的核心逻辑之一。

股神巴菲特曾经在2007年立下一个赌约：任何一名职业基金经理，都可以挑选5只主动管理型基金，和巴菲特挑选的标普500指数基金进行PK，期限为十年，结果呢？只有一位基金经理出来应战，而这十年间，标普500指数基金的收益率高达125.8%，而那5只精心挑选的对冲基金组合，平均收益率只有36.0%。

这说明了什么？这说明，哪怕是最顶尖的华尔街精英，在扣除各种管理费、托管费、交易佣金之后，想要长期跑赢大盘,也是难如登天。

我看过太多上市公司的财报，我知道那些“漂亮”的数据背后可能藏着多少水分，作为审计师，我们的工作就是去挤干这些水分，当我看到某些基金经理吹嘘自己能挖掘出“十倍股”时，我总是保持怀疑，因为我知道,维持高增长是违反商业规律的。

而指数基金，它不讲故事，不画大饼，它只是忠实地记录市场，它不需要给CEO开高薪，不需要频繁交易（这就省下了大笔交易成本），它只是静静地在那里，复刻着市场的涨跌，这种“诚实”，在充满欺诈和噪音的金融市场上,反而成了一种稀缺的品质。

一个真实的故事：我的前车之鉴

为了让大家更有感触，我给你们讲个真事儿，主角就是我以前的一位老同事,咱们叫他大刘吧。

大刘是做税务咨询的，脑子极其灵光，对数字敏感度极高，大概在2015年那波牛市前夕，他觉得指数基金太“笨”了，赚得慢，他信誓旦旦地跟我说：“咱们都是搞财务的，谁还看不懂财报？我自己挑几只股票，收益率肯定比指数强。”

起初，他确实尝到了甜头，那时候市场火热，他买的几只中小盘股票翻了一倍，他每天盯着K线图，跟我讲各种技术形态，那种自信简直能迷倒众生，我劝他定投指数基金，他笑笑说：“那是给不懂行的人准备的。”

潮水退去,才知道谁在裸泳。

2015年股灾来了，紧接着2016年的熔断，大刘之前赚的那一倍不仅全吐回去了，本金还亏损了40%，最要命的是，因为他是自己选股，这种巨大的心理落差让他彻底慌了神，他不知道是该割肉离场，还是该补仓摊薄成本，每天看着账户缩水，他的工作状态都受到了严重影响，整个人变得焦虑、暴躁。

反观我，虽然我也买了股票，但我80%的资金都放在了指数基金和债券基金上，股灾时，我的账户当然也绿了，但我心里很踏实，因为我知道，我买的是国运，买的是几百个最优秀的公司，只要我不卖，我就只是“浮亏”，我继续雷打不动地定投,甚至在市场大跌时买得更多。

三年后，市场慢慢回暖，大刘的股票还在半山腰套着，他因为受不了折磨，在最低点割肉了，而我的指数基金账户，不仅回本了，还因为我在低位收集了更多便宜的筹码,年化收益率跑赢了绝大多数人。

从那以后，大刘成了指数基金最坚定的信徒，这个教训虽然昂贵，但非常深刻：在巨大的市场波动面前，个人的专业知识和判断力往往不堪一击，唯有纪律和分散，才能保住你的本金。

哪怕是CPA，我也爱它的“省心”与“低成本”

从财务的角度来看，指数型基金简直就是为“复利”量身定做的工具。

大家知道复利的公式是F=P*(1+i)^n，这里有个关键变量是“i”，也就是收益率，但是很多人忽略了另一个隐形的杀手——成本。

主动管理型基金的管理费通常是1.5%左右，加上申购费、赎回费，你还没开始赚钱，就已经先亏了2%以上，而指数型基金，尤其是现在的ETF或者联接基金，管理费往往低至0.15%甚至更低。

千万别小看这1.35%的差额，如果你投入100万，持有20年，假设年化收益率都是8%（仅仅是假设），

扣除1.5%费用后，你的实际收益率是6.5%,20年后资产约为352万。
扣除0.15%费用后，你的实际收益率是7.85%,20年后资产约为466万。

仅仅是因为费用的不同，20年后，你的资产相差了100多万！这可是真金白银啊，作为CPA，我常说“省下来的就是赚到的”,在投资界更是如此。

指数基金极其“省心”，我不需要每天去研究宏观经济，不需要去读几百页的招股说明书，不需要担心基金经理是不是跳槽了，也不担心基金经理是不是“老鼠仓”，我把时间节省下来，用来提升我的职业技能，陪伴家人，或者仅仅是睡个好觉，这种生活质量的提升,是无法用金钱衡量的。

怎么买？我的个人建议与策略

说了这么多好话，是不是只要闭着眼睛买就行？当然不是，虽然指数基金简单，但也需要策略，这里我发表几点我的个人观点,供大家参考：

选宽基，还是选行业？ 对于绝大多数人，我强烈建议从宽基指数入手，比如沪深300（代表中国核心资产）、中证500（代表成长型中小盘）、标普500（代表美国核心资产）。行业指数（比如新能源、医药、半导体）波动太大，虽然弹性高，但很容易“过山车”，除非你在那个行业工作，有极其深入的认知，否则不要轻易重仓单一行业指数，我见过太多人追热点买行业ETF,结果成了接盘侠。

永远不要一把梭哈 千万别觉得现在点位低，就把年终奖一次性全扔进去，市场是不可预测的，哪怕你觉得现在是底，下面可能还有“地下室”。最好的方法是定投，每个月发工资那天，雷打不动地买入固定的金额，这叫“微笑曲线”，在市场下跌时，同样的钱你能买到更多份额；在市场上涨时，你赚钱，这能平摊持仓成本,也能抹平你情绪的波动。

别怕下跌，那是打折促销 这是我作为价值投资者的信仰，当指数大跌，沪深300跌破3000点的时候，周围人都在恐慌，我却很兴奋，因为同样的钱，以前我只能买100份，现在我能买150份！这就像是商场搞大促销，以前卖100块的东西现在卖60块，而且这东西（优质公司的股权）未来肯定会涨价，你为什么不买？ 人性是追涨杀跌的，但投资是反人性的。 指数基金能帮你在这个充满贪婪和恐惧的市场里,做一个冷静的理性人。