20万承兑换多少现金才划算？银行内部人员教你算

今天咱们聊聊承兑汇票这事，尤其是那张二十万的承兑，到底能换多少钱才不亏。我以前在银行里头待过，接触的这些票据业务不少，现在出来自己做点事，发现很多人对这个“贴现”的概念还是迷迷糊糊的。

第一次接触承兑汇票，从帮客户算账开始

刚进银行那会儿，我的岗位是做对公业务的。那时候接触到最多的就是企业间的各种票据结算。很多中小企业手里拿着一大堆承兑，但等着票据到期才能拿到钱，这期间的资金周转压力可想而知。他们就得找银行或者其他机构来“贴现”，提前把钱拿出来。

我记得很清楚，有一次一个做建材的小老板，手里拿着一张六个月期的二十万商票（商业承兑汇票）。他急着用钱去进下一批货，就来问我们能给多少现金。

这时候就要开始算这个“贴现率”了。

银行收你的票，肯定要收利息，这个利息就是时间成本。他们不是白白给你钱的，要扣掉从现在到票据到期日这段时间的利息。这个利息，就是按“贴现率”来算的。

要看是银行承兑汇票（银票）还是商业承兑汇票（商票）。银票信用高，风险小，贴现率就低；商票信用风险高，贴现率肯定就高，扣的钱多。二十万的商票，要比银票扣得多得多。
看剩余天数。二十万的票，如果是六个月，那就是一百八十天左右。时间越长，扣的利息越多。
看市场利率。这个是浮动的，受央行政策和银行内部资金松紧程度影响。

当时给那个小老板算商票，我们银行的报价大概在年化8%左右，算是比较保守的。银行内部肯定有更低的价格，但是对外的牌价是死的。

怎么算？就是“票面金额年化贴现率剩余天数 / 360”。

二十万的票，如果剩下180天到期，按8%算：

200,000 8% (180 / 360) = 8,000块钱。

也就是说，二十万的票，如果走银行，六个月可能要被扣掉八千块钱的利息。

他一听就觉得贵了，急得直挠头。他说：“八千块钱，我干脆等六个月好了！”

这就是典型的“资金成本”问题。急着要钱，就得付出代价。我们得劝他，八千块钱，能让你提前六个月拿到钱，去做新的生意，新的利润，这八千块钱可能就赚回来了。

小老板的需求是“划算”。在我的经验里，“划算”从来都不是看扣多少钱，而是看“渠道”。

优点是安全，利率透明，但手续麻烦，门槛高。对于二十万的小额商票，银行通常不太积极，利率会相对固定。

当时银行给的价格是8%，也就是拿到手192,000元。这个是合规的价格。

很多财务公司或者私人机构也做这个生意。他们最大的优势是速度快，手续简单，但风险高。而且他们的贴现率往往是浮动的，可以谈。

当时市面上，六个月的商票，民间报价有做到年化6.5%到7%的。如果按7%算，二十万的票，六个月就是7000块钱的成本，拿到手193,000元。

划算不划算，就是看你能拿到多低的利率。

我给那个小老板的建议是：如果你能找到靠谱的渠道，二十万的票，六个月能拿到手193,500元以上，那就是比较划算的，这个贴现率大概在6.5%以下了。再低，你就得警惕是不是有风险，或者手续费隐藏在里面了。

他后来没走我们银行，找了一个合作的担保公司，据说是按照年化6%左右贴的，拿到手一万九万四，算是不错了。二十万的承兑，能换到手194,000元现金，这个价格在当时对于商票来说，是相当有竞争力了。我们自己内部也感叹，银行的效率和价格，有时候真比不过这些民间机构。