计算债券到期收益率例题，债券持有期年均收益率的计算？
1，持有期收益率=(1000*10%+(1000-1020)/1020*100%=7.843%。
解释债券的当期收益率到期收益率持有期收益率赎回收益率的概念？
证券业协会《证券投资分析》中的定义：
当期收益率（也叫当前收益率），是债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
到期收益率（也叫内部到期收益率），把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
持有期收益率，从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益率。
赎回收益率，针对可赎回债券，通常以首次赎回时，发行人收回的价格为代表，按一般到期收益率的方法计算。
总结：债券收益率就是一个比率，当期收益率、持有期收益率不折现，当期收益率只考虑利息收入，持有期收益率还考虑买卖价差。
折现的折现率就是收益率，到期收益率和赎回收益率，到期的分母考虑的是未来投资收益，包括利息和买卖价差；赎回收益率就是把你卖债券的价格固定了。
参考资料：证券业协会《证券投资分析》（2009）
五年期国债到期收益率是指？
国债收益率是指国债投资每年所获得的收益占资本金的比率，它是投资者进行国债投资的重要依据。国债收益不仅仅指利息收入，它还包括国债买卖的盈亏和国债利息再投入所得到的收益。国债收益率是全面衡量国债投资回报大小的指标，当国债的价值或价格已知时，就可以根据国债的剩余期限和付息情况来计算国债的收益率指标，从而指导投资决策。
买入收益率和卖出收益率什么意思？
看明白这个，首先要搞清楚几个概念。
概念说明1.客户买入净价：就是债券买入价格（不包含应计利息）。
2.客户买入全价：是买入净价加上应计利息。也就是你购买该债券实际需要支付的价格。
3.应计利息。你作为买方，就是你要支付给卖方的债券利息。
这里为什么买债券还需要支付“应计利息”呢？
因为你这个是付息债券，债券到付息日才回按照票面利率支付利息。现在你购买的时候，还没到付息日，但是这个付息周期里，你只持有了一部分时间。比如你是2020.5.21买入，那么你实际只持有了2020.5.21—2020.9.19这段时间，但是付息日支付的利息是2019.5.19—2020.9.19期间的利息，所以你在购买的时候，需要把2019.5.19—2020.5.20期间的利息支付给卖方。等到付息日2020.9.19这天，你就可以获得当期的全部利息。债券当期利息为100×2.46%=2.46元。（利息是票面价格100元×票面利率）
3.买入收益率：这就是你作为买方，持有到期时的年化收益率。
4.卖出净价：就是卖房卖出该国债的价格（不含应计利息）。
5.卖出收益率：这是卖方此时卖出，可以获得的年化收益率。
实际你的这个债券的买入收益率是怎么算出来的呢？（有兴趣就看看）你作为买方，只需要看买入收益率，这就是你此时买入，并持有到期可以获得的年化收益率。下面是你给出的这份国债的买入收益率计算。
按图中数据，买入日期应该是2020.5.21，持有到期时间为2020.9.19。
持有天数为：121天。
应计利息为：（到期利息/全年天数）×卖方持有天数=（2.46/366）×（366-121）=1.6467元。366天为2020.5.19—2020.9.19期间的天数。
买入全价为：100.46+1.6467=102.1067元
买入收益率为：[（到期赎回价格+利息—买入全价）/121]×366/买入全价=[（100+2.46—102.1067）/121]×366/102.1067=1.0466%
跟图中所示数据的细微差异主要是小数点后的精确度导致。
美债收益率如何计算？
所谓美债，应该指的是美国国债，而非普通美国债券。
美国国债是美国财政部代表政府发行的国家债券。和中国国债一样，分为凭证式国债、实物券式国债（国库券还有人记得吗？）、记账式国债3类，债券按付息方式不同，可分为零息债券、附息债券、贴现债券、固定利率债券和浮动利率债券等，付息债券、固定利率债券和浮动利率债券它们的收益率不需要计算，到时候给你多少就是多少，当然会有相关的计算方法公示，比如我们现在的国债，三年期利率4.2%，存1000元每年的利息就是1000*4.2%=42元，三年期满后返还10000元本金和三年的利息42*3=126元，你说用计算收益率吗？这是固定利率债券。
通常我们要算收益率的债券是零息债券，比如一张面值1000元的美债，期限为1年，那么它现在的市场价格就不可能是1000元，因为这样你持有到期零息只给你兑付1000元，你能干吗？相当于没有利息啊，而你投资其他投资品种有利息，你相当于搭上了机会成本，所以通常市面上的价格应该是低于1000元，这样持有到期才有可能获得收益，假设有这么一张一年后到期的债券，债券市场上的价格是970美元，那么它的收益率就是（1000-970）/970=3.092%，因为你花970美元买入并持有到期，会得到1000美元，年收益率（利率）就是3.092%，970*（1+3.092%）=1000美元。如果过了半年时间，你要出售这张债券，那么理论上它的价格应该是970*（1+3.092%/2）=985美元，但实际上市场价格是988美元。
那么你的收益是988-970=18美元，收益率是18（收益）/970（成本）=1.85567%，折合年化收益率是3.71134%。但是假设买了你这张债券的人持有到期，半年后他会得到1000美元，他的收益是1000-988=12美元，收益率是12/988=1.214575%，年化收益率是2.42915%也就是说彼时这张美国国债收益率是2.42915%，比半年前的收益率3.092%下降了不少，所以说债券的收益率并非都是一成不变，有的也会随着市场价格的·变化而变化，
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