限售股减持税收政策，大宗交易是机构收割散户的利器吗？
大宗交易，是股市里相对比较神秘的一种交易方式。
虽说大宗交易数据会被公开，但大宗交易双方都只是一个席位而已。
如果说卖方是大股东，要做公开信息披露，能被知晓，那么买方的身份就会显得尤为神秘莫测。
一般的大宗交易，金额少则几百万，多则上千万，甚至是上亿。
因为涉及金额巨大，又时常出现折价，很多时候的大宗交易，都会被认为是内幕交易的代名词。
久而久之，大宗交易背后的玄机也就越来越多了，很多人开始揣测和挖掘大宗交易背后的秘密。
于是，也就传出了大宗交易收割散户的说法，其实并不是这样，和散户也没有什么关系。
大宗交易为什么那么容易折价首先，我们先要了解一下，大宗交易的初衷。
大宗交易其实是为了撮合大额交易，避免引起二级市场的波动。
比如一只股票的日内成交金额是5000万，大宗交易的卖方，想要出售的筹码价值2000万。
当他在二级市场上，也就是股票交易市场，直接抛售，那很有可能股价会直接朝着跌停去了。
与其鱼死网破的在公开的交易市场上大肆抛售，引发恐慌，不如选择一定的折价，在大宗市场上进行折价交易。
所以，金额比较大的大宗交易也就顺理成章地出现了折价。
而那些金额不是很大的大宗交易，有一些折价就很少，甚至没有任何的折价。
大宗交易出现折价，还有另一个重要原因，就是限售。
你在二级市场直接买入的股票，施行的是T+1的交易规则，次日即可卖出。
而在大宗市场买入的股票，施行的是T+6个月的交易规则，也就是要等半年才可以抛售。
也就是从流动性角度来说，必须得封闭6个月的周期，这会带来一定的风险，也就自然产生了折价。
虽说谁都不能预测未来的股市行情是涨是跌，但半年的封锁期，一定会让接盘的资金有所顾虑，自然也就要求折价了。
而抛售金额很大的股东，也愿意放弃一定的利益，进行套现。
当然，还有一个很重要的原因，就是很多大股东手头的股权，本身持有的价格很低。
很多大宗交易都是大股东减持抛售的，而这些大股东很多拿的都是原始股，成本极低。
对于他们来说，与其直接抛售，自己把自己的股价打压下去，不如直接折价5-10%，一次性大量套现。
有一些股东，甚至为了避免大宗交易影响市场，会故意让股价走出颓势，在相对低点做大宗交易，顺利地完成套现的任务。
那些股价先下跌50%，再折价10%的大宗交易，比比皆是。
目的是给到接盘资金足够的炒作空间，这样才会有资金愿意去接盘，同时去帮忙做市值管理。
以上的几个原因，都是大宗交易经常出现折价的主要原因，但这个和散户并没有关系。
散户为什么会感觉被大宗交易收割？很多散户每次看到大宗交易，都觉得自己好像是被收割了。
也确确实实，很多散户因为不理解大宗交易，所以会被大宗交易玩得团团转。
究其本质原因，主要有以下几点。
1、大宗交易之前股价容易出现下跌。
绝大多数的大宗交易，其实是出现在股价下跌的路上的。
很多散户可能注意到的大宗交易，都是上涨途中的折价，但这种情况其实占比很小。
大部分的大宗交易，如果涉及减持，涉及内幕，往往会在下跌的过程中进行。
而且，很容易出现大宗交易的价格就是股票下跌的最低价。
说白了，大资金用地板价做大宗交易买入，拿到了相对最廉价的筹码，用于之后的整体运作。
但是对于散户来说，这种情况就会特别的难受，因为股价会跌跌不休。
为了让别人折价买入股票，散户要陪着股价走进一次低谷，即便最后涨了上去，也浪费了大把的时间，耽误了资金的效率。
如果在下跌过程中，出现折价的大宗交易，更是会让散户觉得主力资金不计成本的抛售。
有一部分散户，最终会忍不住割肉出局，割在了地板上。
2、大宗交易折价对股民心理影响大。
大宗交易的折价，会让很多散户认为，市场并不认可当下的价格。
股价100块，大宗交易才90块，说明大资金认为股票只价值90块而已。
他不会考虑内幕交易本身就会带来折价，而是认为股票不值当下的价格。
所以，很多散户看到大宗交易之后，都会觉得应该抛售股票，认为股票不值钱了。
尤其是一些大宗交易比较隐蔽，卖出方是一家，买入方却很分散。
还有一类，就是连续出现折价的大宗交易，也会对股民的信心影响很大。
因为连续的大宗会让人感觉主力在拼命逃亡，尤其是当股价越来越低的时候。
大宗交易给投资者带来的心理上的压迫感，也会迫使很多散户做出一些错误的判断。
3、大宗交易后部分股价出现了暴涨。
第三种情况，是大宗交易后股价出现了暴涨，也会让部分散户追悔莫及。
散户总爱把大宗交易当成是利空，其实很多时候大宗交易在利益输送后，其实是一个利好。
所以，股价一旦出现上涨，散户就会急着抛售。
而股价出现了踏空的情况，对于散户的伤害一定是非常大的。
但实际情况也并非如此，因为主力既然拿到了大宗交易的底仓，对于市场上的筹码，渴求程度其实是不高的，拉升途中也不会大量的洗盘散户，而是把跟风盘放给了散户。
只不过，原本持仓的散户，把筹码交了出去，会让人觉得自己好像是被主力机构收割了。
4、大宗交易是内幕交易，意味深长。
最后就是散户看不懂大宗交易。
如果大宗交易的背后，本身就是内幕交易，那么这个内幕交易到底是什么意图，散户肯定是不知道的。
有一部分大宗交易，是主力自导自演的折价。
有一部分大宗交易，是做市商和股东之间的猫腻。
有一部分大宗交易，是主力机构拉升前的征兆。
还有一部分大宗交易，是最正常的大宗交易的流向。
正因为大家的想法不同，大宗交易的意图不同，散户作为第三者，是没法了解和预判未来的行情走向的。
大宗交易的背后，是主力资金的一种筹码转换，其实和散户关系并不大，用平常心看待就好。
遭遇大宗交易，有哪些注意要点？如果发现自己买的股票，频繁出现了大宗交易，该注意以下几点。
1、股东有没有减持计划。
如果看到大宗交易，第一反应要看股东是否存在减持计划。
有很大一部分的大宗交易，都是股东减持计划，走的大宗交易。
一般来说，股东如果减持比例不高，不用走大宗交易，但如果金额比较大，上亿了，就会走大宗交易。
这时候，接盘的资金与大股东其实是非常有默契的。
通常这一类的大宗交易过后，股价都是会上涨的。
当然，也不排除大股东直接找到了外部的专业杀猪接盘资金来做减持的接盘侠。
大股东刚公布减持，往往是利空居多，但既然已经有资金来接盘了，等大宗交易出现的时候，也未必就是利空了。
2、大宗交易时，股票所处的趋势。
第二点很重要，就是趋势。
大宗交易本身，就是为了避免打破股票的趋势，减少波动，所以做的一种特殊交易方式。
所以，股价的走向，大概率会保持原本的走向，和大宗交易没有关联。
上涨途中的大宗交易，买入方是不会打破这种平衡的。
因为上涨途中如果想要更多的筹码，成本会远比大宗交易更高。
同样的，下跌途中的大宗交易，也很难阻止股票继续下跌。
因为下跌途中如果大量买入，会导致股价企稳的，不符合接盘资金想要廉价筹码的心态。
所以，大宗交易大部分情况下，都是不会改变股票所处的趋势。
3、买方交易席位的资金实力。
第三个重点，就是买方的资金实力，或者说大宗交易接盘方的实力。
如果大宗交易的买入方，买入的金额非常高，比如数亿，甚至数十亿，那么股价未来上涨的概率很大。
如果都是零零散散，几百万的大宗交易买入方，资金实力就会差一些。
当然，不代表资金实力差，就一定股价会下跌。
有一部分的内幕交易，接盘方也有可能是关联方，分多个帐号买入，情况也是存在的。
这种大宗交易，往往会在三个月到半年后爆发出很大的能量，类似于股东知道自己的业绩很好，利用大宗交易去分多帐号持有自己的股票。
4、大宗交易的折价率。
接下来就是大宗交易的折价率。
如果大宗交易的折价率很低，甚至不折价，那肯定是更好的。
但对于所谓的溢价交易，反而要谨慎一些。
事出反常必有妖，曾经就出现过溢价的大宗交易，让人误会大资金入场，结果一泻千里的。
大宗交易，有可能是主力资金的左右手对倒，特地做给别人看的。
所以，大宗交易的折价率，一般看折价多少，越少越好。
以收盘价为大宗交易的成交价，是最稳妥最优质的大宗交易了。
5、上市公司的估值，以及业绩增长趋势。
另外一点，要懂得看当下的上市公司业绩，最好对标股价的估值。
如果业绩增长在一个良好的趋势里，股价估值又相对合理，那么大宗交易即便折价也是利好。
有人会问，那为什么要做大宗交易的减持，如果上市公司那么好，为什么不等股价继续涨了再减持。
问题在于，减持最佳的时机，一定是公司蒸蒸日上的时候，如果走下坡路了，又大量减持，压根没人接盘。
而且，上涨路上的总体估值水平，也会更合理一些，等走下坡路了，估值也就很低了。
所以，上市公司的情况，也可以判断出减持的目的，从而根据目的判断减持的结果。
6、市场总体资金面的情况。
另外，大宗交易背后，还要看市场总体的资金情况。
如果市场总体资金非常宽裕，那么大宗交易过后，股价出现大幅度上涨的概率，还是很高的。
毕竟大宗交易是大资金入场的一种方式，一次性拿到这么多筹码，是为了拉升。
市场资金很多，想要掌控筹码，其实难度很高。
如果从大宗交易市场拿到一部分的筹码，会有利于未来的资金运作。
也就是资金面宽松的时候，大宗交易，尤其是大额的大宗交易，大部分都是利好。
7、消息面是否存在影响。
最后一类大宗交易，是纯内幕交易，背后一定有一些不为人知的消息去做支撑。
当然，作为普通的散户，对于大宗交易的背后的内幕消息，其实是不知情的。
但是，有时候一些公开交易的背后，也有可能是大宗交易的铺垫。
比如有并购消息，但迟迟没有落地，这个时候如果在暧昧期出现一些大宗交易，那么最终靴子落地的概率就会很大。
很明显，这是一个给关联资金入场的交易方式，或者说是信号。
消息面有公开的，也有私下的内幕，都很正常。
但公开消息部分，我们一定要懂得把握。
大宗交易，是一种交易方式，也是市场的制度之一。
有人合理利用了制度，并且在规则下进行了交易，这没有问题。
这就好像有些大股东在解禁后，就是要减持，这是市场赋予他的权利。
对于散户来说，只有适应规则，尽量想办法搞明白规则背后的潜在意义，才能有机会增加自己赚钱的概率。
对于大宗交易这件事，也是完全一样的，一定要想办法去弄明白这是怎么一回事，找出一定的规律性。
当然，如果发现自己真的弄不明白，选择不参与交易，也是一种方式。
美国科技股纷纷创出新高？
美国一直量化宽松，水涨船高，美股创了历史新高，美国科技公司大股东不断增持回购股票，致使股价上涨，市盈率也不太高。比如今天的市盈率，谷歌、苹果、微软都在38倍左右，英特尔10倍左右，都在合理的投资区间，而且这些公司产品是全球销售，市场庞大，我们用的计算机大多是英特尔的心，微软的面，高端手机半璧江山是苹果，对比一下国内科技股的市盈率就能找到谁有投资价值，美科技股为什么能持续涨。
反观A股大多数科技股上涨了大股东忙着减持套现、增发、质押、商誉增加，做着与美股相反的动作，市场很小，还容易被卡脖子，靠的是概念，讲故事，而不是市场，最后相信故事的小散在山顶上站岗。A股的科技股也不是没行情，19年初到20年7月涨了一年多，应该算牛市了。比如闻T科技从20多涨到了170多，涨了8倍，还有汇顶科技、立X精密等，不可谓不疯狂，可能你没抓住机会，回调一下很正常。现在好像又有启动迹象。
科技股炒到顶了，机构肯定要切换赛道，从芯片、5G、计算机等科技股出来后又转战消费，就可以看到酒类股创新高了。酒类龙头股也是市场大，利润大，有钱抢购都难抢到，黄金还能随便买到，真的是神奇。不过最近也有加速赶顶的迹象。
乐视还会东山再起吗？
乐视不可能东山再起，因为乐视的问题不是缺钱，而是基本面的问题。枯木逢春生绿叶，但是不能烂根子。乐视就相当于树根枯干的大树，何处逢春呢？
乐视缺乏造血功能
乐视缺乏造血功能，这是众所周知的事情。然而，不同于草创企业，乐视在可预见的未来都不会有造血功能。乐视现在是资金窟窿，但凡乐视的问题是投钱可以解决的，但凡乐视有盈利预期，就会跟当年的京东一样，连续亏钱多年，照样资本热捧。
一个好的商业模式是有情怀的，但是不会只有情怀。一个好的企业家应该有梦想，但是不能只有梦想。一次好的创业需要梦想，但是不能只谈梦想。
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股市大扩容是利好还是利空？
A股从成立到现在刚刚三十年，股市已从开市的几只股票发展到现在3500多家，相比于美股200多年时间的8000多家，中国股市扩容速度是非常惊人的：今年前三季度，资产证券化市场延续了上一年快速扩容，新增发行项目922只，新增发行规模约1.5万亿元。随着科创板注册制的正式出台以及创业板注册制的推进，股市大扩容是不可阻挡的趋势。
关于股市大扩容是利好还是利空，不能一概而论，需要站在不同的历史环境下和站在谁的立场与角度去看待这个问题。认为是大利好的一定是最大的受益者，反之则是最大的受害者，如何客观看待这个问题，中立者的观点是最需要关注的。
大扩容利好与利空争执对于股市大扩容，专家普遍认为是利好：大扩容增加了上市公司数量，增强了市场流动性，给更多科技创新企业上市融资机会，为国家的长远发展提供充足了资金保障；中小投资者普遍认为是利空：在目前以存量资金博弈为主的A股市场，大扩容会产生抽血效应，如果后续没有增量资金进场，A股涨少跌多是常态，长期以往，股市赚钱效应会越来越少。
站在专家和中小投资者角度，二者的看法都没有错，因为二者考量的出发点不一样。
中立者的观点站在中立者的角度去看待中国股市大扩容这件事，个人认为是短期利空，长期利好。
短期利空
股市类似菜市，股价类似菜价。在一个菜市摊位稳定的情况下，菜价也会比较稳定，如果菜市突然增加10倍的摊位，菜价肯定会大跌。股市一样的道理，当上市公司越来越多，需要融资的金额越来越多，在没有增量资金入场的情况下，对股市的短期抽血效应特别明显，股价肯定会全线下挫，一个没有赚钱效应的投资市场会不仅会让场内投资者离场还会让场外的投资者不敢进场，羊群效应更是放大了大扩容的利空现象。
长期利好
之所以认为大扩容是长期利好，基于三个原因：1、今年A股扩容的速度的确非常快，随着股市制度的不断完善，不断加大对上市公司违法违规现象的打击和对中小投资者的切实保护，这种持续高速扩容的现象是不可能一直持续下去。2、A股市场目前处于全球投资市场的估值洼地，随着入富、入摩以及标普道琼斯指数纳入和扩容，外资会源源不断进入中国股市，增量资金的进场淡化大扩容的利空影响。3、A股市场一直存在炒小，炒绩差股的现象，股市暴躁暴跌，真正优质公司的股票反而乏人问津，不仅伤害大批中小投资者利益还不利于真正优质企业的健康发展。
总结中国股市大扩容从短期来看由于抽血效应会对市场产生利空影响；只要管理层能完善规章制度，加大对上市公司的监管，改善投资环境，上市公司要有进有出，可以推动股市健康发展，让投资者坚定价值投资理念，一个慢牛和长牛的A股就是水到渠成的事情，对股市的长期发展是大利好！
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职业年金入市步伐加速？
今天市场大幅调整，股民们辛辛苦苦几天累积的收益，一天化为乌有，这就是残酷的A股市场，也是一个无法理解的市场，永远处在变化中的市场，在如此诡异多端的市场里，很多股市老手已经被折磨得心力憔悴，更有很多所谓的股市高手折戟沉沙，但是不管市场怎么样，李大霄都会找出一个利好的理由。今天的理由就是职业年金入市加速。真的是重磅消息，重磅发布，配合上重磅人员的宣布，到底对市场能够形成什么样的影响和支撑，个人认为应该是微乎其微。
而李大霄老师所说的职业年金进场，只是增加了场内的流动性，对市场的运行逻辑并没有造成明显的改变，单纯靠这样一个因素，是不可能让市场好转的。
市场由衰转盛，最重要的是利空因素的改善直至消失，而不是利好政策的对冲，不然历史上也不会出现数次政策底之后都跌一个市场底的情况了。
我过去还是十分敬重李大霄老师的，但是今年他不顾事实，一味唱多，麻痹了数百万小散，让我对他有些失望。股评者不仅仅要观点明确，最重要的是客观公正，如果真把自己当作网红，迟早要被投资者抛弃。
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