北京证券交易所什么时候成立的，从官宣到开市的那些日子，以及我们CPA眼中的机遇与挑战

作为一个在注会行业摸爬滚打多年的“老审计”，每当有人问起中国资本市场的大事件，我的思绪总会飘回到那个忙碌的秋天，北京证券交易所什么时候成立的”这个问题，如果我们要严谨地从法律文件和工商注册信息来看，答案是2021年9月3日；但如果我们从市场参与者、投资者以及我们这些财务中介机构真正感受到它脉搏跳动的时刻来说，2021年11月15日的开市日，才是它真正诞生的日子。

我想抛开那些枯燥的新闻通稿,用咱们同行之间聊天的口吻，结合我这几年在一线的所见所闻，好好聊聊北交所的成立，以及它到底给我们的生活和工作带来了什么。

那个“平地起惊雷”的九月

说实话,2021年9月2日晚上，当我在朋友圈刷到“宣布设立北京证券交易所”的消息时，手里的咖啡差点洒出来，那会儿我正在加班底稿，准备第二天去一家拟IPO企业做尽调。

北京证券交易所什么时候成立的？ 就在那个充满戏剧性的夜晚之后。

2021年9月3日,也就是宣布后的第二天，北京证券交易所有限责任公司就注册成立了，这速度，简直是“中国速度”的典范，那时候我的第一反应不是欢呼，而是焦虑，为什么？因为我知道，对于我们CPA（注册会计师）一个新的交易所成立，意味着一大波新的业务要来了，同时也意味着监管要求和审核标准会有新的变化。

在那之前,大家的主战场都在上交所和深交所，或者是新三板的创新层，北交所的成立，本质上是对新三板创新层的“升维”，它不是凭空冒出来的，它是建立在过去几年新三板改革基础上的产物，就像咱们盖楼，地基其实早就打好了，2021年9月只是正式封顶大吉的日子。

为什么要搞个北交所？不仅仅是多了一个代码

很多外行的朋友问我：“上交所、深交所不够用吗？为什么非要在北京再搞一个？”

这就得聊聊咱们国家的经济结构了,咱们国家有那么多中小企业，它们是毛细血管，是就业的主力军，以前的资本市场结构有点像“倒金字塔”，大企业不缺钱，上市容易；小企业最缺钱，却因为门槛高被挡在门外。

北交所的定位非常清晰：服务创新型中小企业，打造服务“专精特新”中小企业主阵地。

这就好比,上交所是“大卖场”，卖的都是大家伙，蓝筹股；深交所是“精品超市”，什么都有，成长性好；而北交所，就是那个充满活力的“创业孵化器”和“精品专卖店”，它把门槛降下来了，让那些还在成长期、但是有技术、有潜力的“小巨人”企业，能更早地拿到资本市场的入场券。

作为CPA,我非常支持这个定位，因为在实际工作中，我见过太多技术过硬的企业，因为利润暂时没达到几千万，被主板拒之门外，最后资金链断裂，实在令人惋惜，北交所的成立，给了这些“潜力股”一个提前“高考”的机会。

一个真实的故事：张总的“逆袭”之路

为了让大家更直观地理解北交所成立的意义,我想讲一个我亲身经历的故事。

我的客户张总,做的是工业传感器，典型的“硬科技”企业，前几年，他在新三板基础层挂牌，但那时候新三板流动性差，没人看，他每年花几十万维持挂牌，主要是为了有个“名分”，好跟银行贷款。

2021年9月,北交所成立的消息一出，我连夜给张总打电话，张总当时在工厂车间里，机器轰鸣声很大，但他听清了我的话：“老张，机会来了！咱们可以去北交所了！”

张总的企业有个特点,技术非常牛，打破了国外垄断，但财务数据一直比较“难看”，为什么？因为研发投入太大，把利润吃掉了，以前去主板，这种企业肯定没戏，因为审核标准太看重净利润的绝对值。

北交所不一样,它更看重成长性、研发投入和技术的含金量。

接下来的两个月,那是我们团队和张总团队最疯狂的两个月，为了赶上11月15日的开市首班车，我们没日没夜地整理底稿。

这里有个具体的细节：以前张总为了省税，很多采购没有发票，导致账实不符，我严肃地告诉他：“老张，现在你要去北交所了，你是公众公司了，以前那一套‘糊涂账’必须彻底变成‘明白账’，少交税的那点钱，现在得补上，不然咱们谁也别想往前走。”

张总咬咬牙,把过去两年的税务窟窿给补上了，规范了内控，虽然心疼钱，但他跟我说：“会计老师，这钱花得值，以前我这是草台班子，现在我要进正规军了。”

2021年11月15日,张总作为首批81家上市公司之一，正式在北交所敲钟，那天我在现场，看着张总激动的脸，我深刻地意识到，北京证券交易所什么时候成立的并不重要，重要的是它成立之后，像张总这样的中小企业主，命运被改写了。 他的估值翻了倍，银行主动找上门授信，最关键的是，他招到了以前招不起来的高端研发人才。

咱们CPA的机遇与“痛”

回到咱们注会行业本身,北交所的成立，对我们来说到底是蜜糖还是砒霜？我的观点是：短期是阵痛，长期是巨大的蓝海。

业务量的激增 这不用多说，企业要上市，必须要有审计报告，北交所降低了门槛，意味着符合上市条件的企业基数变大了，以前咱们所里抢着做IPO项目，现在除了主板，大家都在盯着北交所的项目，对于中小会计师事务所来说，这是一个弯道超车的机会，大所看不上几百万审计费的小项目，但这恰恰是中小所的盘中餐。

审计难度的升级 别高兴得太早，中小企业嘛，通病就是内控薄弱。这就好比以前你要审计一个五星级酒店，账目清清楚楚；现在你去审计一个路边摊起家的连锁店，虽然生意好，但账可能还是老板娘自己记的流水账。我们在做北交所项目时，花费在“清理旧账”和“规范财务”上的精力，往往超过了审计本身，我们要教企业怎么开发票，怎么归集研发费用，怎么把老板个人的消费和公司支出分开，这对CPA的专业能力提出了更高的要求——你不仅得会查账，还得会做咨询，得会“调教”企业。

责任与风险 北交所实行的是注册制，注册制不代表不审，而是把审核的重心前移到了中介机构身上，也就是说，如果我们CPA出具的审计报告有问题，或者是没发现企业的造假行为，我们要承担的责任比以前大得多。我有个同行，前两年为了抢业务，对一家拟上北交所企业的明显收入确认瑕疵睁一只眼闭一只眼，结果上市后被举报，现在不仅被立案调查，还要面临巨额索赔，这血淋淋的教训告诉我们：北交所的门槛虽然低了，但合规的门槛绝不能低。