最近我为了给手头的几个小项目做个全面的健康体检,尤其是想看看它们到底能不能扛得住风险,就自己动手实践了一次企业偿债能力的分析。以前只是听过概念,这回自己捋一遍,才发现真挺实用的,特别是对于我们这种自己当老板,得对资金链负责的人来说,简直是企业生存的救命稻草。
准备工作:找齐数据和工具
我第一步就是把所有能找到的财务报表都翻了出来。主要是资产负债表、利润表和现金流量表,至少要三个季度的,这样分析起来才有点连续性。我手上的项目规模都不大,数据找起来还算方便,主要是在我自己的记账软件里导出来。
工具方面,我没用啥高大上的软件,就是一个Excel表格搞定一切。自己搭了个框架,把各种公式往里一套,数据一填,结果自己就算出来了。
开始动手:计算短期偿债能力
我最先看的就是短期偿债能力,这个最重要,决定了我的项目是不是随时会“断气”。
- 流动比率:这个是重头戏。我把流动资产除以流动负债。得出的结果我一看,一个项目是1.5,另一个是2.1。2.1那个我心里踏实多了,说明短期内我的变现能力强,能覆盖掉短期欠的债。那个1.5的,我就得注意了,稍微有点紧巴。
- 速动比率:流动比率虽然但流动资产里有存货,存货变现慢,所以速动比率更能反映真实情况。我把存货剔除后,再除以流动负债。结果出来,1.5那个项目速动比率只有0.8,这说明我的短期负债大部分是靠存货顶着的,风险不小。
我当时就决定,那个速动比率低的,要赶紧优化一下库存结构,别压太多货,把手头的现金流弄得更活一点。
深入分析:评估长期偿债能力
短期没问题,我接着就去看了长期偿债能力,看看我能借多少钱,会不会把摊子铺太大收不回来。
- 资产负债率:这玩意儿就是看我的负债占总资产的比重。一个项目是40%,另一个是65%。65%的那个我心头一紧,负债太高了,意味着我大部分的钱都是借来的。虽然可能赚得多,但风险也大,一有风吹草动,很容易崩盘。
- 利息保障倍数:这个是看我赚来的钱够不够付利息。我用息税前利润除以利息费用。这个指标算出来两个项目都挺高,都在10以上,说明我现在赚钱的能力还行,付利息是完全没问题的,这让我稍微松了口气。
对于那个负债率65%的项目,我决定放缓扩张速度,不再轻易借钱了,先把负债降下来再说,走稳健路线。
最终记录和总结
等所有指标都算完,我把结果整理成了一个简单的分析报告,就两页纸,一页是各种比率的数字,另一页是我根据这些数字做的行动建议。
整个实践下来,我觉得最有价值的地方,就是让我能从一个宏观的视角去看待我的钱是怎么流动的,而不仅仅是盯着账户里的余额。通过这些比率,我清楚地看到了哪个项目更健康,哪个项目快要踩到红线了。这种自己动手算出来的数据,比看任何理论分析都更让人心里有数。
现在这个分析框架我已经定下来了,以后每个季度我都会把最新的数据填进去跑一遍,及时发现问题,及时调整策略。毕竟企业想活得长,偿债能力就是底线,这个底线守不住,别的都是空谈。

还没有评论,来说两句吧...